ABSTRACT This study analyzed the effects of firm life cycle stages (LCS) and their changes on the level of adoption of earnings management strategies. Gaps were identified regarding the effects of the transition between various life cycle stages and the propensity for accrual-based earnings management (AEM) and real activities earnings management (REM), as well as the impacts on the trade-off or complementarity relationship between them. The findings reinforce the need for auditors, financial analysts, investors, and regulators to consider company context and specific characteristics, such as firm cycle stage, when analyzing earnings management. The results suggest a greater propensity for all earnings management strategies, in order to hide financial difficulties, at the beginning of the decline stage. A total of 185 companies listed on the Brazilian capital market were analyzed for the period from 2011 to 2022, with data collected from Refinitiv®. Park and Chen’s (2006) model has been adopted to classify firm life cycle stages, and the models were estimated by the system generalized method of moments (system GMM). Growth stage firms use overproduction and avoid discretionary expense cuts as REM strategies. However, when transitioning from the growth stage to the mature stage, they are more likely to cut discretionary expenses as an REM strategy. The use of AEM is more prevalent in the decline stage, when compared to mature stage companies. The findings add evidence to the literature that the trade-off or complementarity relationship between AEM and REM is influenced by firm LCS and their transitions.

RESUMO Este estudo analisou os efeitos dos estágios do ciclo de vida (ECV) da firma e suas mudanças no nível de adoção de estratégias de gerenciamento de resultados. Foram identificadas lacunas acerca dos efeitos da transição entre diferentes estágios do ciclo de vida e a propensão ao gerenciamento de resultados por accruals (GRA) e gerenciamento de resultados por decisões operacionais (GRDO), bem como dos reflexos na relação de trade-off ou complementaridade entre elas. Os achados reforçam a necessidade de auditores, analistas financeiros, investidores e reguladores considerarem o contexto e as características específicas das empresas, como o estágio do ciclo da firma, ao analisar o gerenciamento de resultados. Os resultados sugerem uma maior propensão a todas as estratégias de gerenciamento de resultados, a fim de ocultar as dificuldades financeiras, no início do estágio de declínio. Foram analisadas 185 empresas listadas no mercado de capitais brasileiro para o período de 2011 a 2022, com dados coletados na Refinitiv®. O modelo de Park e Chen (2006) foi adotado para classificar os estágios do ciclo de vida das firmas, sendo que os modelos foram estimados pelo system generalized method of moments (system GMM). As empresas na fase de crescimento se utilizam do uso de superprodução e evitam cortes nas despesas discricionárias como estratégias de GRDO. No entanto, ao fazer a transição do estágio de crescimento para a maturidade, elas apresentam uma maior propensão ao corte nas despesas discricionárias como estratégia de GRDO. Já o uso de GRA é mais predominante na fase de declínio, em comparação com empresas em maturidade. Os achados adicionam evidências à literatura de que a relação de trade-off ou complementaridade entre GRA e GRDO é influenciada pelos ECV da firma e suas transições.

Abstract This research aims to investigate the moderating effect of environmental, social and governance (ESG) disclosure on the sensitivity of executive pay to market performance (pay-performance sensitivity - PPS) in Brazilian companies listed in the B3 IBrX-100 index. It also investigates the factors that influence PPS in order to seek explanations for the effect of ESG disclosure on PPS and to identify which theoretical perspective (agency theory, stakeholder theory, or the good governance view) can support the results found for Brazilian companies. It highlights the importance of monitoring ESG disclosure in the Brazilian capital market, as well as helping to understand whether or not ESG disclosure contributes to the extraction of shareholder income by executives, and provides insights for new research to be conducted considering ESG disclosure. The results have implications for understanding the principal-agent relationship and for understanding ESG disclosure in conflict mitigation when used by companies to improve PPS. A total of 81 companies were analyzed between 2016 and 2021. The method used for the main analyses was the ordinary least squares regression model (with robust standard errors), while quantile regression was used for the robustness analysis. The results indicate that ESG disclosure maximizes the sensitivity of executive pay to market performance. This study contributes to the literature by providing new evidence on PPS and identifying which theoretical perspective supports the results found in the Brazilian context. It also contributes to organizations by showing that ESG investments can mitigate agency problems and by revealing the importance of ESG implementation for firms, given the evidence of a positive impact on PPS. It contributes to society by encouraging organizations to invest in ESG issues.

