RESUMEN El artículo analizó el mercado de datos en la empresa "La Fabril" de Ecuador, enfocándose en la rentabilidad del cliente a través del desarrollo de un almacén de datos. Se estableció como objetivo principal identificar y analizar patrones que contribuyan a optimizar la asignación de recursos. La metodología incluyó un enfoque analítico-sintético, modelado y la aplicación de la metodología Hefesto, que permitió la limpieza de datos, modelado dimensional en PostgreSQL y la creación de tableros interactivos en Power BI. Los resultados revelaron tendencias estacionales en los ingresos, destacando el "aceite de palma" como el producto más rentable y la identificación de grupos de clientes según su rentabilidad. Se observó una relación directa entre la frecuencia de compra y la lealtad del cliente, lo que subraya la necesidad de implementar estrategias de fidelización. Además, se identificaron áreas de alto costo y se propusieron mejoras logísticas para optimizar la rentabilidad. En conclusión, la investigación demuestra que el uso efectivo de un almacén de datos puede transformar la toma de decisiones estratégicas y mejorar la rentabilidad en el contexto empresarial actual, y se planea ampliar el análisis a otros sectores y explorar técnicas avanzadas de análisis predictivo y aprendizaje automático para profundizar en la comprensión del comportamiento del cliente y optimizar aún más las estrategias empresariales.

ABSTRACT The paper analyzed the data mart in the company "La Fabril" in Ecuador, focusing on customer profitability through the development of a data warehouse. The main objective was to identify and analyze patterns that contribute to optimizing resource allocation. The methodology included an analytical-synthetic approach, modeling, and the application of the Hefesto methodology, which allowed for data cleaning, dimensional modeling in PostgreSQL, and the creation of interactive dashboards in Power BI. The results revealed seasonal trends in revenues, highlighting "palm oil" as the most profitable product and identifying customer groups based on their profitability. A direct relationship was observed between purchase frequency and customer loyalty, underscoring the need to implement loyalty strategies. Additionally, high-cost areas were identified, and logistical improvements were proposed to optimize profitability. In conclusion, the research demonstrates that the effective use of a data warehouse can transform strategic decision-making and enhance profitability in the current business context. There are plans to expand the analysis to other sectors and explore advanced techniques in predictive analysis and machine learning to deepen the understanding of customer behavior and further optimize business strategies.

Resumen Esta investigación examina el impacto de los factores financieros específicos de la banca en el retorno sobre los activos promedio (ROAA) de los bancos comerciales de Vietnam. Los resultados indican que las actividades fuera de balance (OBS), el margen de interés neto (NIM) y el tamaño del banco (SIZE) influyen de forma positiva en el ROAA. Por otra parte, las OBS representan oportunidades de generación de beneficios, pero dependen de una gestión cuidadosa del riesgo. Un NIM más alto refleja la rentabilidad del diferencial de tasas de interés, mientras que un mayor tamaño de activos permite la diversificación de operaciones y la reducción de riesgos. Por el contrario, el saldo acreedor (CB) tiene un impacto negativo en el ROAA, ya que una mayor exposición crediticia puede conducir a riesgos crediticiosc y a una rentabilidad reducida. Factores como la relación costo-ingreso (CIR), la morosidad de la cartera de crédito (NPL) y las reservas para préstamos incobrables (LLR) no no tienen un efecto significativo en el ROAA. El artículo enfatiza la importancia de la gestión del riesgo crediticio y del riesgo de mercado para asegurar la sostenibilidad y el crecimiento a largo plazo de los bancos comerciales de Vietnam. Además, los estudios podrían considerar factores macroeconómicos como las fluctuaciones económicas globales y la política monetaria para comprender mejor el entorno financiero y apoyar a los bancos en el desarrollo de estrategias de crecimiento más sostenibles.

Abstract This research examines the impact of bank-specific financial factors on the Return on Average Assets (ROAA) of commercial banks in Vietnam. The results indicate that Off-Balance Sheet activities (OBS), Net Interest Margin (NIM), and Bank Size (SIZE) positively influence ROAA. OBS presents profit generation opportunities contingent on careful risk management. A higher NIM reflects profitability from the interest rate spread, while a larger bank size enables diversification of operations and risk reduction. Conversely, Credit Balance (CB) negatively impacts ROAA as increased credit exposure can lead to credit risk and reduced profitability. Factors such as the Cost-to-Income Ratio (CIR), Non-Performing Loan ratio (NPL), and Loan Loss Reserves (LLR) do not significantly affect ROAA. The article emphasizes the importance of credit risk and market risk management to ensure the long-term sustainability and growth of commercial banks in Vietnam. Additionally, studies could consider macroeconomic factors such as global economic fluctuations and monetary policy to better understand the financial environment and support banks in developing more sustainable growth strategies. JEL Classification: G21, G24, G32, G39.

