Resumo Este artigo analisa os efeitos da incerteza sobre a produção industrial brasileira. A investigação foi realizada por meio da estimação de painéis de efeitos fixos para 17 subsetores da indústria de transformação. Foram construídos indicadores com o intuito de captar a incerteza em cada um dos 17 segmentos e também dois indicadores agregados, de forma a mensurar a incerteza do setor industrial como um todo. Além disso, também foi verificado se os efeitos da incerteza, tanto setorial como industrial agregada e macroeconômica, apresentam intensidades distintas entre as categorias de uso. Os resultados sugerem que a incerteza dos subsetores e a industrial agregada afetam negativamente a produção e que os indicadores subsetoriais trazem informações adicionais às incertezas macroeconômica e industrial agregada. Ademais, há evidências de que a incerteza macroeconômica afeta de forma distinta as categorias de uso, sendo a produção de bens de capital mais negativamente impactada.

Abstract This paper aims to analyze the effects of uncertainty on Brazilian industrial production. We estimate fixed effects panels considering 17 subsectors of manufacturing activity. Also, we calculate two types of proxies to uncertainty: (i) 17 subsectorial indexes and (ii) two aggregate indexes, in order to measure industrial uncertainty. The results showed that the different kinds of uncertainty negatively affect industrial production. Despite the fact that subsectorial uncertainty does not impact differently the types of goods (capital, intermediate, durable and nondurable goods), there is evidence that macroeconomic uncertainty has a distinct effect among them, being the capital goods production more negatively affected.

Resumo: Este trabalho tem como objetivo apresentar testes de causalidade entre sistema financeiro e crescimento econômico no domínio da frequência, para séries temporais brasileiras. Esta abordagem permite não-linearidades associadas a mudanças de direção na causalidade do curto para o longo prazo. Para avaliar esta relação no Brasil, o artigo emprega séries temporais para o PIB per capita e de crédito bancário entre 1960 e 2010. Os resultados mostram variação nos testes de causalidade dependendo da frequência dos ciclos considerados, havendo evidências de que o sistema financeiro seja um fator causal para o crescimento econômico no Brasil, mas apenas no longo prazo.

Abstract: This paper aims to present causality tests between financial system and economic growth in the frequency domain for Brazil. This approach allows to evaluate nonlinearities in the direction of the causality from short to longer terms. We employ Brazilian time series for GDP per capita and banking credit between 1960 and 2010. The results show variation in causality tests depending on the frequency of the cycles considered. In particular, there is evidence of that the financial system is a causal factor for long-term economic growth in Brazil.

Este trabalho emprega um modelo de efeitos aleatórios para estimar os principais fatores determinantes na avaliação de professores por estudantes. Os dados compreendem 496 cursos na graduação, relacionados a 101 diferentes professores e 89 disciplinas, durante 6 semestres letivos. Os principais resultados obtidos são: (i) o tamanho das salas de aula afeta negativamente a nota recebida pelo professor; (ii) professores mais experientes são mais bem avaliados, mas estes ganhos são decrescentes ao longo do tempo; (iii) a participação em programas de treinamento, desenhados para melhorar a qualidade do ensino, não afetam as notas recebidas pelos professores; (iv) a avaliação recebida pelos professores é marginalmente influenciada pela nota dada aos alunos durante o curso. Finalmente, os dados mostram mudanças significativas no ranking dos professores, quando são feitos ajustes para eliminar os efeitos de variáveis fora do controle dos professores. Entretanto, estas mudanças não são estatisticamente significativas.

We use a random-effects model to find the factors that affect the student evaluation of teaching (SET) scores. Dataset covers 6 semesters, 496 undergraduate courses related to 101 instructors and 89 disciplines. Our empirical findings are: (i) the class size affects negatively the SET score; (ii) instructors with more experience are better evaluated, but these gains reduce over time; (iii) participating in training programs, designed to improve the quality of teaching, did not increase the SET scores; (iv) instructors seem to be able to marginally 'buy' a better evaluation by inflating students' grade. Finally, there are significant changes in the rankings when we adjust the SET score to eliminate the effects of variables beyond instructors' control. Despite these changes, they are not statistically significant.