Resumo Esta pesquisa tem o objetivo de investigar o efeito moderador da divulgação ESG na sensibilidade da remuneração dos executivos ao desempenho de mercado (pay-performance sensitivity) em empresas brasileiras listadas no índice IBrX-100 da B3. Também investiga os fatores que impactam a PPS, de modo a buscar explicações sobre o efeito da divulgação ESG na pay-performance sensitivity e identificar qual perspectiva teórica (Teoria da Agência, Teoria dos Stakeholders e visão da boa governança) possibilita sustentação dos resultados encontrados para empresas brasileiras. Evidencia a importância de se observar as divulgações ESG no mercado de capitais brasileiro, bem como auxilia a compreender se a divulgação ambiental, social e de governança está contribuindo ou não para extração de renda do acionista pelo executivo, e produz insights para que novas pesquisas sejam realizadas considerando a divulgação ESG. Os resultados apresentam implicações para o entendimento da relação agente-principal e para a compreensão da divulgação ESG na mitigação de conflitos, quando utilizada nas empresas para potencializar a PPS. Foram analisadas 81 empresas entre 2016 e 2021. O método utilizado para as análises principais foi o modelo de regressão por Mínimos Quadrados Ordinários (com erros padrões robustos), enquanto para a análise de robustez foi utilizada a regressão quantílica. Os resultados indicam que a divulgação ESG maximiza a sensibilidade da remuneração dos executivos ao desempenho de mercado. Este trabalho contribui com a literatura ao trazer novas evidências sobre a PPS e ao identificar qual perspectiva teórica dá sustentação aos resultados encontrados no contexto brasileiro. Contribui também para as organizações ao evidenciar que investimentos ESG podem mitigar problemas de agência e ao revelar a importância da implementação de questões ESG para as empresas, diante das evidências de influência positiva na PPS. Contribui com a sociedade ao encorajar as organizações a investirem em aspectos ambientais, sociais e de governança.

Abstract Purpose The aim of this study is to analyze the moderating role of ESG practices in the relationship between corporate controversies and companies' market-to-book performance. Theoretical framework ESG effect, ESG controversies and market performance. Design/methodology/approach We investigated 3,267 companies from 20 countries with the highest GDP in 2021. ESG ratings and other variables were collected from the Refinitiv database. The cross-country analysis considered panel data regressions with fixed effects by year, industry and country from 2016 to 2020. Findings The results showed that corporate controversies have a negative effect on companies' market performance, while engagement in ESG practices has a positive effect. However, when analyzing the relationship between corporate controversies and market-to-book value in companies with high ESG ratings, the negative effect of controversies is not significant. Practical & social implications of research This research contributes by indicating the negative consequences of corporate controversies in terms of market performance and signaling that ESG practices are important to meet the needs of stakeholders, but are not enough to mitigate the impact of ESG controversies on market performance. Originality/value To the best of our knowledge, this is the first paper to demonstrate that ESG practices are not strong enough to mitigate the negative effects of ESG controversies on market performance in a large sample.

Resumo Objetivo: Analisar se as dimensões culturais de país influenciam o desempenho em Responsabilidade Social Corporativa (RSC) das empresas. Referencial teórico: O estudo utiliza as dimensões culturais de Hofstede e a Teoria dos Stakeholders como base teórica. Metodologia: O estudo utilizou o método de regressão linear múltipla para analisar os dados de uma amostra com 4.598 empresas de 41 países. A coleta dos dados foi realizada nos sites CSRHub, Geert Hofstede, Transparência Internacional e Thomson Reuters. Resultados: Os achados indicam que as diferenças nas dimensões culturais dos países influenciam as atividades empresariais de RSC. Mais especificamente, empresas localizadas em países com cultura de i) maior distância do poder; ii) maior individualismo; iii) maior feminilidade; iv) menor aversão à incerteza; e v) maior orientação a longo prazo apresentam maiores desempenhos em RSC. Implicações práticas e sociais da pesquisa: O conhecimento prévio da expectativa de engajamento em RSC de acordo com a cultura do país pode auxiliar na formulação de estratégias de empresas que almejam expandir seus negócios para países distintos daquele de sua origem, possibilitando atender às diversas partes interessadas e melhorar a competição em relação a suas concorrentes domésticas. Contribuições: A cultura do país pode determinar se os stakeholders estão interessados em práticas de RSC.

