Resumo O estudo teve por objetivo verificar empiricamente a existência ou não de distorção da comparabilidade da informação, quando omitidos os efeitos inflacionários nas demonstrações contábeis. Apesar de o Brasil vivenciar, desde o Plano Real, um cenário de inflação sob controle, com índices bem aquém dos registrados nas décadas de 1980 e 1990, discutir sobre a necessidade do reconhecimento contábil dos efeitos da inflação permanece como uma questão extremamente relevante e pertinente, em face da proposta da contabilidade de produzir informações fidedignas que reflitam o mais próximo à realidade econômica na qual operam as organizações. Os resultados da pesquisa evidenciam que a contabilidade financeira tem sido diretamente afetada pela omissão dos efeitos inflacionários nas demonstrações contábeis, chamando a atenção para os efeitos negativos causados à qualidade das informações por ela produzidas. Para operacionalização da pesquisa, aplicou-se, aos balanços de empresas brasileiras do subsetor de siderurgia e metalurgia listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo, no período de 1996 a 2016, a correção monetária de balanços (CMB). A partir das variáveis lucro líquido, retorno sobre o patrimônio líquido (return on equity - ROE) e retorno sobre ativos (return on assets - ROA) e de dois eixos conceituais de comparabilidade (entre empresas e entre períodos), foram desenvolvidos os parâmetros estatísticos e definidas as hipóteses, as quais foram testadas por meio do teste paramétrico t de Student. A pesquisa mostra o prejuízo causado ao processo de tomada de decisão dos usuários externos, a quem se destinam as demonstrações contábeis quando estas são preparadas, desprezando-se os efeitos da inflação. Tal prejuízo é verificável pelas análises dos resultados obtidos, dentre as quais a observação de relevantes distorções entre as médias dos indicadores corrigidos e as médias dos indicadores históricos, como o caso do lucro líquido em 2001, 2002, 2012, 2013, 2014 e 2016 (33,98, 91,92, -65,54, -30,01, -53,59 e 26,30% de variação, respectivamente), do ROE (-67,16, -61,43, -53,06, -63,46, -133,81 e 65% de variações em 2008, 2009, 2010, 2011, 2014 e 2015, respectivamente) e do ROA (-26,70, -41,14, -33,34, -43,49, 98,83 e -413,68% em 2005, 2009, 2010, 2011, 2012 e 2014, respectivamente).

Abstract The purpose of this study was to empirically verify the existence or not of a distortion in the comparability of information when inflationary effects are omitted from financial statements. Although inflation has been under control in Brazil since the Plano Real, with indices well below those recorded in the 1980s and 1990s, discussing the need for accounting recognition of the effects of inflation remains an extremely relevant and pertinent issue in light of the proposal of accounting to produce faithful information that closely reflects the economic reality in which organizations operate. The results of the research show that financial accounting has been directly affected by the omission of inflationary effects in financial statements, drawing attention to the negative effects this has caused on the quality of the information produced. In order to operationalize the research, the Balance Sheet Monetary Correction (BSMC) was applied to the balance sheets of Brazilian companies from the siderurgical and metallurgical sector listed on the BM&FBOVESPA in the period from 1996 to 2016. Based on the variables net income, return on equity (ROE), and return on assets (ROA), and two conceptual axes of comparability (between entities and between periods), the statistical parameters were developed and the hypotheses were defined, which were tested using the Student t parametric test. This article shows the damage caused to the decision-making process of the external users for whom financial statements are intended when these are prepared neglecting the effects of inflation. This is verifiable through the analyses of the results obtained, including the observation of significant distortions between the means of the corrected indicators and the means of the historical indicators, such as in the case of net income in 2001, 2002, 2012, 2013, 2014, and 2016 (33.98%, 91.92%, -65.54%, -30.01%, -53.59%, and 26.30% variation, respectively), of ROE (-67.16%, -61.43%, -53.06%, -63.46%, -133.81%, and 65.00% variations in 2008, 2009, 2010, 2011, 2014, and 2015, respectively), and of ROA (-26,70%, -41.14%, -33,34%, -43,49%, 98,83%, and -413,68% in 2005, 2009, 2010, 2011, 2012, and 2014, respectively).

