This article examines the role of institutions and entrepreneurship to foster economic development under increasing complex economic structures caused by structural changes. The empirical work utilizes data from several sources including the Penn World Table 9.1, The Global Entrepreneurship and Development Institute, the Observatory of Economic Complexity (OEC) at the MIT, and The International Country Risk Guide (ICRG). The empirical work circumvents the endogeneity and heterogeneity problem that plague cross-country regressions by using the Arellano and Bover (1995) and Blundell and Bond (1998) system GMM estimator. The results show that while entrepreneurship is positively correlated to economic development, this correlation disappears when controlling for heterogeneity and/or for differences in quality of institutions. There is also evidence that the importance of institutional quality for economic development increases when an economy become more complex. Overall, findings of this research suggest that quality of institutions is not only important to foster entrepreneurship, but also very important to mediate complex economic structures that emerge as part of the development process and structural changes. The main policy implication of this work is that economies in transition must take steps to improve the quality of their institutions, particularly of institutions that enable productive entrepreneurship and mediate the increased complexity resulting from the inherent structural transformation associated with economic development. JEL classification. O57, O43, O47. changes 91 9 1 9.1 Institute OEC (OEC MIT ICRG. ICRG . (ICRG) crosscountry cross country 1995 (1995 1998 (1998 estimator andor or Overall classification O57 O O43 O47 9. (ICRG 199 (199 O5 O4 19 (19 (1 (

The objective of this paper is to verify if human capital is an important determinant of structural change in different sectors of the economy and if it can accelerate the speed of this structural transformation. This paper contributes to the literature by developing an empirical test of the model proposed by Li et al. (2019) and by using the GMM methodology. It also uses two proxies for human capital (average years of schooling and the Penn World Table index) and structural change (employment and added value share) in order to verify whether or not they affect the variable of interest. Results showed that human capital has an essential role in the structural transformation process of the economy, since it has an effect on the relative participation of the sectors on total added value or on total employment. Also, human capital proved to be a potential accelerator of this structural transformation.

O objetivo deste artigo é verificar se o capital humano é um determinante importante da mudança estrutural nos diferentes setores da economia e se este pode acelerar a velocidade dessa transformação. Este artigo contribui com a literatura ao desenvolver um teste empírico do modelo proposto por Li et al. (2019) e ao utilizar a metodologia GMM. O artigo também utiliza duas proxies para capital humano (anos médios de escolaridade e o índice Penn World Table) e mudança estrutural (participação do emprego e do valor adicionado), a fim de verificar se elas afetam ou não a variável de interesse. Os resultados encontrados mostraram que o capital humano tem um papel essencial no processo de transformação estrutural da economia, uma vez que afeta a participação relativa dos setores no valor agregado total ou no emprego total. Além disso, o capital humano provou-se ser um potencial acelerador dessa transformação estrutural.

Resumo O objetivo deste artigo é verificar se o capital humano é um determinante importante da mudança estrutural nos diferentes setores da economia e se este pode acelerar a velocidade dessa transformação. Este artigo contribui com a literatura ao desenvolver um teste empírico do modelo proposto por Li et al. (2019) e ao utilizar a metodologia GMM. O artigo também utiliza duas proxies para capital humano (anos médios de escolaridade e o índice Penn World Table) e mudança estrutural (participação do emprego e do valor adicionado), a fim de verificar se elas afetam ou não a variável de interesse. Os resultados encontrados mostraram que o capital humano tem um papel essencial no processo de transformação estrutural da economia, uma vez que afeta a participação relativa dos setores no valor agregado total ou no emprego total. Além disso, o capital humano provou-se ser um potencial acelerador dessa transformação estrutural. al 2019 (2019 GMM anos Table adicionado, adicionado , adicionado) interesse disso provouse provou 201 (201 20 (20 2 (2 (

Abstract The objective of this paper is to verify if human capital is an important determinant of structural change in different sectors of the economy and if it can accelerate the speed of this structural transformation. This paper contributes to the literature by developing an empirical test of the model proposed by Li et al. (2019) and by using the GMM methodology. It also uses two proxies for human capital (average years of schooling and the Penn World Table index) and structural change (employment and added value share) in order to verify whether or not they affect the variable of interest. Results showed that human capital has an essential role in the structural transformation process of the economy, since it has an effect on the relative participation of the sectors on total added value or on total employment. Also, human capital proved to be a potential accelerator of this structural transformation. al 2019 (2019 methodology average index employment share interest Also 201 (201 20 (20 2 (2 (

Este artigo discute os efeitos da integração nacional à luz da teoria do crescimento endógeno. Neste sentido, avalia-se como diferentes hipóteses sobre a difusão de conhecimento e qualificação de mão-de-obra afetam as trajetórias do produto, do capital e do consumo. Mostra-se que na ausência de difusão de conhecimento a integração entre regiões desiguais faz com que aquela mais atrasada se especialize na produção de bens manufaturados, enquanto a outra permanece diversificada na produção de manufaturados e de novos projetos, governando a trajetória de crescimento de ambas as regiões. Por outro lado, se a difusão de conhecimento ocorre, ambas as regiões continuam engajadas na produção de bens manufaturados e de novas tecnologias. Além do mais, a integração nacional tem efeitos positivos sobre a trajetória de crescimento independentemente da difusão de conhecimento.

This paper deals with the overall effects on national integration based upon the endogenous growth theory. The core assignment is to evaluate how different hypotheses on the knowledge diffusion and qualification of labor among integrated regions affect the growth path of product, capital and consumption. It is demonstrated that in the absence of knowledge diffusion, the least developed region tends to become specialized in manufacturing, while the leader region keeps its manufacturing diversification and dictates the growth path of all regions. On the other hand, if the knowledge diffusion takes place, all regions maintain the manufacturing diversification process and creation of new technologies. Yet, it is also verified that a nationwide integration affects positively the economic growth path, regardless the knowledge diffusion.