Resumen El objetivo de este artículo, es describir una propuesta de innovación comercial para garantizar la sostenibilidad de una asociación de mujeres rurales - ASOMMUC - localizada en una zona rural alejada de los principales centros urbanos del suroccidente de Colombia. La metodología empleada es la ruta de innovación social del PCIS (Parque Científico de Innovación Social de la Corporación Universitaria Minuto de Dios), donde se construyó junto a la asociación, una propuesta de innovación comercial para aumentar las ventas de sus productos. Esta propuesta fue validada en el mercado con un PMV (Producto Mínimo Viable) instalado en un corredor comercial perteneciente a una nueva ruta gastronómica de la región, con el fin de realizar ventas directas, evitar la intermediación y respaldar una mayor rentabilidad en las ventas de la asociación. El PMV resultó con ingresos superiores en un 67% respecto a experiencias de ventas similares en la asociación. Finalmente, con la sistematización de esta experiencia, se propone un modelo conceptual para dinamizar la comercialización de los productos de asociaciones rurales, el cual puede ser escalable a otras organizaciones latinoamericanas, con los respectivos ajustes a sus propios contextos territoriales. JEL: D71; F19; J16; O31; Q01.

Abstract The objective of this article is to describe a commercial innovation proposal to guarantee the sustainability of a rural women's association - ASOMMUC - located in a rural area far from the main urban centers of southwestern Colombia. The methodology used is the social innovation route of the PCIS (Social Innovation Science Park of the Corporación Universitaria Minuto de Dios), where a commercial innovation proposal was built together with the association to increase the sales of their products. This proposal was validated in the market with a PMV (Minimum Viable Product) installed in a commercial corridor belonging to a new gastronomic route in the region, in order to make direct sales, avoid intermediation and support greater profitability in the association's sales. The PMV resulted in 67% higher income with respect to similar sales experiences in the association. Finally, with the systematization of this experience, a conceptual model is proposed to dynamize the commercialization of products from rural associations, which can be scalable to other Latin American organizations, with the respective adjustments to their own territorial contexts. JEL: D71; F19; J16; O31; Q01.

Resumo O objetivo deste artigo é descrever uma proposta de inovação comercial para garantir a sustentabilidade de uma associação de mulheres rurais - ASOMMUC - localizada em uma área rural distante dos principais centros urbanos do sudoeste da Colômbia. A metodologia utilizada é a rota de inovação social do PCIS (Parque Científico de Inovação Social da Corporação Universitária Minuto de Dios), onde uma proposta de inovação comercial foi construída em conjunto com a associação para aumentar as vendas de seus produtos. Essa proposta foi validada no mercado com um PMV (Produto Mínimo Viável) instalado em um corredor comercial pertencente a uma nova rota gastronômica da região, com o objetivo de realizar vendas diretas, evitando a intermediação e apoiando uma maior rentabilidade nas vendas da associação. O PMV resultou em um aumento de 67% na receita em comparação com experiências de vendas semelhantes na associação. Por fim, com a sistematização dessa experiência, propõe-se um modelo conceitual para dinamizar a comercialização dos produtos das associações rurais, que pode ser escalável para outras organizações latino-americanas, com os respectivos ajustes aos seus próprios contextos territoriais. JEL: D71; F19; J16; O31; Q01.

Resumen El octavo objetivo de la Agenda 2030 pretende promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo, así como el trabajo decente para todos. El comercio internacional es un medio indispensable para favorecer y lograr su cumplimiento. Mantener la productividad y rentabilidad en la producción de bienes exportables, como el ron cubano, es esencial para satisfacer esta meta. El presente trabajo presenta una metodología para determinar un equipamiento tecnológico adecuado que permita reducir las pérdidas de materiales y productos durante la obtención de rones, en la Unidad Empresarial de Base (UEB) Manuel Fariñas Núñez de Santiago de Cuba. Para conocer los problemas tecnológicos existentes, se realizó una observación del funcionamiento de todos los dispositivos técnicos utilizados en la producción. Se recolectaron los datos referentes a las variables significativas de operación y se visitó el almacén de la empresa para cuantificar los suministros de reserva. A partir de un balance macroscópico de energía mecánica, se desarrolló un modelo matemático y un algoritmo de solución del problema. Durante la investigación, se detectó que, en el área de filtración del ron añejado, existen pérdidas del producto debido a daños en las tuberías. La metodología desarrollada permitió identificar el diámetro que satisface las condiciones de operación del sistema; además, posibilita obtener algoritmos de cálculos para seleccionar o identificar parámetros óptimos en sistemas productivos. La correcta escogencia y operación del equipamiento tecnológico garantiza la productividad y rentabilidad de una empresa.

Abstract The goal eight of the 2030 Agenda aims to promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment, as well as decent work for all. International trade is an indispensable means to stimulate and achieve its fulfillment. Maintaining productivity and profitability in the production of exportable goods, such as Cuban rum, is essential to meet this goal. The present article presents a methodology to determine the adequate technological equipment that allows reducing the losses of materials and products during the obtaining of rums, at the UEB (Base Business Unit) Manuel Fariñas Núñez, in Santiago de Cuba. To find out the existing technological problems, an observation of the operation of all the technical devices used in production was carried out. Data regarding significant operating variables were collected and the company’s warehouse was visited to quantify reserve supplies. From a macroscopic balance of mechanical energy, a mathematical model and an algorithm for solving the problem were developed. During the investigation, it was detected that in the filtration area of the aged rum there are losses of the product due to breakdowns in the pipes. The developed methodology allowed identifying the diameter that satisfies the operating conditions of the system; in addition, it allows obtaining calculation algorithms to select or identify optimal parameters in production systems. The correct selection and operation of technological equipment guarantees the productivity and profitability of a company.

