Resumen Este documento examina los cambios en la calidad de las utilidades, ajustes por devengo, suavización de ganancias y asimetría en reconocimiento oportuno de pérdidas posteriores a la adopción obligatoria de las NIIF en Ecuador. Utilizando 5.436 años de observaciones-empresas y un enfoque de diferencias-en-diferencias, comparamos el impacto en un grupo inicial de adoptantes (empresas que cotizan en bolsa) con no adoptantes (pequeñas y medianas empresas). Los hallazgos indican disminución en los ajustes por devengo y reconocimiento más oportuno de las pérdidas, sin cambios en la suavización de las ganancias, sugiriendo que las empresas utilizan la mayor flexibilidad de las NIIF para reconocer más oportunamente las pérdidas. La disminución en los ajustes sugiere gestión de ganancias para efectos fiscales. Este estudio contribuye a la literatura sobre las NIIF y la calidad de las ganancias mediante el uso de un diseño de investigación más sólido y proporcionando evidencia sobre las consecuencias de la adopción de las NIIF en un mercado emergente dominado por el capital de deuda y las empresas familiares.

Abstract This paper examines changes in earnings quality, including accruals, earnings smoothing, and asymmetric loss recognition schedules, following the mandatory adoption of IFRS in Ecuador. Using 5,436 year-firm observations, we employ a differences-in-differences approach, comparing the effect of IFRS on an initial group of adopters (publicly traded companies) with non-adopters (small and medium-sized enterprises) with essentially the same financial reporting requirements. Our findings indicate a decrease in accrual levels and more timely recognition of losses, with no evidence of changes in earnings smoothing. These results suggest that companies use the increased flexibility of IFRS to meet debt holders' demand for timely loss recognition. The decrease in accruals suggests earnings management for tax purposes. This study contributes to the literature on IFRS and earnings quality by using a more robust research design and providing evidence on the consequences of IFRS adoption in an emerging market dominated by debt capital and family-owned firms.

ABSTRACT Objective: To analyze the concept of probability that is described in the International Financial Reporting Standards (IFRS). Method: Qualitative, partially descriptive, focused on content analysis of previous literature and the IFRS regulatory framework. The unit of study was the concept of probability. Results: The findings highlight the importance of using probabilities in the normative framework of IFRS, emphasizing the analysis of various scenarios regarding the future. Moreover, a thorough understanding of probability theory is crucial to have a clear conception of the term "probability" and its proper interpretation. Conclusion: It is necessary to analyze the various scenarios about the future from the Bayesian approach and fully comprehend its interpretation. Additionally, it is important to address the lack of precision in the term "probability" and its impact on its application in the preparation of financial statements.

RESUMEN Objetivo: Analizar el concepto de probabilidad que se describe en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Método: El enfoque fue cualitativo, parcialmente descriptivo, enfocado en el análisis de contenido de los antecedentes y el marco normativo de las NIIF. La unidad de estudio comprendió el concepto de probabilidad. Resultados: Los resultados muestran la importancia del uso de probabilidades en el marco normativo de las NIIF, donde destaca el análisis de diversos escenarios acerca del futuro, así como un conocimiento suficiente de teoría de probabilidades a fin de contar con una concepción clara del término “probabilidad” y su adecuada interpretación. Conclusión: Es necesario analizar los diversos escenarios acerca del futuro desde el enfoque bayesiano y comprender adecuadamente su interpretación. Asimismo, es importante examinar la ausencia de precisiones en el término “probabilidad” y cómo afecta su aplicación en la preparación de estados financieros.

ABSTRACT The objective of this article was to analyze the impact of International Financial Reporting Standard 16 (IFRS 16) and the coronavirus disease 2019 (COVID-19) pandemic on the indicators of Brazilian lessee companies, segregated by economic sector. The effects of IFRS 16 after its entry into force and of COVID-19 simultaneously with the concession of the International Accounting Standards Board (IASB) on the indicators of lessee companies, segregated by Brazilian economic sectors, were not yet known. The study contributes to the literature by providing evidence on the consequences of the accounting standard setters’ decisions, as well as the COVID-19 pandemic, on the indicators of different economic sectors. The study helps both preparers and regulators to understand the impact of the accounting standardization and COVID-19 on the indicators of lessee companies according to economic activity. For investors, it shows the importance of anticipating the impact of the standards on their decision making. A comparative analysis of the indicators before and after the adoption of the new standard and the pandemic was carried out, as well as a statistical relevance analysis for the indicators of public companies, by economic sector and using the difference in differences method and multiple linear regression with panel data, for the period from 2010 to 2020. The study showed that the impact of IFRS 16 on the indicators was differentiated by sector, with healthcare, oil, gas, and biofuels, and cyclical consumption being the most affected. The standard was not relevant to the value of most sectors, with the exception of healthcare and non-cyclical consumption, showing that investors were positively surprised by the adoption of IFRS 16 by these sectors. The effect of COVID-19, combined with the IASB’s concession to lessees, was positive for profitability and earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) in the healthcare sector, but did not reverse the deterioration in leverage and profitability of the industrial goods sector and the lessees as a whole and the profitability of the cyclical consumption sector, highlighting the partial effectiveness of the measure.