A regulamentação brasileira para aplicação do Teste de Adequação de Passivo (TAP) às provisões técnicas em seguradoras exige que a estimativa corrente seja descontada por uma estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ). Este artigo tem por objetivo analisar os resultados do TAP, decorrentes da utilização de diferentes modelos de construção da ETTJ: técnica de interpolação por spline cúbico, o modelo de Svensson (adotado pelo regulador) e o modelo de Vasicek. Para alcançar o objetivo proposto, as taxas negociadas nos pregões da BM&FBOVESPA foram utilizadas para modelar a ETTJ que descontou os fluxos de caixa de uma seguradora. Os resultados indicam que: (i) o TAP é sensível à escolha do modelo utilizado na construção da ETTJ; (ii) essa sensibilidade aumenta com a longevidade do fluxo de caixa; (iii) a adoção de uma taxa a termo de longuíssimo prazo (ultimate forward rate – UFR) para o mercado segurador brasileiro deveria ser avaliada pelo regulador, com o propósito de estabilizar a trajetória da curva de juros nos vencimentos mais longos. A provisão técnica é um dos principais itens de solvência das seguradoras e o resultado do TAP é um importante indicador da qualidade dessa provisão, à medida que avalia sua suficiência ou insuficiência. Nesse sentido, este artigo preenche um espaço ainda pouco explorado na literatura atuarial nacional, apresentando as principais metodologias disponíveis para modelagem da curva de juros e uma aplicação prática para analisar o impacto de sua escolha no TAP.

The Brazilian regulation for applying the Liability Adequacy Test (LAT) to technical provisions in insurance companies requires that the current estimate is discounted by a term structure of interest rates (hereafter TSIR). This article aims to analyze the LAT results, derived from the use of various models to build the TSIR: the cubic spline interpolation technique, Svensson's model (adopted by the regulator) and Vasicek's model. In order to achieve the objective proposed, the exchange rates of BM&FBOVESPA trading days were used to model the ETTJ and, consequently, to discount the cash flow of the insurance company. The results indicate that: (i) LAT is sensitive to the choice of the model used to build the TSIR; (ii) this sensitivity increases with cash flow longevity; (iii) the adoption of an ultimate forward rate (UFR) for the Brazilian insurance market should be evaluated by the regulator, in order to stabilize the trajectory of the yield curve at longer maturities. The technical provision is among the main solvency items of insurance companies and the LAT result is a significant indicator of the quality of this provision, as this evaluates its sufficiency or insufficiency. Thus, this article bridges a gap in the Brazilian actuarial literature, introducing the main methodologies available for modeling the yield curve and a practical application to analyze the impact of its choice on LAT.

O Balanced Scorecard (BSC) é um dos artefatos de gestão mais utilizados pelas grandes empresas, porém muitas organizações têm dificuldades em sua implementação e uso. Essa pesquisa buscou conhecer os fatores que colaboraram para a institucionalização e/ou desinstitucionalização do BSC numa grande empresa de saneamento básico. A pesquisa foi desenvolvida por meio da investigação com questionários junto aos gestores, com os quais foi possível identificar, à luz da teoria institucional, mais especificamente da nova sociologia institucional, as motivações de ordem sociológica que contribuíram para a institucionalização e/ou desinstitucionalização do BSC na organização. Concluiu-se que os efeitos conjugados da força de diversos agentes que atuaram em função de interesses próprios, a falta de formação de um ambiente técnico institucionalizado e, desde um dado momento, a falta das condições que sustentavam e mantinham os ambientes técnicos (saída da principal liderança) foram as principais causas que contribuíram para o processo de desinstitucionalização do BSC.