Resumen El proceso de globalización, el cual actúa a través de sus redes, permea las tendencias mundiales exigiendo a las sociedades nuevas formas y alternativas de organización. La realidad del mercado y sus vínculos económicos y educativos también presentan nuevas perspectivas, potencialidades y desafíos, que exigen la participación efectiva de las personas en la búsqueda de alternativas económicas viables y ambientalmente correctas. En este contexto, las cooperativas de agricultura familiar presentan formas de ayuda mutua en la solución de inquietudes comunes, generando oportunidades a partir de la incidencia de sus actividades con los cooperativistas. De esta forma, este artículo científico tiene como objetivo analizar los impactos de las acciones de las cooperativas de agricultura familiar en la sostenibilidad de los productores rurales en los municipios de Umuarama y Dois Vizinhos, en la provincia de Paraná. Para cumplir con los objetivos se utilizó la investigación exploratoria-descriptiva en la base de datos Web of Science. Los resultados transitan entre cuatro focos principales en los artículos analizados: percepción de los agricultores, prácticas cooperativistas, calidad de vida y gestión y satisfacción, impactando directamente en la sostenibilidad de sus asociados. Según la percepción de los cooperativistas de los dos municipios, las prácticas cooperativistas son indiferentes a su sostenibilidad. En cuanto a la calidad de vida y gestión, las cooperativas contribuyen a la participación social, interacción, integración y solidaridad entre los socios, mejoran la calidad de vida y el bienestar de los agricultores e involucran a los socios en la toma de decisiones en reuniones y asambleas, generando sostenibilidad sobre la calidad de vida y gestión. Respecto al indicador sobre la satisfacción de sus socios, las acciones de las cooperativas tienen un impacto directo en la sostenibilidad ya que estas acciones están generando rentabilidad y alianza con sus socios. globalización redes organización perspectivas desafíos correctas contexto comunes forma Vizinhos Paraná exploratoriadescriptiva exploratoria descriptiva Science analizados asociados social interacción asambleas

Abstract The process of globalization, which acts through its webs, permeates world trends, demanding new forms and alternatives of the organization from societies. The reality of the market and its economic and educational links also present new perspectives, potentialities and challenges, which require the effective participation of people in the search for viable economic and environmentally correct alternatives. In this context, family farming cooperatives present forms of mutual help in solving common concerns, creating opportunities from influencing their activities with cooperative members. Thus, this article aims to analyze the impacts of the actions of family farming cooperatives on the sustainability of rural producers in the municipalities of Umuarama and Dois Vizinhos, in Paraná state. To meet the aims, exploratory-descriptive research was used in the Web of Science database. The results move between four main focuses in the analyzed articles: farmers' perception, cooperative practices, quality of life, and management and satisfaction, which directly impact the sustainability of its members. According to the perception of the cooperative members of the two municipalities, cooperative practices are indifferent to their sustainability. Regarding the quality of life and management, cooperatives contribute to social involvement, interaction, integration, and solidarity among members, improve the quality of life and well-being of farmers, and involve members in decision-making in meetings and assemblies, generating sustainability over the quality of life and management. As for the indicator of the satisfaction of its members, the actions of cooperatives have a direct impact on sustainability since these actions are generating profitability and partnership with their members. globalization webs trends societies perspectives challenges context concerns Thus Vizinhos state exploratorydescriptive exploratory descriptive database articles farmers involvement interaction integration wellbeing well being decisionmaking decision making assemblies

Resumo O processo de globalização, que age por meio de suas teias, permeia as tendências mundiais, exigindo das sociedades novas formas e alternativas de organização. A realidade do mercado e os seus vínculos econômicos e educativos também apresentam novas perspectivas, potencialidades e desafios, que necessitam da participação efetiva das pessoas na busca de alternativas econômicas viáveis e ambientalmente corretas. Nesse contexto, as cooperativas de agricultura familiar apresentam formas de ajuda mútua na solução dos anseios em comum, criando oportunidades a partir da influência nas suas atividades junto aos cooperados. Assim, este artigo tem como objetivo analisar os impactos das ações de cooperativas de agricultura familiar na sustentabilidade dos produtores rurais nos municípios de Umuarama e Dois Vizinhos, no Paraná. Para atender aos objetivos, utilizou-se da pesquisa de tipo exploratório-descritivo na base Web of Science. Os resultados transitam entre quatro focos principais nos artigos analisados: percepção dos agricultores, práticas cooperativistas, qualidade de vida e gestão e satisfação, que impactam diretamente na sustentabilidade dos seus cooperados. De acordo com a percepção dos cooperados dos dois municípios, as práticas cooperativistas são indiferentes para a sua sustentabilidade. Sobre a qualidade de vida e gestão, as cooperativas contribuem para o envolvimento social, interação, integração e solidariedade entre os cooperados, melhora da qualidade de vida e do bem-estar dos agricultores e envolvem os cooperados na tomada de decisão em reuniões e assembleias, gerando a sustentabilidade sobre a qualidade de vida e gestão. Quanto ao indicador sobre a satisfação dos seus cooperados, as ações das cooperativas impactam diretamente na sustentabilidade, uma vez que estas ações estão gerando rentabilidade e parceria com seus cooperados. globalização teias mundiais organização perspectivas desafios corretas contexto comum Assim Vizinhos Paraná objetivos utilizouse utilizou se exploratóriodescritivo exploratório descritivo Science analisados social interação bemestar bem estar assembleias