RESUMO O objetivo deste artigo foi analisar o impacto da International Financial Reporting Standard 16 (IFRS 16) e da pandemia da doença do coronavírus 2019 (covid-19) nos indicadores das empresas arrendatárias brasileiras por setor econômico. Ainda não eram conhecidos os efeitos da IFRS 16 após sua vigência e da covid-19 simultaneamente com a concessão do International Accounting Standard Board (IASB) sobre os indicadores das empresas arrendatárias, segregados por setores econômicos brasileiros. O estudo contribui para a literatura ao fornecer evidências sobre as consequências das decisões dos normatizadores contábeis, bem como da pandemia da covid-19 sobre os indicadores de diferentes setores econômicos. O estudo auxilia na compreensão, tanto por preparadores quanto por reguladores, do efeito da normatização contábil e da covid-19 nos indicadores das empresas arrendatárias, conforme atividade econômica. Para investidores, demonstra que é relevante antecipar o impacto das normas em suas tomadas de decisão. Foi realizada análise comparativa dos indicadores, antes e após a adoção do novo padrão e da pandemia, e análise de relevância estatística para os indicadores das empresas listadas, por setor econômico e por meio do método de diferenças em diferenças e regressão linear múltipla com dados em painel, no período de 2010 a 2020. O estudo evidenciou que o impacto da IFRS 16 nos indicadores foi diferenciado por setores, sendo saúde e petróleo, gás e biocombustíveis e consumo cíclico os mais afetados. A norma não foi relevante para o valor da maioria dos setores, exceto saúde e consumo não cíclico, demonstrando surpresa positiva dos investidores quanto à aplicação da IFRS 16 por esses setores. O efeito da covid-19 combinado com a concessão do IASB às arrendatárias foi positivo para a rentabilidade e earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) do setor de saúde, mas não reverteu a piora do endividamento e rentabilidade do setor de bens industriais e conjunto das arrendatárias e da rentabilidade do setor de consumo cíclico, revelando efetividade parcial da medida.

Abstract The purpose of this research is to identify the equity effects associated with the implementation of IFRS 15 and the variations produced in the performance indicators of companies listed in the Colombian and Santiago de Chile Stock Exchanges. The methodology used is Gray's conservatism index, which is applied to the variations presented in the financial statements of the adopting entities. The results show a contrast of equity effects, since Colombian companies presented positive impacts in 70%, while only 21% of Chilean companies showed positive variation. Similarly, of the total number of entities analyzed, it was found that 9% of Colombian entities and 4% of Chilean entities did not include any information associated with the application of IFRS 15.

Resumen El objetivo de esta investigación es identificar los efectos patrimoniales asociados a la implementación de NIIF 15 y las variaciones producidas en los indicadores de rendimiento de compañías listadas en la Bolsa de valores de Colombia y Santiago de Chile. La metodología empleada es el índice de conservadurismo de Gray, el cual se aplica a las variaciones presentadas en los estados financieros de las entidades adoptantes. Los resultados evidencian un contraste de efectos patrimoniales, puesto que las compañías colombianas presentaron impactos positivos en su patrimonio en un 70%, mientras que tan solo un 21% de compañías chilenas mostró variación positiva. De igual forma, del total de entidades analizadas, se evidencio que el 9% de entidades colombianas y el 4% de las entidades chilenas, no incluyeron ninguna información asociada a la aplicación de NIIF 15. Classification JEL: M41, N20, N26

Resumo Objetivo Verificar os efeitos da obrigatoriedade da nova norma sobre reconhecimento de receitas na qualidade dos accruals e gerenciamento de resultados em empresas brasileiras abertas listadas na B3. Referencial teórico Ao exigir maior julgamento e discricionariedade na avaliação das obrigações de desempenho das empresas, a IFRS15 pode fornecer maior espaço para a influência gerencial na qualidade dos lucros. Metodologia Foram utilizadas 305 companhias brasileiras com dados anuais, entre 2011 e 2021. Como proxies da qualidade, foram utilizados o modelo de qualidade dos accruals de Dechow e Dichev (2002) e o modelo de gerenciamento de resultados de Pae (2005). Foram estimados dois modelos por meio de regressões quantílicas para verificar se a nova norma possui efeito na qualidade dos lucros. Resultados Após adoção da norma, há evidências de redução na qualidade dos accruals, de empresas do setor de tecnologia, bem como aumento no gerenciamento de resultados de modo geral, em especial no setor de produtos industrializados. A partir da pesquisa é possível constatar que há evidências de que a IFRS 15 não trouxe melhorias na qualidade dos lucros em empresas brasileiras abertas. Implicações práticas e sociais da pesquisa Em razão do não alcance dos objetivos iniciais esperados pela implantação do IFRS 15 no Brasil, abre-se um sinal para que os normatizadores monitorem a evolução das implicações do uso dessa norma, buscando eventualmente aperfeiçoá-la na busca de alinhar o exercício de julgamento do gestor a práticas que melhorem a qualidade da informação contábil. Contribuições Este estudo fornece evidências que um novo padrão contábil resultou em uma redução na qualidade dos lucros reportados, contribuindo na formulação de mecanismos de aperfeiçoamento da aplicação da norma especialmente, nos setores mais afetados.