Abstract Objective: To determine whether national cultural dimensions influence a company’s Corporate Social Responsibility (CRS) performance. Theoretical Framework: Hofstede’s cultural dimensions and Stakeholder Theory were used as theoretical bases for the study. Methodology: The study uses the multiple linear regression method to analyze data from a sample of 4,598 companies from 41 countries. The data were collected from the CSRHub, Geert Hofstede, Transparency International, and Thomson Reuters websites. Results: The findings indicate a country’s cultural dimensions influence business CRS activities. More specifically, companies based in countries with cultures that feature (i) a high power distance, (ii) high individualism, (iii) more femininity, (iv) low uncertainty avoidance, and (v) a long-term orientation exhibit higher CRS performance. Practical & Social Implications of the Research: Prior knowledge of expected CRS engagement according to the country’s culture could contribute to formulating corporate strategies to expand a company’s activities to countries other than the one of its origin. This would ensure stakeholders’ expectations are met and improve competitiveness in the domestic market. Contributions: The culture of a country may determine whether stakeholders are interested in CRS practices.

RESUMO O objetivo do estudo é analisar se mecanismos específicos de governança corporativa e as conexões políticas influenciam a evidenciação voluntária de práticas anticorrupção em empresas listadas na [B]3. O índice de evidenciação foi obtido a partir da relação do número de citações das palavras-chave com o número de páginas dos relatórios de sustentabilidade. A análise foi realizada por meio de regressão linear múltipla e considerou 740 observações dos exercícios de 2016 e 2017. Os resultados indicaram que o tamanho e o percentual de membros externos no Conselho de Administração (CA), auditoria big four, tamanho do comitê de auditoria e a participação acionária do governo influenciaram positivamente os níveis de evidenciação de práticas anticorrupção. Por sua vez, a presença de políticos no CA conduz para aumento da assimetria informacional ao revelar menor nível de divulgação, que, na sua extensão, representa menor compromisso com as práticas anticorrupção.

ABSTRACT The objective of this study is to analyze whether specific corporate governance mechanisms and political connections influence the voluntary disclosure of anti-corruption practices in the companies listed in the Brazilian stock exchange [B]3. The disclosure index was obtained from the relationship between the number of citations of the keywords and the number of pages in the sustainability reports. The analysis was performed using multiple linear regression, considering 740 observations from financial years 2016 and 2017. The results indicate that the size and percentage of external members on the board of directors, Big Four audits, size of the audit committee, and participation of government shareholding positively influence the levels of disclosure of anti-corruption practices. In turn, the presence of politicians on the board of directors leads to an increase in information asymmetry due to a lower level of disclosure, which, by extension, represents less commitment to anti-corruption practices.

RESUMEN El objetivo del estudio es analizar si los mecanismos específicos de gobierno corporativo y las conexiones políticas influyen en la divulgación voluntaria de las prácticas anticorrupción en las empresas que cotizan en la [B]3. El índice de divulgación se obtuvo de la relación entre el número de citas de las palabras clave y el número de páginas de los informes de sostenibilidad. El análisis se realizó mediante regresión lineal múltiple y consideró 740 observaciones de los ejercicios 2016 y 2017. Los resultados indicaron que el tamaño y el porcentaje de miembros externos en el consejo de administración, la auditoría bif four, el tamaño del comité de auditoría y la participación accionaria del gobierno influyeron positivamente en los niveles de divulgación de las prácticas anticorrupción. A su vez, la presencia de políticos en el consejo de administración conduce a un aumento de la asimetría de la información al revelar un menor nivel de divulgación, que, en su extensión, representa un menor compromiso con las prácticas anticorrupción.

RESUMO Objetivo: O presente artigo teve por objetivo verificar a eficiência de práticas de sustentabilidade das empresas industriais da região de Chapecó-Santa Catarina. Desenho/Metodologia/Abordagem: A pesquisa é descritiva, realizada por meio de levantamento junto a 63 empresas. Os questionários aplicados evidenciam a percepção dos gestores quanto as dimensões econômico-financeira, social e ambiental. Utilizou-se para o tratamento dos dados abordagem quantitativa e análise da entropia informacional, com ranqueamento pelo TOPSIS. Resultados: Os resultados demonstram que as empresas possuem diferentes práticas e preocupações em relação a responsabilidade social corporativa. O posicionamento das empresas foi ranqueado e permite observar e comparar que as ações e práticas de sustentabilidade são frágeis em 20 empresas que possuem desempenho inferior a 0,50; 24 empresas possuem posicionamento entre 0,51 e 0,70; 14 empresas possuem práticas entre 0,71 e 0,89 e apenas 5 empresas possuem posicionamento acima de 0,90. De modo geral, os resultados indicam que algumas empresas têm se utilizado de práticas sustentáveis, contudo, ainda falta alinhamento estratégico do negócio com as dimensões da sustentabilidade, observa-se por meio da análise a ausência do reconhecimento de que os recursos naturais são escassos, a carência de comprometimento por parte dos gestores com a gestão sustentável, no intuito de evidenciar a eficiência das práticas empresariais com o desenvolvimento sustentável. Originalidade/valor: A pesquisa evidencia de forma comparativa posicionamentos distintos entre as empresas estudadas, sendo que 70% das empresas ainda possuem iniciativas frágeis ou escassas em relação a gestão sustentável. O estudo demonstra a necessidade de ações e iniciativas voltadas a capacitação e conscientização dos gestores para com o desenvolvimento sustentável.