RESUMEN La integración de tecnologías de agricultura de precisión de vanguardia en la producción de aguacate es una estrategia prometedora para impulsar la productividad y la rentabilidad en esta próspera industria. Si bien revisiones anteriores han explorado la aplicación de tecnologías emergentes en el cultivo de aguacate, existe un vacío en el análisis de la producción de patentes. Esta investigación tiene como objetivo cerrar esa brecha identificando tendencias en innovaciones científicas y tecnológicas relacionadas con la agricultura de precisión en el aguacate. A través de un análisis bibliométrico utilizando datos de Scopus y Lens.org, este estudio revela que la producción científica se concentra principalmente en los países industrializados, con una producción de investigación limitada de las principales naciones productoras de aguacate. La investigación se ha centrado en las técnicas de teledetección y procesamiento de imágenes. En términos de desarrollo tecnológico, las innovaciones en captura, recolección y procesamiento de datos agrícolas, así como en componentes para maquinaria agrícola, han sido las más predominantes. Las tecnologías disponibles en el mercado están diseñadas para predecir el rendimiento de los cultivos y evaluar el impacto de factores abióticos como la temperatura, la humedad y las precipitaciones. Al adoptar estas herramientas de agricultura de precisión, los productores de aguacate pueden tomar decisiones basadas en datos para optimizar el uso de recursos, mejorar la salud de los cultivos y, en última instancia, mejorar el rendimiento general de la finca.

ABSTRACT The integration of cutting-edge precision agriculture technologies into avocado production is a promising strategy to boost productivity and profitability in this thriving industry. While previous reviews have explored the application of emerging technologies in avocado cultivation, there is a gap in the analysis of patent production. This research aims to bridge that gap by identifying trends in both scientific and technological innovations related to precision agriculture in avocado. Through a bibliometric analysis using data from Scopus and Lens.org, this study reveals that scientific production is primarily concentrated in industrialized countries, with limited research output from major avocado-producing nations. The focus of research has been on remote sensing and image processing techniques. In terms of technological development, innovations in agricultural data capture, collection, and processing, as well as components for agricultural machinery, have been the most prevalent. Market-available technologies are designed to predict crop yields and assess the impact of abiotic factors such as temperature, humidity, and precipitation. By adopting these precision agriculture tools, avocado farmers can make data-driven decisions to optimize resource use, improve crop health, and ultimately enhance overall farm performance.

ABSTRACT This research formally shows the methodology to carry out a business plan for the installation of a dehydrated tomato processing plant in the Oaxacan Mixteca, specifically in the community of La Luz Nagore, Santiago Huajolotitlan, Oaxaca, and Mexico. The justification is to propose an alternative that allows giving a longer shelf life to the product through a dehydration process that adds value and avoids waste in the saturation seasons of the fresh market. A market study was carried out that allowed establishing that there is a potential demand for dehydrated tomato powder, proceeding to carry out a technical and administrative study in which all the measures established in the different official Mexican standards were observed to guarantee the safety of the product. The integration of a legal production company to take advantage of fiscal and administrative facilities was analyzed and proposed on the legal issue. A financial study was carried out to determine the profitability of this initiative, determining that it is profitable, since the project data indicates that the project has an IRR of 39% and an investment recovery period of 3 years.

RESUMEN En esta investigación se muestra formalmente la metodología para realizar un plan de negocios para la instalación de una planta procesadora de jitomate deshidratado en la mixteca oaxaqueña, específicamente en la comunidad de la Luz Nagore, Santiago Huajolotitlan, Oaxaca, México. La justificación es plantear una alternativa que permita darle una mayor vida de anaquel al producto a través de un proceso de deshidratado que le agregue valor y evite desperdicios en las temporadas de saturación del mercado de frescos. Se realizó un estudio de mercado que permitió establecer que existe una demanda potencial para el jitomate deshidratado en polvo, procediendo a realizar un estudio técnico y administrativo en el que se observaron todas las medidas establecidas en las diferentes normas oficiales mexicanas para garantizar la inocuidad del producto. Se analizó y propuso en el tema legal, la integración de una sociedad de producción legal para aprovechar las facilidades fiscales y administrativas. Se realizó un estudio financiero para determinar la rentabilidad de esta iniciativa, determinando que resulta rentable, ya que los datos proyectos indican que el proyecto tiene un TIR de 39 % y un periodo de recuperación de inversión de 3 años.