Abstract Purpose To verify the effects of the mandatory nature of the new rule on revenue recognition on the quality of accruals and earnings management in publicly held Brazilian companies listed on the B3. Theoretical framework By requiring greater judgment and discretion in assessing companies' performance obligations, IFRS 15 can provide greater scope for managerial influence on earnings quality. Design/methodology/approach A total of 305 Brazilian companies were used with annual data covering 2011 to 2021. As proxies for quality, the accruals quality model by Dechow and Dichev (2002) and the earnings management model by Pae (2005) were used. In addition, two models were estimated using quantile regressions to verify whether the new standard affects earnings quality. Findings After the adoption of the standard, there is evidence of a reduction in the quality of accruals of companies in the technology sector and an increase in earnings management in general, especially in the industrialized products sector. From the research, it is possible to verify that there is evidence that IFRS 15 did not bring improvements in earnings quality in Brazilian public companies. Practical & social implications of research Due to the failure to achieve the initial objectives expected by the implementation of IFRS 15 in Brazil, standard setters should monitor the evolution of the implications of the use of this standard, eventually seeking to improve it in the search to align the exercise of manager judgment to practices that improve the quality of accounting information. Originality/value This study provides evidence that a new accounting standard resulted in a reduction in the quality of reported earnings, contributing to the formulation of mechanisms to improve the application of the standard, especially in the most affected sectors.

Abstract This research aimed to design a model to improve economic-financial management (EFM) in small transport operators registered with the Superintendency of Companies of Guayaquil, Ecuador. The proposal was modeled following the International Financial Reporting Standard (IFRS) for small and medium-sized entities (SMEs). As a methodology, an analysis of expert criteria is applied using the Decision Software (version 1.0), as well as a quantitative analysis technique to articulate IFRS to economic-financial management processes. The study identified that, with the proposed model, the economic-financial management of Ecuadorian enterprises is improved by 60%, generating thus an empirical model based on international accounting principles as a contribution to business practices. However, in this regard, there is credible and reliable economic and financial management information, showing that small enterprises are more socially and economically consistent.

Resumen El objetivo de esta investigación es diseñar un modelo para el perfeccionamiento de la gestión económico-financiera (GEF) en pequeñas operadoras de transporte registradas en la Superintendencia de Compañías de Guayaquil, Ecuador. La propuesta se modela a partir de la articulación de la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) para pequeñas y medianas entidades (pymes). Como metodología se aplica el análisis de criterios de expertos mediante el software Decision versión 1.0 y se relaciona la técnica de análisis cuantitativa para articular la NIIF a los procesos de gestión economic o-financiera. El estudio identificó que con la propuesta del modelo se perfecciona la gestión económico-financiera de las empresas ecuatorianas en 66%, generando así un aporte de modelo empírico desde los principios contables internacionales para contribuir a las prácticas empresariales. Empero, se tiene información de gestión, económica y financiera creíble y fiable que muestra a las pequeñas empresas más consistentes en los ámbitos social y económico. JEL Classification: G17, H53 M4, M16, M41.

RESUMEN: El propósito del artículo es identificar si, en Portugal, la toma de decisión en clave de contabilidad y reporte financiero se encuentra influenciada por criterios de orden fiscal, en detrimento de criterios económicos. El estudio se revela oportuno al paso que la actual normatividad contable en Portugal, basado en el internacional, está vigente hace más de diez años. Para la realización del estudio, se aplicó un cuestionario a los contadores certificados adscritos a la Orden de los Contadores Certificados con registro activo, con un total de 406 respuestas. Los resultados posibilitaron confirmar que, aunque con la adopción de la actual normatividad contable, francamente basada en la internacional emanada del International Accounting Standards Board, los profesionales de contabilidad privilegian los criterios fiscales en la definición de políticas contables en distintas áreas. Tales resultados se presentan consistentes aun cuando los resultados se analizan en función de diferentes criterios de clasificación de muestra. Se espera que los resultados del estudio aportan para la discusión sobre la influencia de la fiscalidad acerca de la contabilidad y el reporte financiero, considerando el ambiente de avanzada fase de armonización y convergencia internacionales donde Portugal se encuentra.

RÉSUMÉ: Cet article vise à identifier si, au Portugal, la prise de décision en matière de reporting comptable et financier est influencée par des critères fiscaux au détriment des critères économiques. L'étude s'avère opportune car les normes comptables en vigueur au Portugal, basées sur l'international, sont en vigueur depuis plus de dix ans. À cette fin, on a adressé un questionnaire aux comptables agréés inscrits auprès de l'Association Portugaise des Comptables Agréés avec enregistrement actif, et on a obtenu un total de 406 réponses. Les résultats ont permis de confirmer que, même avec l'adoption de la norme comptable actuelle, franchement basée sur la norme internationale émise par l'International Accounting Standards Board, les professionnels comptables privilégient les critères fiscaux dans la définition des politiques comptables dans différents domaines. Ces résultats sont cohérents même lorsque les résultats sont analysés selon différents critères de classification des échantillons. On s'attend à ce que les résultats de cette étude contribuent à la discussion autour de l'influence de la fiscalité sur l'information comptable et financière, compte tenu de l'environnement d'un stade avancé d'harmonisation et de convergence internationale dans lequel le Portugal s'insère.