ABSTRACT Objective: This study aims to examine the efficiency of sustainability practices in industries in the region of Chapecó-Santa Catarina. Design/Methodology/Approach: The research is descriptive, conducted through a survey with 63 companies. The questionnaires administered shows the perception of top managers with respect to the economic-financial, social and environmental dimensions. For treatment of data, a quantitative approach and information entropy analysis were used with ranking by TOPSIS. Results: The results show that the companies have different practices and concerns about corporate social responsibility. The companies are drawn up in a rank, allowing to observe and compare that the sustainability actions and practices are weak in 20 companies, which exhibit a performance below 0.50; 24 companies are ranked between 0.51 and 0.70; 14 companies have practices between 0.71 and 0.89, and only 5 companies are ranked above 0.90. In general, the results indicate that some companies have been using sustainable practices, but an alignment of the business strategies with the sustainability dimensions is still lacking. Also, the analysis shows that companies have not yet realized that natural resources are scarce, their leaders are not committed with sustainable management, which would provide an evidence of the efficiency of business practices with sustainable development. Originality/value: The study shows comparatively distinct positionings of the companies studied, indicating that 70% of the companies still have weak or rare initiatives in regard to sustainable management. The study indicates the need for actions and initiatives to improve the managers’ knowledge through training, qualification and awareness-raising toward sustainable development.

Abstract Purpose Although board interlocking underlying forces are largely hidden, the purpose of this paper is to provide managers, auditors, analysts, regulators and other stakeholders with sociological board interlocking information considering the different backgrounds of their members. Design/methodology/approach The research sample gathered 1,606 observations from 2010 to 2017. For data analysis, the direct and indirect board interlocking linkages, considering the different backgrounds of board members, established the centrality indicators. Subsequently, the authors used these indicators according to each measured background in the regression models. Findings The results indicate that the political background of board interlocking members is positively related to real earnings management practices, while the financial background has a mitigating effect on such practices. Research limitations/implications The findings suggest that individual skills and interests conveyed across the corporate social network have shaped corporate governance, with distinct impacts on the quality of accounting information. Practical implications The authors conclude that both backgrounds could have implications on agency conflicts, increasing (policy) or reducing (financial) information asymmetry between the company and its various stakeholders, which indicates that the authors must consider sociological and not just economic aspects within corporate governance. Social implications The sociological background of individuals is necessary for the congruence of monitoring mechanisms, and consequently, the quality of accounting information. Originality/value This study examines the influence of the political and financial background of board interlocking members on real earnings management practices in Brazilian publicly traded companies in the International Financial Reporting Standards post-adoption period.

Resumo Este estudo teve por objetivo avaliar as estruturas de interligações pelos membros do conselho de administração (CA) com expertise política e financeira de empresas listadas na B3. A amostra foi composta por 2.474 observações no período de 2010 a 2015. Por meio da Teoria da Agência, sugere-se que o board interlocking (BI) pela expertise financeira pode auxiliar o monitoramento corporativo e servir como mitigador dos conflitos da agência. Por outro lado, o BI pela expertise política pode maximizar o comportamento oportunista. Na visão da Teoria da Dependência de Recursos, o BI pela expertise financeira pode auxiliar as empresas na captação de recursos financeiros, enquanto o BI pela expertise política pode maximizar os resultados mediante contratos mais lucrativos e vantagens oferecidas pelos políticos. Conclui-se que a sistematização do BI pelos diferentes tipos de expertise pode ser utilizada em futuras pesquisas para explicar as estratégias, as decisões e os fenômenos corporativos, bem como para avaliar as causas e os efeitos de tais estruturas na gestão das organizações.