O presente artigo propõe um modelo regional de competição bancária baseado nas contribuições de Bresnahan (1982), Lau (1982) e Nakane (2002). O modelo estrutural formuladoé estimado utilizando as informações para oito estados brasileiros e um painel dinâmico. Os resultados mostram que, na média, o nível de competição no sistema bancário brasileiro é alto, embora a hipótese nula de competição perfeita possa ser rejeitada aos níveis usuais de significância. De uma forma geral, este padrão também prevalece nos estados: Rio Grande do Sul, São Paulo, Rio de Janeiro, Pernambuco e Minas Gerais têm elevado grau de competição.

In this paper we set up a model of regional banking competition based on Bresnahan (1982), Lau (1982) and Nakane (2002). The structural model is estimated using data from eight Brazilian states and a dynamic panel. The results show that on average the level of competition in the Brazilian banking system is high, even tough the null of perfect competition can be rejected at the usual significance levels. This result also prevails at the state level: Rio Grande do Sul, São Paulo, Rio de Janeiro, Pernambuco and Minas Gerais have high degree of competition.

O objetivo deste artigo é examinar a persistência das consolidações fiscais dos Estados brasileiros no período 1986-2001, usando a metodologia dos modelos de duração. Dessa forma, procura-se estabelecer quais características dos Estados explicam a probabilidade de que esse se mantenha numa situação de ajuste fiscal uma vez que já se encontrava na mesma anteriormente. Os resultados não-paramétricos sugerem que a probabilidade de que uma consolidação fiscal seja mantida cai rapidamente depois do primeiro ano e decresce dramaticamente depois do segundo ano. A análise paramétrica foi feita buscando-se controlar para mais variáveis, além do tempo, que pudessem influenciar a probabilidade de uma consolidação fiscal terminar. Várias especificações foram testadas, e as variáveis que apareceram como importantes foram: o Número de Falhas, a razão Despesa com Pessoal/Receita Corrente Líquida, a dummy para a Constituição de 1988, a dummy para a Lei de Refinanciamento n. 9.496/97 e a polarização nas preferências dos partidos que compõem a Assembléia Legislativa.

The objective of this paper is to analyze the duration of fiscal consolidation of Brazilian states in the period 1986-2001. For this propose, we applied the duration models methodology. We sought to establish the main characteristics that explain the probability that a state would remain in fiscal balance, once it has achieved that position. The non-parametric results suggest that the probability that fiscal consolidation will be maintained falls dramatically after the first year and even more after the second year. Parametric analysis shows that there is a core of relevant variables, such as the Number of Failures, the Personnel Costs/Net Current Revenue ratio, the dummy variable for the years before the Brazilian Constitution of 1988, the dummy variable for the years after the refinance law 9496/97 and the polarization in the preferences of the parties that compose the Legislative Assembly.

Este trabalho modela o comportamento de torcidas do futebol profissional brasileiro no que se refere à presença nos estádios. A partir daí, busca testar a fidelidade das mesmas no campeonato brasileiro de 2004. Para isso estima, para os grandes times nacionais, quais foram as torcidas cujo número de torcedores presentes nos jogos pode ser explicado pela expectativa da torcida com relação ao resultado do jogo. Assim, dois passos são seguidos, ambos baseados no nacional de 2004: o primeiro procura estimar, jogo a jogo, um vetor de probabilidade de vitória, empate e derrota do time, através de um Logit Ordenado; o segundo busca estimar, torcida a torcida, quais têm a presença nos estádios determinada pela expectativa percebida com relação ao resultado do jogo. Para tal campeonato, apenas 3 torcidas aparecem como infiéis, quais sejam, dos clubes Atlético Mineiro, Grêmio e Internacional de Porto Alegre.

This paper models the behavior of the Brazilian professional football's fans concerning their presence in the stadiums. So, it aims to test the fidelity of them in the 2004 National League. In this direction, it estimates, regarding the twelve biggest teams, for which fans the expectation about the games's result is able to explain their presence in the stadiums. Hence, it follows two steps, both about the 2004 National Championship: first, it estimates, game by game, a vector with the win, loss and tie probabilities, using a Ordered Logit; second, it tries to capture for which teams fans this vector are able to explain their presence in the stadiums. For the championship said above, only three teams have non-loyalty fans: Atlético Mineiro, Grêmio and Internacional de Porto Alegre.