ABSTRACT: This article seeks to identify whether, in the case of Portugal, decision-making in the area of accounting and financial reporting is influenced by fiscal criteria rather than economic principles. The study proves to be appropriate when we consider that current Portuguese accounting standards, which are based on international guidelines, have been in force for more than ten years. For this purpose, we applied a questionnaire to certified accountants registered at the Portuguese Chartered Accountants Association with an active registration, obtaining a total of 406 responses. The results made possible to confirm that despite the adoption of current accounting standards, which are based on the international standard issued by the International Accounting Standards Board, accounting professionals favor fiscal criteria for the definition of accounting policies in different areas. These findings are consistent even when they are examined in the light of different sample classification criteria. We expect that the results of this study will contribute to the discussion around the influence of taxation on accounting and financial reporting, considering the advanced stage of harmonization and international convergence reached in Portugal.

RESUMO: este artigo tem como objetivo identificar se, em Portugal, a tomada de decisão em matéria de contabilidade e relato financeiro encontra-se influenciada por critérios de ordem fiscal, em detrimento de critérios económicos. O estudo revela-se oportuno na medida em que o atual normativo contabilístico em Portugal, baseado no internacional, encontra-se em vigor há mais de dez anos. Para a realização do estudo, foi conduzido um questionário aos contabilistas certificados inscritos na Ordem dos Contabilistas Certificados com registo ativo, obtendo-se um total de 406 respostas. Os resultados obtidos possibilitaram confirmar que, mesmo com a adoção do atual normativo contabilístico, francamente baseado no normativo internacional emanado do International Accounting Standards Board, os profissionais de contabilidade privilegiam os critérios fiscais na definição de políticas contabilísticas em distintas áreas. Tais resultados apresentam-se consistentes mesmo quando os resultados são analisados em função de distintos critérios de classificação da amostra. Espera-se que os resultados deste estudo contribuam para a discussão em torno da influência da fiscalidade sobre a contabilidade e o relato financeiro, tendo em conta o ambiente de avançado estágio de harmonização e convergência internacionais onde Portugal se encontra inserido.

RESUMO O trabalho teve por objetivo avaliar a moderação de variáveis relacionadas com incentivos ao gerenciamento de resultados (endividamento, lucratividade e tamanho) no efeito da mudança de normas (contábil ou fiscal) sobre book-tax differences (BTD). O fim do Regime Tributário Transitório (RTT) permite avaliar a simetria entre o afastamento e a reaproximação das normas contábil e fiscal, ajudando a identificar o efeito moderador de características como tamanho, alavancagem e rentabilidade sobre o uso da discricionariedade permitido pelas International Financial Reporting Standards (IFRS). O estudo dos efeitos de mudanças nas normas contribui para o entendimento de como afetam a qualidade da informação contábil, particularmente quando observados movimentos simétricos de afastamento das normas contábil e fiscal, com a adoção das IFRS, e de reaproximação, com o fim do RTT. A análise realizada permite separar efeitos do distanciamento entre as normas fiscal e contábil, das inovações trazidas pelas IFRS. O entendimento do efeito da norma sobre a qualidade da informação contábil contribui para a qualidade do trabalho de analistas financeiros, das autoridades fiscais, e dos reguladores. São realizados estudos de eventos para avaliar o efeito da adoção das IFRS, bem como do fim do RTT, sobre BTD (proxy de gerenciamento de resultados), em seções transversais de empresas. São utilizadas variáveis explicativas relacionadas com incentivos para gerenciar resultados contábeis e tributários (endividamento, rentabilidade e tamanho), que poderiam explicar a ambiguidade dos resultados na literatura. O artigo mostra evidências de que endividamento e tamanho das empresas influem no efeito da adoção das IFRS, assim como do fim do RTT. Foi observada relação negativa de endividamento e tamanho com o impacto das mudanças de norma sobre diferenças entre resultados contábil e fiscal (BTD).

ABSTRACT This paper aimed to evaluate the moderation by variables related to incentives for earnings management (indebtedness, profitability, and size) over the effect of the change in standards (accounting or tax) on the book-tax differences (BTD). The end of the Transitional Tax Regime (RTT) enables us to evaluate the symmetry between the divergence and reconvergence of the accounting and tax standards, helping to identify the moderating effect of characteristics such as size, leverage, and profitability over the use of the discretion allowed by the International Financial Reporting Standards (IFRS). Studying the effects of changes in the standards contributes to understanding how they affect accounting information quality, particularly when we observe symmetrical movements of divergence of the accounting and tax standards, such as IFRS adoption, and of reconvergence, with the end of the RTT. The analysis conducted enables us to separate effects of divergence between the tax and accounting standards from the innovations introduced by the IFRS. An understanding of the effect of the standard over accounting information quality contributes to the quality of the work of financial analysts, tax authorities, and regulators. Event studies are conducted to evaluate the effect of IFRS adoption, as well as the end of the RTT, over the BTD (a proxy for earnings management), in cross sections of companies. We use explanatory variables related to incentives to manage book and taxable income (indebtedness, profitability, and size), which could explain the ambiguity of the results in the literature. The article provides evidence that the indebtedness and size of companies influence the effect of IFRS adoption, as well as of the end of the RTT. We observed a negative relationship of indebtedness and size with the impact of changes in standards over differences between book and taxable income (BTD).