RESUMEN Este estudio sobre responsabilidad social empresarial (RSE) y su impacto en el desempeño financiero (DF) se centró en estudios de enfoque cuantitativo y nivel explicativo de los últimos dos años. Se empleó una muestra de 47 artículos publicados en la revista Scopus en el período 2022-2023. El objetivo de la investigación fue analizar los diferentes métodos de regresión empleados en estudios de distintos sectores económicos. El método adoptado fue una revisión sistemática de la literatura, aplicando criterios de inclusión y exclusión. Los resultados mostraron que el sector económico industrial fue el más estudiado en comparación con otros sectores económicos, y los métodos de análisis de regresión más usados fueron: el método de efectos fijos (FEM), las técnicas de modelado de ecuaciones estructurales (SEM) y el modelado de ecuaciones estructurales con mínimos cuadrados parciales (PLS-SEM). Asimismo, se observó una mayor tendencia de estudios realizados en economías desarrolladas que en economías emergentes. Este trabajo contribuye al facilitar una guía sobre los métodos de regresión más utilizados en distintos sectores económicos, sirviendo de referencia para futuras investigaciones.

RESUMO Este estudo sobre responsabilidade social corporativa (RSC) e seu impacto no desempenho financeiro (DF) concentrou-se em estudos de nível quantitativo e explicativo dos últimos dois anos. Foi utilizada uma amostra de 47 artigos publicados na revista Scopus no período de 2022 a 2023. O objetivo da pesquisa foi analisar os diferentes métodos de regressão usados em estudos de diferentes setores econômicos. O método adotado foi uma revisão sistemática da literatura, aplicando critérios de inclusão e exclusão. Os resultados mostraram que o setor econômico industrial foi o mais estudado em comparação com outros setores econômicos, e os métodos de análise de regressão mais usados foram: o método de efeitos fixos (FEM), técnicas de modelagem de equações estruturais (SEM) e modelagem de equações estruturais de mínimos quadrados parciais (PLS-SEM). Houve também uma tendência maior de os estudos serem realizados em economias desenvolvidas do que em economias emergentes. Este artigo contribui ao fornecer um guia para os métodos de regressão mais usados em diferentes setores econômicos, servindo como referência para pesquisas futuras.

ABSTRACT This study on corporate social responsibility and its impact on financial performance focused on quantitative, explanatory research from the past two years. A sample of 47 articles published in the journal Scopus between 2022 and 2023 was analyzed. The research aimed to analyze various regression methods applied in studies across different economic sectors. The approach followed was a systematic literature review, with inclusion and exclusion criteria. The findings revealed that the industrial economic sector received the most attention compared to others, and the most frequently employed regression methods were the fixed effects method (FEM), structural equation modeling (SEM) techniques, and partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM). Additionally, there was a greater concentration of studies conducted in developed economies compared to emerging ones. This work contributes by offering a comprehensive guide to the most commonly used regression methods across economic sectors, serving as a reference for future research.

Resumen El departamento de Ayacucho, Perú, se encuentra entre los departamentos con mayor cantidad de Mypes dedicadas a las artesanías. También es una región con elevadas unidades productivas y población económicamente activa informal, generando la evasión de impuestos por parte de las empresas y el constreñimiento de la economía local y nacional. El objetivo de este estudio es conocer los efectos tributarios de las Mypes artesanales. La metodología es cualitativa, descriptiva y explicativa, siguiendo la declaración PRISMA. Las bases de datos consultadas para la revisión fueron SciELO, Scopus, Google Scholar, Dialnet y Redalyc. Los resultados dieron 21 investigaciones, entre artículos científicos, revisiones y tesis. Se concluye que la tributación de impuestos no solo mejora la economía local y nacional, sino que las Mypes obtienen facilidades y oportunidades de crecimiento en el mercado internacional. Sin embargo, la evasión tributaria e informalidad están sujetas al desconocimiento de los empresarios sobre las ventajas de la formalización, la falta de distribución por parte del Estado peruano, los engorrosos trámites burocráticos que implican la formalización y la ilusoria perspectiva de que al evadir impuestos se genera mayor rentabilidad en la empresa.

Abstract The department of Ayacucho, Peru, is among the departments with the highest number of small and medium-sized enterprises (SMEs) dedicated to handicrafts. It is also a region with high productive units and a significant portion of the economically active population being informal. This leads to tax evasion by companies and constrains both the local and national economy. The aim of this study is to understand the tax effects on artisanal SMEs. The methodology is qualitative, descriptive, and explanatory, and follows the PRISMA statement. The databases consulted for the review were SciELO, Scopus, Google Scholar, Dialnet, and Redalyc. The results yielded 21 investigations, including scientific articles, reviews, and theses. The study concludes that tax collection not only improves the local and national economy but also provides SMEs with facilities and opportunities for international market growth. However, tax evasion and informality are due to the entrepreneurs' lack of knowledge about the advantages of formalization, the lack of distribution by the Peruvian state, the cumbersome bureaucratic procedures involved in formalization, and the illusory perspective that evading taxes generates greater profitability in the company.