The Balanced Scorecard (BSC) methodology is one of the management artifacts most widely used by large companies, but many organizations have difficulty with its implementation and use. This research sought to identify the factors that contributed to the institutionalization and/or the deinstitutionalization of BSC in a large basic sanitation company. The research was conducted by means of questionnaires with managers through which it was possible to identify, in the light of institutional theory, and more precisely from new institutional sociology, sociological motivations that contributed to the institutionalization and/or deinstitutionalization of BSC in the organization. The conclusion was that the combined effects of different agents that acted for their own interests, the lack of an institutionalized technical environment and, at a certain moment in time, the lack of conditions that supported and maintained the technical environment (the main leadership left) were the main causes that contributed to the deinstitutionalization process of BSC.

A crise econômica de 2008 desafiou a contabilidade, demandando critérios de reconhecimento e mensuração ajustados a esse cenário, ou mesmo questionando a sua capacidade de informar adequadamente a situação econômico-financeira das entidades antes de sua ocorrência. Nesse trabalho verificamos se durante crises econômicas as empresas listadas no mercado de capitais brasileiro tendiam a adotar práticas de gerenciamento de resultados (GR). A amostra consistiu de 3.772 observações empresas por ano, de 1997 a 2009. Desenvolvemos modelos de regressão com dados em painel, considerando accruals discricionários como uma proxy de GR, crise como um fator macroeconômico (variável de interesse), e ROA, market-to-book, tamanho, alavancagem, investimento estrangeiro direto e setor como variáveis de controle. Diferentemente de estudos anteriores sobre GR, duas abordagens foram utilizadas na construção dos modelos e múltiplas crises foram observadas simultaneamente. Os testes estatísticos revelaram, em ambas as abordagens, uma relação significativa entre crise e as práticas de GR.

The 2008 economic crisis challenged accounting, either demanding recognition and measurement criteria well adjusted to this scenario or even questioning its ability to inform appropriately entities' financial situation before the crisis occurred. So, our purpose was to verify if during economic crises listed companies in the Brazilian capital market tended to adopt earnings management (EM) practices. Our sample consisted in 3,772 firm-years observations, in 13 years - 1997 to 2009. We developed regression models considering discretionary accruals as EM proxy (dependent variable), crisis as a macroeconomic factor (dummy variable of interest), ROA, market-to-book, size, leverage, foreign direct investment (FDI) and sector as control variables. Different for previous EM studies two approaches were used in data panel regression models and multiple crises were observed simultaneously. Statistics tests revealed a significant relation between economic crisis and EM practices concerning listed companies in Brazil in both approaches used.

La crisis económica de 2008 ha desafiado a la contabilidad, exigiendo criterios de reconocimiento y evaluación apropiadamente ajustados a ese escenario, o incluso cuestionando su capacidad de informar adecuadamente sobre la situación económico-financiera de las entidades antes del comienzo de la crisis. Nuestro objetivo ha sido comprobar si durante las crisis económicas las empresas que cotizan en el mercado de capitales brasileño se inclinan a adoptar prácticas de gestión de resultados (GR). La muestra está formada por 3.772 observaciones por empresa/año, durante 13 años (de 1997 a 2009). Desarrollamos modelos de regresión, considerando los ajustes discrecionales (discretionary accruals) como proxy de GR (variable dependiente), la crisis como un factor macroeconómico (variable de interés), ROA, market-to-book, tamaño, impulso, inversión extranjera directa y sector como variables de control. Al contrario de los estudios anteriores sobre gestión de resultados, se han utilizado dos enfoques en los modelos de regresión de datos en panel y se observaron distintos escenarios de crisis simultáneamente. Las pruebas estadísticas revelaron, en ambos enfoques utilizados, una relación significativa entre la crisis y las practicas de GR en las compañías presentes en Brasil.