Absract The study aims to evaluate the interconnection structures by members of the Board of Directors with political and financial expertise of companies listed in the Brazilian stock market B3. The sample consisted of 2,474 observations in the period from 2010 to 2015. It is suggested by the Agency Theory that board interlocking (BI) for financial expertise can help in corporate monitoring and mitigates the agency’s conflicts. On the other hand, BI by political expertise can maximize opportunistic behavior. In the view of Resource Dependency Theory, BI for financial expertise can assist companies in attracting financial resources, while BI for policy expertise can maximize results through more lucrative contracts and advantages offered by policymakers. It is concluded that the systematization of BI by different expertise can be used in future research to explain corporate strategies, decisions, and phenomena, as well as to evaluate the causes and effects of such structures in the management of organizations.

Resumen El estudio tiene como objetivo evaluar las estructuras de interconexiones entre los miembros del Consejo de Administración (CA) con experiencia política y financiera de empresas que cotizan en la B3. La muestra se compuso de 2.474 observaciones en el período 2010-2015. Por medio de la Teoría de la Agencia, se sugiere que el board interlocking (BI) por la experiencia financiera puede auxiliar al monitoreo corporativo y servir como mitigador de los conflictos de la agencia. Por otro lado, el BI por la experiencia política puede maximizar el comportamiento oportunista. En la visión de la Teoría de la Dependencia de Recursos, el BI por la experiencia financiera puede auxiliar a las empresas en la captación de recursos financieros, mientras que el BI por la experiencia política puede maximizar los resultados mediante contratos más lucrativos y ventajas ofrecidas por los políticos. Se concluye que la sistematización del BI por las diferentes experiencias puede ser utilizada en las investigaciones futuras para explicar las estrategias, decisiones y fenómenos corporativos, así como para evaluar las causas y los efectos de tales estructuras en la gestión de las organizaciones.

RESUMO O estudo teve por objetivo analisar a relação entre o comportamento assimétrico dos custos e a prática de gerenciamento de resultados de empresas brasileiras. A metodologia refere-se à pesquisa descritiva, documental e quantitativa. A amostra compreendeu 160 empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa, entre os períodos de 2008 a 2017. Para a análise dos dados, utilizaram-se modelos de regressão linear múltipla. Observou-se que o lucro contábil sofre variação pelo comportamento assimétrico dos custos e também pela prática de gerenciamento de resultados. As acumulações totais e também parte do gerenciamento de resultados foram explicados pelo comportamento assimétrico dos custos. Este estudo contribui com a atual pesquisa sobre a discussão de que parte do gerenciamento de resultados pode ser decorrente de assimetria de custos. Além disso, os resultados apontam que o modelo Dechow, Sloan e Sweeney (1995) poderia considerar a assimetria de custos como variável de interferência nas acumulações totais, para a melhor estimação das acumulações discricionárias.

ABSTRACT This study aims to analyze the relationship between cost asymmetry (Sticky Costs) behavior and earnings management practices of Brazilian companies. The methodology refers to descriptive, documentary and quantitative research. The sample comprised 160 Brazilian companies listed on BM&FBovespa between 2008 and 2017. Multiple linear regression models were used to analyze the data. We observed that accounting profit is affected by sticky costs behavior and by earnings management practices. Total accruals and part of earnings management are explained by costs asymmetric behavior. This paper contributes to the current research on the discussion that part of earnings management can be due to sticky costs. In addition, the results show that the Dechow, Sloan and Sweeney (1995) model could consider the asymmetry of costs as an interference variable on total accruals, in order to better estimate the discretionary accruals.

Abstract Purpose CEOs’ (chief executive officer) term of office may explain discretionary accruals as a result of opportunistic behavior arising during certain periods of the term of office. Therefore, CEOs, in their early years of office, have incentives to report results that meet market expectations. In turn, CEOs in their senior year may be motivated to use discretionary accruals to gain private benefits. In this scenario, corporate governance mechanisms play an important role in monitoring relationships. Hence, the purpose of this study is to verify the influence of monitoring mechanisms on the relationship between CEOs’ term of office and discretionary accruals. Design/methodology/approach Descriptive statistics, multiple cross-sectional regression to estimate the accruals and regression of panel data to test the hypotheses were used. The sample comprised 195 companies listed on BM&FBovespa. Findings The results indicated that CEOs’ long term of office has a negative impact on the level of discretionary accruals, and thus, Brazilian CEOs with a longer term of office tend to establish a certain reputation in the stock market. On the other hand, it is concluded that CEOs’ intentions, in the first years of term, are positively related to the use of accruals and that the monitoring mechanisms can minimize these CEOs’ opportunistic practices. Originality/value The results broaden the literature on corporate governance, pointing that different systems of variable remuneration may influence CEOs’ willingness to manage results in their last year of term.