Resumen Este artículo expone un modelo bisectorial de ciclos distributivos endógenos y sobreproducción (con elementos marxistas y kaleckianos), al combinar el modelo bisectorial con poder de mercado de Dutt (1988), elementos del modelo de ciclos de Goodwin (1967) y el modelo agregado de crecimiento y distribución de Dutt (1987). El artículo deduce las condiciones analíticas que llevan a un equilibrio de corto plazo de las capacidades instaladas sectoriales. Luego, se demuestra que los componentes del modelo generan ciclos estables de largo plazo (es decir, con base en la acumulación de capital) en cuatro dimensiones (distribución sectorial del capital, tasa de empleo y márgenes de rentabilidad en los sectores productores de bienes de capital y de consumo). Finalmente, se aprovechan estos resultados para reinterpretar el concepto de sobreproducción en un contexto de ciclos capitalistas, donde la sobreacumulación de capital y el subconsumo cambian sus magnitudes relativas en las diferentes fases del ciclo, sin que el pleno empleo sea un caso relevante. Al final, se plantean algunas propuestas para análisis futuros más complejos.

Abstract This paper introduces a two-sector model of endogenous distributive cycles and overproduction, by using elements from Marxian and Kaleckian perspectives. The model combines the two-sector model with market power presented by Dutt (1988) with insights from the cyclical model of Goodwin (1967) and the model of growth and distribution of Dutt (1987). The paper establishes the analytical conditions for a short-run equilibrium point for sectoral capacity utilization rates. Furthermore, for the long run, considering capital accumulation, the paper demonstrates the existence of stable cycles in four dimensions (sectoral distribution of capital, employment rate, and markups for sectors producing capital and consumption goods). These findings are used to reinterpret overproduction within capitalist cycles, where the relative magnitudes of overaccumulation of capital and underconsumption change at different phases of the cycle, while full employment is not a relevant case. The paper concludes by suggesting insights for future research.

Resumen En Argentina, pocos estudios de costos evalúan los impactos del riego en la productividad, calidad y rentabilidad vitícola. Menos aún relacionando volumen, precio y costos del viticultor. Este artículo analiza la relación costo-volumen-utilidad en la producción de uva Torrontés Riojano bajo riego deficitario controlado (RDC) al 50% desde enero hasta la cosecha. En el Valle de Antinaco - Los Colorados, La Rioja, Argentina evaluamos variaciones del volumen de producción y calidad de las uvas. Luego, determinamos el punto de equilibrio, margen de seguridad, apalancamiento operativo y realizamos un estudio de sensibilidad sobre precios de venta. Los resultados muestran que el RDC por hectárea redujo los kilos de uva cosechados y los costos totales. Pero, los costos unitarios crecieron, afectando negativamente los niveles de equilibrio, seguridad y el apalancamiento operativo. La calidad enológica de la uva mejoró, pero el mercado mantuvo los precios fijos. Se concluye que el RDC contribuye al ahorro de agua, mejora la calidad de la uva, pero no la rentabilidad por hectárea. Así se abre la discusión sobre la rentabilidad como incentivo para expandir la superficie cultivada, economizando agua, sin perjudicar la calidad de las uvas en el sector vitícola provincial. JEL: M41.

Abstract In Argentina, few cost studies evaluate the impacts of irrigation on wine-growing productivity, quality and profitability. Even less relating volume, price and costs of the winegrower. This article analyzes the Cost-Volume-Profit ratio in the production of Torrontés Riojano grapes under controlled deficit irrigation (IDC) at 50% from veraison to harvest. In the Antinaco Valley - Los Colorados, La Rioja, Argentina we evaluate variations in the volume of production and quality of the grapes. Then, we determine the break-even point, margin of safety, operating leverage and perform a sensitivity study on sale prices. The results show that the IDC per hectare reduced the kilos of grapes harvested and the total costs. But, unit costs grew, negatively affecting break-even levels, security and operating leverage. The oenological quality of the grape improved, but the market maintained fixed prices. It is concluded that the IDC contributes to water savings, improves grape quality, but not profitability per hectare. This opens the discussion on profitability as an incentive to expand the cultivated area, saving water, without harming the quality of the grapes in the provincial wine sector. JEL: M41.

Résumé En Argentine, peu d’études sur les coûts évaluent les impacts de l’irrigation sur la productivité, la qualité et la rentabilité du vin. Encore moins en ce qui concerne le volume, le prix et les coûts du vigneron. Cet article analyse le rapport Coût-Volume-Utilité dans la production de raisins Torrontés Riojano sous irrigation déficitaire contrôlée (IDC) à 50% de la véraison à la récolte. Dans la vallée d’Antinaco - Los Colorados, La Rioja, Argentine, nous avons évalué les variations du volume de production et de la qualité des raisins. Ensuite, nous déterminons le pont mort, la marge de sécurité, le levier d’exploitation et réalisons une étude de sensibilité sur les prix de vente. Les résultats montrent que le IDC par hectare a réduit les kilos de raisins récoltés et les coûts totaux. Toutefois, les coûts unitaires ont augmenté, ce qui a eu un impact négatif sur le niveaux d’équilibre, la sécurité et le levier d’exploitation. La qualité œnologique des raisins s’est améliorée, mais le marché a maintenu les prix fixes. On en conclut que le IDC contribue aux économies d’eau, améliore la qualité des raisins, mais pas la rentabilité à l’hectare. Cela ouvre la discussion sur la rentabilité en tant qu’incitation à étendre la surface cultivée, en économisant l’eau, sans nuire à la qualité des raisins dans le secteur viticole provincial. JEL: M41.