RESUMO O objetivo deste artigo foi avaliar o efeito do resultado das empresas e da harmonização com as IFRS na readability do Relatório da Administração no mercado acionário brasileiro. Existe uma lacuna a ser preenchida, seja na elaboração e adaptação de medidas de readability ao contexto estudado, porque os estudos tendem a replicar as fórmulas originais, seja na identificação dos determinantes da readability nos relatórios de empresas brasileiras, pois as pesquisas nessa seara ainda são incipientes e os resultados, inconclusivos. Os resultados fornecem indícios para os investidores identificarem informações textuais complexas e podem auxiliar os formuladores de políticas públicas a instituir um manual de escrita simples, nos moldes do promovido pelo Plain English Handbook da SEC de 1998. As métricas modificadas e a desenvolvida superam as críticas sobre a utilização de fórmulas de readability nas pesquisas contábeis e podem ser utilizadas em substituição das métricas originais em pesquisas futuras. Foi utilizado um modelo econométrico apresentando os determinantes da readability. A readability foi calculada para a seção Análise dos Resultados do Relatório da Administração. O constructo resultado é entendido por três atributos: a persistência, o desempenho atual e o benchmark de referência. A harmonização com as IFRS é uma variável dummy, que delimita o período pré e pós-IFRS. As hipóteses foram testadas em uma amostra de empresas brasileiras constituída por 714 empresas-ano para o período de 2006 a 2019. Os resultados descritivos mostram que há uma aparente melhoria na readability dos relatórios na comparação do período pré e pós-IFRS. As evidências econométricas mostram que, no geral, as empresas com resultados persistentes e positivos apresentam relatórios menos complexos e têm chances de ter relatórios com alta readability, porque os gestores divulgam relatórios com melhor readability, para sinalizar ao mercado o resultado positivo.

ABSTRACT The aim of this article was to evaluate the effect of company earnings and of harmonization with IFRS on the readability of Management Reports in the Brazilian stock market. There is a gap to be filled both in the elaboration and adaptation of readability measures to the context studied, as the studies tend to replicate the original formulas, and in identifying the determinants of the readability of Brazilian company reports, as the research in this field remains in its infancy and the results are inconclusive. The results provide indications for investors to identify complex textual information and may help public policymakers to establish a simple writing manual, along the lines of the SEC’s 1998 Plain English Handbook. The modified metrics and the one developed overcome the criticisms regarding the use of readability formulas in accounting research and could be used in substitution of the original metrics in future studies. An econometric model was used that presents the determinants of readability. Readability was calculated for the Results Analysis section of the Management Report. The resulting construct is understood via three attributes: persistence, current performance, and the reference benchmark. Harmonization with IFRS is a dummy variable, which delimits the pre- and post-IFRS periods. The hypotheses were tested in a sample of Brazilian companies made up of 714 company-year observations covering the period from 2006 to 2019. The descriptive results show that there is an apparent improvement in the readability of the reports in the pre- and post-IFRS period comparison. The econometric evidence shows that, in general, companies with persistent and positive earnings present less complex reports and are more likely to have highly readable reports, because managers publish reports with better readability to signal positive results to the market.

Abstract: The objective of this study is to analyze the impact of implementing the international financial reporting standards (IFRS) for small and medium-sized enterprises (SMEs) in the Colombian palm sector (planting and extraction). 2015 financial data are analyzed with information prepared under the local and international accounting framework (IFRS), which resulted in the calculation of 17 financial indicators. The mean difference with the Mann-Whitney U test, the Spearman correlation coefficient, and a regression analysis are applied. The independent variable is the applied accounting standard and the dependent variables are the 17 financial indicators. The results show that the liquidity indicators have the largest statistically significant differences and the greatest negative impacts, according to the Spearman coefficient. It is concluded that the sectors analyzed are linked from the operational point of view, given that the effects of the implementation of IFRS are consistent, in some cases, with groupings of financial indicators.

Resumen: El objetivo del presente estudio es analizar el impacto de la implementación de las normas internacionales de información financiera (NIIF) para las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) en el sector palmicultor (cultivo y extracción) colombiano. Se utilizan datos financieros del 2015, con información preparada bajo el marco contable local y el internacional (NIIF), con los cuales se calcularon 17 indicadores financieros. Se aplicó la diferencia de medias con la prueba U de Mann-Whitney, el coeficiente de correlación de Spearman y un análisis de regresión. La variable independiente fue la norma contable aplicada y las variables dependientes fueron los 17 indicadores financieros. Los resultados evidenciaron que los indicadores de liquidez presentaron las mayores diferencias estadísticamente significativas, y los mayores impactos negativos, según el coeficiente de Spearman. Se concluye que los sectores analizados están relacionados desde el punto de vista operativo, dado que los efectos de la implementación de las NIIF fueron, en algunos casos, consistentes por grupos de indicadores financieros.