RESUMO Ao implantar o Sistema Público de Escrituração Digital (SPED), a administração tributária brasileira buscou ampliar a percepção de risco subjetivo entre os contribuintes, e reduzir a brecha fiscal. Esta pesquisa tem como objetivo verificar se a implementação do SPED Contábil teve influência sobre os resultados econômico-financeiros declarados pelas empresas (lucro líquido legal e faturamento bruto). A hipótese nula da pesquisa - ausência de relação entre essas variáveis - foi testada por meio de um modelo de regressão com dados em painel. A amostra foi selecionada a partir da lista das 500 maiores empresas do banco de dados da revista Exame Melhores e Maiores. Foram coletados os dados referentes às demonstrações financeiras dessas empresas relativas aos anos-calendário de 2004 a 2009. As regressões foram efetuadas por meio de modelos com efeitos aleatórios, com a utilização de painéis desbalanceados. O SPED Contábil apresentou significância nos modelos de regressão do faturamento bruto e lucro líquido legal, permitindo a rejeição da hipótese nula. Por fim, de acordo com os modelos de análise da sonegação fiscal expostos na revisão bibliográfica, considerando-se que o SPED Contábil aumenta a eficácia e a eficiência dos mecanismos de auditoria da administração tributária, esperava-se um incremento nos resultados econômico-financeiros declarados pelas empresas integrantes da amostra, o que foi confirmado na pesquisa.

ABSTRACT By deploying the Public Digital Bookkeeping System (SPED), tax administration seeks to increase the subjective perception of risk between taxpayers and reduce the tax gap. The objective of this research is to verify whether the implementation of Accounting SPED had an influence on the economic and financial results declared by companies (gross revenue and net profit). The null hypothesis of the research - the lack of relationship between these variables - was tested through the regression model with panel data. The sample was selected from the 500 largest companies listed in the database Best and Biggest, by Exame Melhores e Maiores magazine. The data collected comprise financial statements of these companies on the calendar years 2004 to 2009. Regression models were estimated using random effects, with unbalanced panels. The Accounting SPED showed significance in all regression models of gross revenue and net profit, allowing the rejection of the null hypothesis of no relationship between these variables. Finally, according to the analysis models of tax evasion exposed in the literature review, considering that the Accounting SPED increases the effectiveness and efficiency of auditing mechanisms of the tax administration, an increase on the economic and financial results declared by companies of the sample was expected, which was confirmed in research.

RESUMEN Al implantar el Sistema Público de Escritura Digital (SPED), la administración tributaria busca la percepción de riesgo subjetivo entre los contribuyentes y reducir la brecha fiscal. Esta investigación tiene por objetivo averiguar si la implementación del SPED Contable influyó sobre los resultados económico-financieros, declarados por las empresas (lucro beneficio neto y facturación bruta). La hipótesis nula del estudio - ausencia de relaciones entre estas variables - se comprobó a través del modelo de regresión con los datos en panel. La muestra se seleccionó a partir de la lista de las 500 mayores empresas de la base de datos de la revista Exame Melhores e Maiores. Se recopilaron datos referentes a las demostraciones financieras de esas empresas en relación a los años naturales de 2004 hasta 2009. Las regresiones se realizaron a través de los modelos con efectos aleatorios, con la utilización de paneles sin balance. El SPED Contable resultó significativo en los modelos de regresión de la facturación bruta y beneficio neto legal, permitiendo el rechazo de la hipótesis nula. Por último, de acuerdo a los modelos de análisis de evasión de impuestos expuesta en la revisión bibliográfica, teniendo en cuenta que el SPED Contable aumenta la eficacia y la eficiencia de los mecanismos de la auditoría de la administración tributaria, se esperaba un aumento sobre los resultados económico financieros declarados por las empresas participantes en la muestra, lo cual quedó confirmado en el estudio.

RESUMO O objetivo desta pesquisa foi verificar os reflexos do contingenciamento da União sobre a gestão das Unidades Gestoras - UG. O modelo de representação partiu do pressuposto de que os reflexos se manifestam sob a forma de artifícios adotados pelos gestores para viabilizar a execução orçamentária. Trata-se de uma pesquisa descritiva, de natureza qualitativa, realizada por meio de coleta, tratamento e interpretação dos dados dos julgamentos do Tribunal de Contas da União - TCU sobre os processos de contas anuais das UG da Administração Direta, Autárquica e Fundacional, localizadas no Estado de São Paulo. A análise dos dados foi baseada na técnica de análise de conteúdo que envolveu desde a escolha dos documentos, formulação de hipóteses e indicadores de mensuração e também na utilização do teste do Qui-quadrado para avaliar estatisticamente as hipóteses da pesquisa. Os resultados demonstraram que há variação nos artifícios sendo possível tipificá-los por área de gestão e que há variação na incidência dos artifícios entre as áreas de gestão, atingindo indistintamente as áreas: orçamentária, financeira, patrimonial, pessoal, de suprimento de bens e serviços, e operacional.