Resumen Los costos tienden a aumentar más cuando las actividades aumentan. El comportamiento de los costos en las empresas debe ser controlado y administrado, para el mantenimiento de la competitividad y capacidad organizativas, ya sea en tiempos de crisis económica o durante los tiempos de auge. No obstante, su importancia, pocos estudios se dedican a evaluar los efectos del crecimiento económico sobre el comportamiento de los costos. Este estudio investiga los efectos del crecimiento económico en el comportamiento de los costos pegajosos de las empresas pertenecientes a los países BRICS, observando períodos de prosperidad y recesión. La población investigada comprende empresas cotizadas en la bolsa de valores de Brasil, Rusia, China y Sudáfrica. La muestra incluyó 66 empresas de Brasil, 19 de Rusia, 150 de China y 25 de Sudáfrica, haciendo un total de 260 empresas. El período de estudio fue de 2004 a 2013, en el que establecieron criterios para delimitar los efectos del crecimiento económico en el comportamiento de los costos de las empresas en períodos de crecimiento económico y de recesión. Los resultados indican que los costos tienen comportamientos asimétricos en ciertas cuentas y también varían en relación con los diferentes entornos económicos relacionados con las empresas ubicadas en los países BRICS. Esta evidencia apoya la conclusión de que el comportamiento asimétrico de los costos ocurre de manera diferente entre los BRICS, lo que indica que el nivel de asimetría de costos puede variar sistemáticamente entre las cuentas de costos, negocios, industrias y países. Se observó que en el período de prosperidad económica el aumento de los costos fue menor que en disminución, en respuesta a cambios en la demanda en la misma proporción. En el período de recesión económica la disminución de los costos es menor que su aumento.

Abstract Costs tend to increase more when activities are still in the ascendant. The behavior of costs to business needs to be controlled and managed, so there is the maintenance of competitiveness organizational capacity, whether in times of economic crisis or during boom times. Despite that, few studies are dedicated to evaluate the effects of economic growth on the behavior of costs. This study investigates the effects of economic growth in the behavior of sticky costs of companies belonging to the BRICS countries, noting periods of prosperity and recession. The research population comprises companies listed on the stock exchange of Brazil, Russia, China and South Africa. The survey sample comprised 66 companies in Brazil, 19 in Russia, 150 in China and 25 in South Africa, totaling 260 companies. The study period was from 2004 to 2013, in which criteria have been established to delineate the effects of economic growth in the behavior of the costs of companies in periods of economic growth and recession. The results indicate that the costs have asymmetric behaviors in certain accounts and also vary in relation to different economic environments related companies located in the BRICS countries. This evidence support the conclusion that the asymmetric costs behavior occurs differently between BRICS, indicating that the costs of asymmetry level can vary systematically between the cost accounts, business, different industries and countries. It was noted that in economic prosperity period the cost increase is less than in a decrease in response to changes in demand in the same proportion. In the period of economic recession the decrease of costs is less than its increase.

Resumen Aunque existen varios estudios sobre las diferencias de género en las ocupaciones, pocos estudios abordan la profesión contable, en particular los relacionados con la aparición de Glass Ceiling, las barreras que dificultan e incluso impiden el crecimiento de la carrera de las mujeres. En este contexto, el estudio tiene como objetivo verificar la influencia del Glass Ceiling en relación con la desigualdad de género en la profesión contable. La población investigada está formado por profesionales en contabilidad de las empresas ubicadas en el sur de Brasil, y la muestra se compone de 34.886 observaciones. Los resultados indican que las primeras posiciones en Auditor Contable y Contador Contable se llevan a cabo principalmente por los hombres. Fue observado diferencia salarial, los hombres reciben una remuneración mayor que las mujeres en funciones similares. Hay un predominio de profesionales masculinos en la contabilidad las grandes empresas y mujeres profesionales en pequeñas y medianas empresas, y los hombres tienden a permanecer más tiempo en posiciones de la profesión contable en la misma empresa. Se concluye que la presencia de las influencias de Glass Ceiling en el aumento de la dificultad de acceso de las mujeres en posiciones clave en la profesión contable, lo que confirma la desigualdad de género observada en estudios en otras actividades profesionales.