RESUMO As instituições financeiras brasileiras que possuem um Comitê de Auditoria e / ou estão listadas em Bolsa de Valores são obrigadas a divulgar as demonstrações financeiras em Bacen GAAP e IFRS. Esta pesquisa compara a relevância deles utilizando o Modelo de Ohlson (1995), adicionando variáveis de controle para os anos de 2010 a 2018. Foram estimados dois modelos, um para cada conjunto de padrões, e a análise de relevância foi baseada nos valores de R2. Os resultados foram consistentes com as expectativas e sugerem que as informações em IFRS (EPS e BVPS) são mais relevantes para o investidor na tomada de decisões de investimento, sugerindo um efeito positivo na adoção do IFRS para o Brasil. Por outro lado, o patrimônio líquido tem maior poder explicativo do que o lucro. Assim, como a divulgação de informações não é necessariamente simultânea no Bacen e IFRS, embora haja influência das informações anteriores do Bacen no preço IFRS, os resultados mostram uma informação incremental contida nas informações IFRS. Todos os resultados mostram o efeito positivo da adoção das normas internacionais de contabilidade, que é uma informação voltada para o investidor. Parece que o Banco Central já reconheceu o efeito positivo, afinal, a partir da Resolução CMN nº 4.818 foi instituído o modelo IFRS como único padrão contábil para as demonstrações consolidadas a partir de 2021, enquanto a norma do Bacen ficará restrita às demonstrações individuais .

ABSTRACT Brazilian financial institutions that have an Audit Committee and/or are listed on the Stock Exchange are obliged to disclose their financial statements in Bacen GAAP and IFRS. This study compares their relevanceusing the Ohlson Model (1995) adding control variables for the years 2010 to 2018. Two models were estimated, one for each set of standards, and the analysis of relevance was based on the R2 values. The results were consistent with the expectations and they suggest that IFRS information (EPS and BVPS) is more value relevant to the investor when making investment decisions, suggesting a positive effect in the adoption of IFRS for Brazil. On the other hand, equity has a higher explanatory power than profit. Thus, as the disclosure of information is not necessarily simultaneous in Bacen and IFRS, although there is an influence of Bacen’s previous information in IFRS price, the results show an incremental information contained in IFRS information. All results show the positive effect of adopting international accounting standards, which is an information aimed at the investor. It seems that the central bank has already has already recognized the positive effect. After all, from in was the CMN Resolution No. 4818 which instituted the IFRS model as the only accounting standard for consolidated statements from 2021 onwards, while Bacen standard will be restricted to individual statements.

RESUMO Este estudo tem por objetivo desenvolver um método que possa ser adotado por seguradoras para avaliar o ajuste de risco para os riscos não financeiros (AR) exigido pela Norma Internacional de Contabilidade 17 (IFRS 17). Diferentemente de outros métodos, o método aqui proposto retorna diretamente o AR para cada passivo relacionado com um grupo de contratos de seguro: cobertura remanescente e sinistros ocorridos. Além disso, cada parte do AR é alocada corretamente ao passivo atuarial correspondente, o que constitui uma vantagem diante dos demais métodos. O método segue as diretrizes da IFRS 17 e contribui com a padronização das práticas contábeis das seguradoras no mundo inteiro, aumentando assim o grau de comparabilidade entre as demonstrações financeiras nas diferentes jurisdições. Este estudo deve ser considerado relevante pelas companhias de seguros, pelos supervisores e reguladores do mercado de seguros e pela maioria dos profissionais envolvidos. O método se vale da teoria do risco coletivo e da técnica de simulação de Monte Carlo para ajustar as distribuições probabilísticas adotadas para calcular dois diferentes fatores de carregamento que, quando aplicados ao valor contábil dos prêmios não ganhos e ao valor presente esperado dos sinistros ocorridos, resultam diretamente no AR para cada passivo relacionado com um grupo de contratos de seguro: coberturas remanescentes e sinistros ocorridos. Nossos resultados mostram que, para carteiras de grande porte, vale o teorema do limite central e as distribuições usadas para avaliar os fatores de carregamento podem ser bem aproximadas pela distribuição normal. Adicionalmente, os valores obtidos para cada fator de carregamento são baixos, o que significa que o AR é relativamente baixo quando comparado ao valor contábil dos prêmios não ganhos e ao valor presente esperado dos sinistros ocorridos. Esse resultado se alinha à lei dos grandes números, que estabelece que, para carteiras de grande porte, o risco assumido pela seguradora se torna consideravelmente menor, pois é mais fácil prever o comportamento dos sinistros futuros agregados.