ABSTRACT The objective of this research was to assess of the contingency reflexes of Brazilian Central Government on the management of the Management Units - MU. The representation model assumed that the reflexes take place under the form of shortcuts adopted by managers in order to make budget execution feasible. This is a descriptive research of a qualitative nature, which was performed by gathering, handling, and interpreting data from court proceedings in the Federal Audit Court - TCU on the annual account audits of the UGs in Direct Government Bodies, Autonomous Institutions, and Foundations located in the State of São Paulo. Data analysis was based on a content analyzing procedure that involved selecting documents, listing assumptions and measuring indicators, as well as employing the Chi-square test for a statistical assessment of the research assumptions. The results have shown that there is a variety of creative actions and that it is possible to identify them according to the management area, there is also a diversified incidence of such creative actions among management areas, affecting indiscriminately the following areas: budgeting, finance, assets and property, personnel, provision of goods and services, and operations.

RESUMEN Esta investigación tuvo por objetivo analizar los efectos de las medidas de contingencia de la Unión sobre la Gestión de las Unidades Gestoras - UG. El modelo de representación partió de la hipótesis de que los efectos se manifiestan bajo la forma de métodos que los gestores adoptan para hacer viable la ejecución presupuestaria. Se trata de una investigación descriptiva, de naturaleza cualitativa, realizada por medio de recopilación, tratamiento e interpretación de los datos de los enjuiciamientos del Tribunal de Cuentas de la Unión - TCU sobre los procesos de cuentas anuales de las UG de la Administración Directa, Autárquica y Fundacional, localizadas en el Estado de São Paulo. El análisis de los datos se basó en la técnica de análisis de contenido incluyendo la selección de los documentos, la formulación de hipótesis e indicadores de mensuración, y también el uso de la prueba del Chi Cuadrado para evaluar estadísticamente las hipótesis de la investigación. Los resultados demostraron que hay variación en los procedimientos, que es posible tipificarlos por área de gestión y que su incidencia entre las áreas de gestión tiene variaciones que afectan indistintamente las áreas: presupuestaria, financiera, patrimonial, personal, de suministro de bienes y servicios y operacional.

Considere um modelo de confiabilidade descrito por uma regressão Weibull cujos parâmetros são estimadores pelo método da máxima verossimilhança. Eles serão utilizados para estimar outras quantidades como tempo médio de falha e quantis que por sua vez desempenham uma função importante numa análise de confiabilidade. O objetivo deste estudo é apresentar melhorias nos estimadores do tempo médio de falha e quantis uma vez que seus estimadores de máxima verossimilhança são viciados principalmente quanto envolve um tamanho de amostra reduzida. O procedimento de reamostragem Bootstrap é proposto para corrigir estes vícios. Através de um estudo de simulação é possível quantificar o vício uma vez que sua determinação analítica é um tanto complicada. Um exemplo ilustra o procedimento proposto.

Consider a reliability model described by a Weibull regression, whose parameters are estimated by the maximum likelihood method. These parameters are used to estimate other quantities of interest such as MTTF (mean time to failure) and quantiles, which in turn play an important role in a reliability analysis. This paper proposes improvements in MTTF and quantile estimators, whose maximum likelihood estimates (MLEs) are biased, particularly in cases involving small sample sizes. A Bootstrap procedure is presented to correct such biases. The proposed procedure is evaluated based on simulations in which the sample size, censoring mechanisms, and percentiles of censored data are varied. These simulations allow one to quantify the bias, since the analytical expression is highly complex. The proposed procedure is illustrated through an example.