Abstract Although there are several studies on gender differences in occupations, few studies address the accounting profession, in particular those related to the occurrence of the glass ceiling effect, a barrier that hinders and even prevents the career growth of women. In this context, the study aims to verify the influence of glass ceiling in relation to gender inequality in the accounting profession. The investigated population consists of professionals in accounting from companies located in southern Brazil, and the sample consists of 34,886 observations. The results indicate that the top positions in the Accounting Auditor and Accountant professions are held predominantly by men. A difference in pay was observed, as men receive higher remunerations than women in similar functions. There is a predominance of accounting male professionals in large companies and female professionals in small and medium-sized businesses, and men tend to stay longer in positions of the accounting profession in the same company. It is concluded that the occurrence of glass ceiling influences on the increased difficulty of access for women in key positions in the accounting profession, confirming the gender inequality observed in studies regarding other professional activities.

Resumo: A literatura sobre value relevance tem consolidado que informações contábeis tradicionais influenciam na tomada de decisão de investidores, quanto à compra ou venda de ações. A implantação das IFRS normatizou os ativos intangíveis, que anteriormente não eram contemplados. Dessa forma, o presente estudo teve como objetivo analisar a relevância dos ativos intangíveis em empresas de alta e baixa tecnologia. Realizou-se uma pesquisa descritiva, documental e quantitativa. Utilizou-se estatística descritiva e análise de dados em painel para analisar 2.228 empresas dos EUA; e 118 empresas do Brasil. Os resultados demonstraram que o patrimônio e o lucro ajustado por contas de intangíveis, bem como o ativo intangível e o goodwill possuem relevância de valor para os agentes econômicos, principalmente para os investidores, impactando o preço das ações nos mercados brasileiro e americano. Conclui-se que a relevância dos ativos intangíveis nas empresas de tecnologia influencia no aumento do preço da ação.

Abstract: The literature on value relevance has consolidated that traditional accounting information influence investor decision-making, as the purchase or sale of shares. The implementation of IFRS has standardized intangible assets, which were previously not covered. Thus, this study aimed to analyze the relevance of intangible assets in high and low-tech companies. We conducted a descriptive, documentary and quantitative research. We used descriptive statistics and panel data analysis to analyze 2,228 US companies; and 118 companies in Brazil. The results showed that the equity and income adjusted for intangible accounts as well as intangible assets and goodwill are relevant value for economic agents, particularly for investors, impacting the stock price in the Brazilian and American markets. It is concluded that the relevance of intangible assets in technology companies influences the increase of the share price.

Resumo A presente pesquisa contribui com o entendimento do nível de educação financeira de estudantes de nível médio da rede pública, do mesmo modo que verifica como tem sido gerado o conhecimento financeiro destes, e, proporciona uma visão das lacunas em educação financeira com as quais estes estudantes podem chegar aos cursos de graduação, posteriormente. O objetivo da pesquisa foi verificar o nível da educação financeira de estudantes do ensino médio da rede pública, segundo aspectos individuais, demográficos e de socialização. A metodologia da pesquisa foi enquadrada como descritiva, quanto aos procedimentos como de levantamento/survey e a abordagem do problema de cunho quantitativo. A população da pesquisa compreendeu 4.698 alunos do ensino médio de 14 escolas da rede pública do município de Blumenau. No tratamento dos dados foram empregados os testes de kruskall-wallis e qui-quadrado. Os resultados indicam que não há uma educação financeira efetiva entre os jovens estudantes do ensino médio, o que transparece em achados como: parte dos jovens não são obrigados a explicar aos pais em que estão gastando seus recursos financeiros; os alunos têm adquirido, em boa parte, conhecimentos financeiros com pais e parentes, e na prática do dia-a-dia, porém há pouco diálogo, no ambiente familiar, sobre assuntos financeiros. O conhecimento financeiro advindo da escola é baixo, sendo necessário uma melhoria na qualidade deste conhecimento, nesta fase ou futuramente, inclusive na graduação. Por fim, os trabalhadores em potencial podem causar problemas sociais pela incapacidade de administrar seus recursos e/ou os gastos de suas famílias.