ABSTRACT This paper aims to develop a method that can be adopted by insurers to assess the risk adjustment for nonfinancial risks (RA) required by International Financial Reporting Standards 17 (IFRS 17). Unlike other methods, the method proposed here directly returns the RA for each liability related to a group of insurance contracts: remaining coverage and incurred claims. Moreover, each portion of the RA is correctly allocated to the corresponding actuarial liability, which constitutes an advantage over other methods. The method follows IFRS 17 directives and contributes to standardize accounting practices of insurers around the world, thus increasing the degree of comparability between financial statements in different jurisdictions. This paper should be relevant for insurance companies, for insurance market supervisors and regulators, as well as for practitioners in general. The method takes advantage of the collective risk theory and of the Monte Carlo simulation technique to adjust probability distributions used to calculate two different loading factors that, when applied to the carrying amount of unearned premiums and to the expected present value of incurred claims, directly return the RA for each liability related to a group of insurance contracts: remaining coverage and incurred claims. Our results show that, for large-scale portfolios, the central limit theorem holds and the distributions used to assess the loading factors can be well approximated by the normal distribution. Additionally, the values obtained for each loading factor are small, which means that the RA is relatively low when compared to the carrying amount of unearned premiums and to the expected present value of incurred claims. This result is in line with the law of large numbers, which states that, for large-scale portfolios, the risk borne by the insurer becomes considerably lower, since it is easier to predict the behavior of aggregate future claims.

ABSTRACT Revenue is the most important and critical item when analyzing the administrative management and financial position of a company. The main accounting standard for revenue is IFRS 15, which came into force in 2018 to leave behind IAS 18. The objective of this paper is to analyze the five steps for the recognition of revenue from ordinary activities from contracts with customers through a theoretical interpretation of IFRS 15. The documentary method was used to determine whether the new standard can generate modifications in the recognition of revenue and significant changes in the accounting processes applied by companies.

RESUMEN Los ingresos constituyen la partida más importante y crítica al momento de analizar la gestión administrativa y la posición financiera de una empresa. La principal norma contable en materia de ingresos es la NIIF 15, que entró en vigor en 2018 para dejar atrás a la NIC 18. El objetivo de este trabajo es analizar los cinco pasos para el reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes mediante una interpretación teórica de la NIIF 15. Se empleó el método documental para determinar si bajo la nueva normativa se pueden generar modificaciones en el reconocimiento de los ingresos y cambios significativos en los procesos contables aplicados por las empresas.

RESUMO O objetivo do trabalho foi analisar o tratamento contábil utilizado pelas empresas no Brasil que possuam investimentos em operações em conjunto, à luz das normas brasileiras e internacionais de contabilidade. Não existem dúvidas sobre o tratamento contábil a ser utilizado nas demonstrações consolidadas, mas foi identificada divergência entre as normas internacional e brasileira em relação às demonstrações individuais. A IFRS 11 determina que os investidores reconheçam os valores da operação em conjunto de forma proporcional nas demonstrações consolidadas e separadas. Entretanto, a norma brasileira incluiu um parágrafo determinando que apenas as operações em conjunto sem personalidade jurídica podem ser mensuradas nas demonstrações individuais de forma proporcional. O CPC 19 prevê tratamentos contábeis diferentes a depender da forma jurídica da operação em conjunto, sendo omisso em relação ao tratamento contábil a ser utilizado nas operações em conjunto com veículo separado. O tema operações em conjunto é relevante, pois o tratamento contábil utilizado no Brasil pode fazer com que as nossas práticas contábeis não estejam em conformidade com as internacionais. Além de contribuir para a literatura sobre negócios em conjunto, este ensaio indica aos órgãos reguladores a necessidade de modificação na norma brasileira para sua adequação às internacionais. Além de discutir a normatização vigente, foram analisadas as empresas que, no Brasil, possuem operações em conjunto e os respectivos tratamentos contábeis utilizados para inferir a sua adequação em relação às normas internacionais. Os resultados indicam que as demonstrações contábeis das empresas no Brasil com operações em conjunto, constituídas por meio de entidade veículo, não estão em conformidade com as normas internacionais. A principal contribuição deste ensaio é chamar a atenção de empresas, auditores e reguladores para essa desconformidade.

ABSTRACT The aim of this paper was to analyze the accounting treatment used by companies in Brazil that have investments in joint operations, in light of the Brazilian and international accounting standards. There are no doubts about the accounting treatment to be used in consolidated statements, but a divergence was identified between the international and Brazilian standards in relation to individual statements. IFRS 11 determines that investors recognize the values of a joint operation proportionally in consolidated and separate statements. However, the Brazilian standard includes a paragraph determining that only joint operations with no legal personality can be measured in individual statements proportionally. CPC 19 foresees different accounting treatments depending on the legal form of the joint operation, omitting the accounting treatment to be used in joint operations with a separate vehicle. The topic of joint operations is relevant, as the accounting treatment used in Brazil can mean our accounting practices do not comply with the international ones. Besides contributing to the literature on joint businesses, this essay indicates to regulatory bodies the need to modify the Brazilian standard so that it fits the international ones. As well as discussing the current standard, an analysis was carried out of companies in Brazil that have joint operations and the respective accounting treatments used to infer how well they fit the international standards. The results indicate that the accounting statements of the companies in Brazil with joint operations, composed through a separate vehicle, do not comply with the international standards. The main contribution of this essay is that it draws the attention of companies, auditors, and regulators to this non-compliance.