Resumo Na Argentina, poucos estudos de custo avaliam os impactos da irrigação na produtividade, qualidade e rentabilidade do vinho. Menos ainda quando se trata do volume, preço e custos do viticultor. Este artigo analisa a relação Custo-Volume-Utilidade na produção de uvas Torrontés Riojano irrigadas por déficit controlado (RDC) a 50% do período de colheita até a colheita. No Vale Antinaco - Los Colorados, La Rioja, Argentina, avaliamos variações no volume de produção e qualidade das uvas. Em seguida, determinamos o ponto de equilíbrio, margem de segurança, alavancagem operacional e realizamos um estudo de sensibilidade sobre os preços de venda. Os resultados mostram que a RDC por hectare reduziu os quilos de uvas colhidas e os custos totais. Mas, os custos unitários cresceram, afetando negativamente os níveis de equilíbrio, a segurança e a alavancagem operacional. A qualidade enológica das uvas melhorou, mas o mercado manteve os preços fixos. Conclui-se que a RDC contribui para a economia de água, melhora a qualidade da uva, mas não a rentabilidade por hectare. Isso abre a discussão sobre a rentabilidade como incentivo à expansão da área cultivada, economizando água, sem prejudicar a qualidade das uvas no setor vitivinícola provincial. JEL: M41.

Resumen El objetivo es analizar el impacto del apalancamiento (deuda de corto y largo plazo), el Retorno sobre Activos (ROA) y el tamaño de la empresa sobre los rendimientos accionarios de 52 empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para el periodo 2011(1T)-2021(2T). En la metodología, se implementan tres modelos panel: Mínimos Cuadrados Ordinarios Agrupados (MCO), Modelo de Efectos Fijos (MEF) y Modelo de Efectos Aleatorios (REM). Los resultados sugieren un efecto negativo estadísticamente significativo del tamaño de la empresa sobre el rendimiento de las acciones, mientras que existe un impacto positivo y estadísticamente significativo del ROA y la solvencia sobre el rendimiento de las acciones. La principal recomendación es que, los inversores presten atención, no solo al tamaño y rentabilidad de la empresa, sino también al nivel de endeudamiento, de tal forma que, los precios del mercado reflejen mejor el nivel de riesgo asociado a los diversos activos. La principal limitación es que, dada la disponibilidad de los datos, solamente se abarca empresas cotizadas en la bolsa, por lo que, no se sabe cuál es el efecto en empresas de menor tamaño. La originalidad radica en que la estructura de capital y su impacto en el valor de mercado de las empresas mexicanas ha sido escasamente estudiado. Además, se utiliza una amplia muestra de empresas, así como diversas metodologías de datos de panel para comparar los resultados. Se concluye que sí hay impacto significativo del tamaño y rentabilidad operativa, pero no hay impacto significativo del nivel endeudamiento en los rendimientos accionarios de las empresas de la BMV.

Abstract The objective is to analyze the impact of leverage (short- and long-term debt), capital structure, solvency, Returns on Assets (ROA), and firm size on the stock returns of 52 firms quoted in Mexican stock market (BMV) for the period 2011(1Q)-2021(2Q). Methodology includes three panel approaches are implemented: Pooled Ordinary Least Square (POLS), Fixed-Effect Model (FEM) and Random Effect Model (REM). Findings suggest a statistically significant negative effect of firm size stock returns, whereas there is a statistically significant and positive impact of ROA and solvency on stock returns. We recommend that, investors should pay attention, not only, to company size and profitability-related indicators, but also to indebtedness, to prices reflect the risk associated with the assets. The originality lies in the fact that the issue of capital structure and its impact on the market value of Mexican companies has been scarcely studied, and an extensive sample of companies is used, and various panel data methodologies are also used to compare the results. We conclude that, the size and profitability indicators have a significant effect on the stock returns, but the leverage does not.

Abstract The objective of this article was to analyze the debt structure of small and medium-sized companies (SMEs) in Ecuador that are part of the stock market to determine if it adjusts to the assumptions of the Hierarchical Order Theory, which defends a hierarchy of financial preferences. To process the data, a multiple regression model was applied, which allowed the dependent variable, debt, to be explained through the impact of various institutional variables. The results showed that the independent variables age, tangibility and profitability are negatively related to indebtedness, that is, there is an influence of the assumptions of the Hierarchical Order Theory, while the liquidity variable is not statistically significant for the model.

Resumen El estudio tuvo como objetivo analizar la estructura de endeudamiento de las pequeñas y medianas empresas (Pymes) del Ecuador que forman parte del mercado bursátil para determinar si se ajusta a los supuestos de la Teoría del Orden Jerárquico, la cual defiende una jerarquía de preferencias financieras. Para procesar los datos se aplicó un modelo de regresión múltiple, que permitió explicar la variable dependiente, el endeudamiento, a través del impacto de diversas variables institucionales. Los resultados mostraron que las variables independientes edad, tangibilidad y rentabilidad se relacionan negativamente con el endeudamiento, es decir, existe una influencia de los supuestos de la Teoría del Orden Jerárquico, mientras que la variable liquidez no es estadísticamente significativa para el modelo.