Abstract This research contributes to the understanding of the level of financial education of high school students from public schools, as well as verifying how their financial knowledge has been generated, providing a view of the gaps in financial education with which these students are able to attend undergraduate courses later. The objective of the research was to determine the level of financial education of high school students from public schools, according to individual, demographic and socializing aspects. The research methodology was characterized as descriptive regarding procedures such as survey and the approach of the quantitative nature of the problem. The research population included 4698 high school students from 14 public schools in the city of Blumenau. In the data processing, the Kruskal-Wallis and chi-square tests were used. The results indicate that there is an effective financial education among young high school students, which can be noticed in findings such as: some of the young are not obliged to explain to parents where they are spending their financial resources; students have acquired, largely, their financial knowledge with parents and relatives, and in day-to-day practices, but there is little dialog in the family on financial matters. The financial knowledge coming from the school is low, requiring an improvement in the quality of this knowledge at this stage or in the future, including undergraduate courses. Finally, potential workers may cause social problems through their inability to manage their resources and/or the expenses of their families.

Resumen Este estudio contribuye a la comprensión del nivel de educación financiera de estudiantes de secundaria de escuelas públicas; se examina cómo se desarrolla su conocimiento financiero y se ofrece una perspectiva de las deficiencias en la educación financiera con las que estos estudiantes pueden llegar a los cursos de grado más tarde. El objetivo del trabajo es determinar el nivel de educación financiera de estudiantes de secundaria de escuelas públicas, de acuerdo con aspectos individuales, demográficos y concernientes a la socialización. Se utiliza una metodología descriptiva para los procedimientos de recopilación/survey y el enfoque del problema de tipo cuantitativo. La población de estudio se compone de 4.698 estudiantes de secundaria de 14 escuelas públicas de la ciudad de Blumenau. En el tratamiento de los datos se han utilizado las pruebas de Kruskal-Wallis y chi cuadrado. Los resultados indican que no existe una educación financiera eficaz entre los jóvenes estudiantes de secundaria, lo que se observa en hallazgos tales como: parte de los jóvenes no está obligada a explicar a los padres en qué está gastando sus recursos financieros; los estudiantes han adquirido conocimientos financieros en gran medida con los padres y familiares, y en la práctica del día a día, sin embargo hay poco diálogo en la familia sobre asuntos financieros. El conocimiento financiero oriundo de la escuela es bajo, lo que requiere una mejora en la calidad de tal conocimiento en esta etapa o en el futuro, incluso en el curso de grado. Por último, los trabajadores potenciales pueden causar problemas sociales debido a la incapacidad para administrar sus recursos y/o los gastos de sus familias.

Resumo Objetivo: Os red flags são mecanismos que podem ser utilizados pelos auditores internos para antecipação na detecção de possíveis fraudes. Nesse contexto, o objetivo do estudo foi verificar a relevância que os auditores internos de cooperativas de crédito atribuem aos red flags na avaliação do risco de ocorrência de fraudes. Metodologia: Este artigo é caracterizado quanto aos objetivos como descritivo, quanto aos procedimentos como survey e a abordagem do problema de cunho quantitativo. A amostra é composta de 51 auditores internos que atuam nas Centrais de Cooperativas de Crédito localizadas na região Sul do Brasil. Resultados: Os resultados indicam que na avaliação dos riscos de ocorrência de fraudes, os auditores internos atribuem maior relevância para os red flags relacionados às atividades operacionais e aos procedimentos de controle interno. Além disso, sugere-se que os auditores internos não são imparciais sobre a percepção de relevância para maioria dos sinais de alerta da possibilidade de ocorrência de fraudes. Contribuições: Os achados contribuem demonstrando aos auditores internos a necessidade de maior atenção para o uso dos red flags como instrumento de trabalho na auditoria.

Abstract Purpose: Red flags are mechanisms that can be used by internal auditors for early detection of possible fraud. In this context, the aim of this study was to identify the relevance credit unions’ internal auditors attribute to red flags in assessing fraud risk. Design/methodology/approach: This article is characterized as descriptive concerning its goals, as a survey as to is procedures, and as quantitative in reference to its approach to the problem. The sample consists of 51 internal auditors working in Credit Union Centers in southern Brazil. Findings: Results indicate that, in the assessment of fraud risk, internal auditors attribute greater importance to red flags referring to operational activities and internal control procedures. In addition, it is suggested that internal auditors are not impartial concerning their perception of relevance of most of the warning signs of the possibility of fraud. Originality/value: The findings contribute by demonstrating to internal auditors the need for greater attention to the use of red flags as auditing tools.