Resumen Introducción: las empresas hoteleras operan en un entorno cada vez más competitivo y complejo, siendo el turismo el factor de internacionalización para mejorar el posicionamiento e imagen de este sector de la economía. No obstante, se limitan en dirección administrativa, económica y financiera. En este sentido, los estudios sobre movilidad turística hoy en día no son suficientes para contribuir a los destinos en materia de gestión y procesos financieros, ya que adolecen de una adecuada administración en cuanto a inversión y financiamiento. Con la información recopilada de 83 directores de empresas dedicadas al servicio de hotelería, este estudio contribuye a minimizar las limitaciones de gestión económico-financiera. Objetivo: Diseñar una metodología para el perfeccionamiento de la gestión económico-financiera en veintisiete medianas empresas del sector hotelero a partir de la articulación de la norma internacional de información financiera (NIIF) para pequeñas y medianas entidades (Pymes) a los procesos empresariales. Materiales y métodos: el estudio se centra en Quito, destino líder en Ecuador para las prácticas de las actividades hoteleras. En el trabajo se diseña una metodología empírica para corregir las limitaciones detectadas en 2018; se aplica la técnica de análisis multivariado propuesta por Springate (1978) para seleccionar las secciones de la NIIF que mayor contribuyen a este tipo negocios. Resultados: indican que la gestión económico-financiera de las empresas objeto de investigación durante el periodo 2019 respecto a 2018 se perfeccionó en 66 %, lo que evidencia la importancia del uso de la NIIF en los procesos de gestión económico-financiera para mejorar la toma de decisiones, la prestación de los servicios y competitividad. Sin embargo, se observa un mínimo de ganancia, aunque con probabilidades de generar mayores beneficios económicos. Conclusiones: en las conclusiones se señalan los aspectos positivos y las contrariedades de los fenómenos encontrados durante la marcha de la investigación. También, se insta a futuros investigadores ampliar sobre la temática propuesta para contribuir al debate científico, no solo desde la academia, sino también, desde el sector empresarial y social.

Abstract Introduction: hotel enterprises operate in an increasingly competitive and complex environment, with tourism being the factor of internationalization to improve the positioning and image of this sector of the economy. However, they are limited in administrative, economic, and financial direction. In this sense, studies on tourism mobility today are not enough to contribute to destinations in terms of management and financial processes since they lack adequate administration in terms of investment and financing. With the information collected from 83 directors of companies dedicated to the hotel service, this study helps to minimize the limitations of economic-financial management. Objective: design a methodology for the improvement of economic-financial management in twenty-seven medium-sized companies in the hotel sector based on the articulation of the international financial information standard (IFRS) for small and medium-sized entities (SMEs) to business processes. Materials and methods: the study focuses on Quito, the leading destination in Ecuador for hotel activities. In the work, an empirical methodology is designed to correct the limitations detected in 2018; The multivariate analysis technique proposed by Springate (1978) is applied to select the sections of the IFRS that contribute the most to this type of business. Results: they indicate that the economic-financial management of the companies under investigation during the period 2019 compared to 2018 was improved by 66 %, which shows the importance of the use of IFRS in economic-financial management processes to improve decision-making, the provision of services and competitiveness. However, a minimum profit is observed, although with the probability of generating greater economic benefits. Conclusions: the conclusions indicate the positive aspects and the setbacks of the phenomena encountered during the investigation. Also, future researchers are urged to expand on the proposed topic to contribute to the scientific debate, not only from the academy, but also from the business and social sector.

Resumo Introdução: as empresas hoteleiras operam num ambiente cada vez mais competitivo e complexo, sendo o turismo o fator de internacionalização para melhorar o posicionamento e a imagem deste setor da economia. No entanto, eles são limitados na direção administrativa, econômica e financeira. Nesse sentido, os estudos sobre a mobilidade turística hoje não são suficientes para contribuir com os destinos em termos de gestão e processos financeiros, uma vez que carecem de uma administração adequada em termos de investimento e financiamento. Com as informações coletadas junto a 83 dirigentes de empresas dedicadas à hotelaria, este estudo ajuda a minimizar as limitações da gestão econômico-financeira. Objetivo: desenhar uma metodologia para o aprimoramento da gestão econômico-financeira em vinte e sete médias empresas do setor hoteleiro com base na articulação do padrão internacional de informação financeira (IFRS) para pequenas e médias empresas (PMEs) aos processos de negócio. Materiais e métodos: o estudo se concentra em Quito, o principal destino de atividades hoteleiras do Equador. No trabalho, uma metodologia empírica é desenhada para corrigir as limitações detectadas em 2018; A técnica de análise multivariada proposta por Springate (1978) é aplicada para selecionar as seções do IFRS que mais contribuem para esse tipo de negócio. Resultados: indicam que a gestão econômico-financeira das empresas investigadas no período de 2019 em relação a 2018 foi melhorada em 66 %, o que mostra a importância da utilização do IFRS nos processos de gestão econômico-financeira para melhoria da tomada de decisão, a previsão de serviços e competitividade. Porém, observa-se um lucro mínimo, embora com probabilidade de gerar maiores benefícios econômicos. Conclusões: as conclusões indicam os aspectos positivos e os retrocessos dos fenômenos encontrados no decorrer da investigação. Além disso, futuros pesquisadores são instados a ampliar o tema proposto para contribuir com o debate científico, não só da academia, mas também do setor empresarial e social.