Resumen La metionina es uno de los dos aminoácidos que contienen azufre requeridos en la dieta de humanos, otros mamíferos y especies aviares, mientras que la mayoría de la metionina producida es usada como aditivos de alimento animal, especialmente en la producción de ganado y el mercado avícola. En este artículo, se llevó a cabo la evaluación técnico-económica y diseño conceptual de un proceso de producción de dl-metionina de grado alimenticio a escala industrial usando el simulador SuperPro Designer®. La planta fue diseñada para producir 109 t de dl-metionina por año a través de la ruta de la síntesis química. La inversión total de capital y el costo anual de operación de la planta propuesta fueron de USD $ 8,282 millones y USD $ 1,323 millones, respectivamente, mientras que el valor actual neto, la tasa interna de retorno y el periodo de recuperación de la inversión del proyecto fueron de USD $ 4,436 millones, 20,33 % y 4,74 años, respectivamente. Los hallazgos indicaron que el proceso de producción propuesto es factible and rentable para un precio de venta de la dl-metionina de USD $ 35/kg. El modelo de simulación innovador obtenido en este trabajo puede usarse para estudios de optimización posteriores, así como también para incrementar la productividad y rentabilidad de la planta propuesta.

Abstract Methionine is one of the two sulfur-containing amino acids demanded in the diet of humans, other mammals and avian species, while most of the produced methionine is consumed as an animal feed additive, especially in livestock production and the poultry market. In this paper, the techno-economic assessment and conceptual design of an industrial scale, feed grade dl-methionine production process was carried out using SuperPro Designer® simulator. The plant was designed to produce 109 tons of dl-methionine per year through the chemical synthesis route. The total capital investment and annual operating cost of the proposed plant were USD $ 8.282 million and USD $ 1.323 million, respectively, while the net present value, the internal rate of return and payback time of the project were USD $ 4.436 million, 20.33 % and 4.74 years, respectively. The findings indicated that the proposed production process is feasible and profitable for a dl-methionine selling price of USD $ 35/kg. The innovative simulation model obtained in this work could be used for further optimization studies, as well as to increase the productivity and profitability of the proposed plant.

Resumo A metionina é um dos dois aminoácidos contendo enxofre necessário na dieta de humanos, outros mamíferos e espécies aviárias, enquanto a maior parte da metionina produzida é usada como aditivos na alimentação animal, especialmente na produção pecuária e no mercado avícola. Neste artigo foi realizada a avaliação técnico-econômica e o projeto conceitual de um processo de produção de dl-metionina de qualidade alimentar em escala industrial utilizando o simulador SuperPro Designer®. A planta foi projetada para produzir 109 t de dl-metionina por ano por meio de síntese química. O investimento total de capital e o custo operacional anual da planta proposta foram de US$ 8,282 milhões e US$ 1,323 milhões, respectivamente, enquanto o valor presente líquido, a taxa interna de retorno e o período de retorno do projeto da planta proposta foram de US$ 4,436 milhões, 20,33% e 4,74 anos, respectivamente. As descobertas indicaram que o processo de produção proposto é viável e rentável para um preço de venda de dl-metionina de US$ 35/kg. O inovador modelo de simulação obtido neste trabalho poderá ser utilizado para posteriores estudos de optimização, bem como para aumentar a produtividade e lucratividade da planta proposta.

Resumen La relación entre hidrocarburos y acumulación por desposesión es muy antigua en Argentina y siempre se ha desarrollado en un marco signado por redistribuciones estatales. Este artículo describe y analiza las políticas ejecutadas por el gobierno de M. Macri (2015-2019) para apuntalar y reforzar la rentabilidad de la burguesía petrolera, utilizando para ello bibliografía académica, estadísticas oficiales e informes de organizaciones ambientalistas. El estudio se basa en cuatro categorías de análisis: colonización de organismos reguladores estatales; privilegios comerciales, fiscales y monetarios; concesión y extranjerización de áreas hidrocarburíferas; y socialización del riesgo empresario. Se concluye que la política hidrocarburífera de Macri fue un híbrido entre neoliberalismo y (neo)desarrollismo signado por conflictos de intereses entre Estado y capital, la imposición de la disciplina de mercado a los consumidores y la producción política de rentabilidad para petroleras locales y extranjeras, generando pobres resultados en materia de autoabastecimiento y soberanía energética.

Abstract The relationship between hydrocarbons and accumulation by dispossession has a long history in Argentina and has always developed within a framework marked by state redistributions. This article describes and analyzes the policies implemented by the government of M. Macri (2015-2019) to bolster and enhance the profitability of the oil bourgeoisie. It does so by using academic literature, official statistics, and reports from environmental organizations. The study is based on four categories of analysis: colonization of state regulatory bodies; commercial, fiscal, and monetary privileges; concession and foreignization of hydrocarbon areas; and socialization of entrepreneurial risk. It concludes that Macri’s hydrocarbon policy was a hybrid of neoliberalism and (neo)developmentalism, marked by conflicts of interest between the State and capital, the imposition of market discipline on consumers, and the political production of profitability for both local and foreign oil companies. This policy generated poor results in terms of self-supply and energy sovereignty.