Abstract The aim of this article was to analyze the financial impact produced of the COVD-19 Pandemic on the companies included in the Dow Jones Industrial Average (DJIA) index. The Event Study technique was applied to 30 entities comprising the DJIA, considering the financial impact of the dates of the World Health Organization (WHO) announcements on stock returns. The results of the analysis demonstrate the existence of favorable evidence regarding the market efficiency of the DJIA. Additionally, it was shown that the stock market returns of the organizations that make up the technology sector have a positive performance in light of reports on health crises disseminated by the WHO.

Resumen El objetivo fue analizar los efectos financieros producidos por la pandemia de covid-19 en las empresas que integran el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Se realizó la aplicación de la técnica estudio de eventos a 30 entidades que conforman el DJIA, considerando el impacto financiero de las fechas de los comunicados de la Organización Mundial de la Salud (OMS) en los rendimientos accionarios. Los resultados del análisis prueban la existencia de evidencia favorable con relación a la eficiencia de mercado del DJIA. Además, se pudo demostrar que los beneficios bursátiles de las organizaciones que integran el sector tecnología tienen un rendimiento positivo ante los informes sobre crisis sanitarias difundidos por la OMS. Códigos JEL: G14, G41, 115.

Resumen Introducción / objetivo: en las organizaciones los conflictos de intereses generan costos de agencia para mitigar el oportunismo de los agentes. La información contable de alta calidad reduce estos conflictos al minimizar la asimetría de la información. Por tanto, este estudio tiene como objetivo investigar la relación entre los costos de agencia y el conservadurismo condicional en empresas brasileñas del sector eléctrico listadas en la B3. Metodología: se utilizaron datos de 21 empresas del sector eléctrico brasileño para el período de 2012 a 2020. Se analizaron 24 atributos asociados con los costos de agencia, y el modelo de conservadurismo condicional de Ball y Shivakumar (2005) se empleó como medida de calidad de la información contable. Los resultados se obtuvieron mediante modelos de regresión de datos en panel. Resultados: según el modelo central de conservadurismo condicional, las empresas tienden a ser optimistas en lugar de conservadoras, anticipando ganancias en lugar de pérdidas. Los resultados, evaluados en cinco dimensiones, revelaron que factores como la composición del consejo, la compensación variable y los acuerdos con accionistas reducen el optimismo, mientras que las auditorías con salvedades, los plazos más largos y la existencia de un comité de auditoría permanente aumentan el optimismo. Por tanto, se identifican atributos que influyen en el optimismo, la neutralidad de la información contable y, en consecuencia, la calidad de los informes financieros. Conclusiones: este estudio beneficia a varios usuarios de la información contable. Los inversores pueden identificar políticas de gobernanza que alineen intereses, los reguladores pueden mejorar la supervisión y los miembros de las organizaciones pueden adoptar políticas que fomenten la alineación de intereses entre los principales y los agentes.

Abstract Introduction / objective: In organisations, conflicts of interest give rise to agency costs aimed at mitigating agent opportunism. High-quality accounting information reduces these conflicts by minimising information asymmetry. Consequently, this study aims to investigate the relationship between agency costs and conditional conservatism in Brazilian electric power industry companies listed on the B3. Methodology: Data from 21 Brazilian electric power industry companies for the period 2012 to 2020 were utilised. Twenty-four attributes associated with agency costs were analysed, and Ball and Shivakumar’s (2005) conditional conservatism model was employed as a measure of accounting information quality. Panel data regression models were used to obtain the results. Results: According to the central conditional conservatism model, companies tend to exhibit optimism rather than conservatism, anticipating gains instead of losses. Results, assessed across five dimensions, revealed that factors such as board composition, variable compensation, and agreements with shareholders reduce optimism, while qualified audits, longer tenures, and the presence of a permanent audit committee increase optimism. Therefore, attributes that influence optimism, accounting information neutrality, and consequently, financial reporting quality, are identified. Conclusions: This study benefits various users of accounting information. Investors can pinpoint governance policies that align interests, regulators can enhance oversight, and organisation members can adopt policies that encourage the alignment of interests between principals and agents.

ABSTRACT This study addresses the challenges and educational strategies in governmental accounting capacity building, focusing on the implementation of the International Public Sector Accounting Standards (IPSAS). The objective is to identify the obstacles faced by public sector accounting professionals and to propose educational strategies to overcome them. The qualitative methodology involves a literature review of recognized bases and a focus on the exploration of competencies needed for IPSAS implementation. The results reveal a detailed mapping of essential competencies, innovative educational strategies, and significant challenges, such as resistance to change and lack of training. The need for a comprehensive approach and specific educational programs is highlighted. In conclusion, effective IPSAS implementation requires addressing resistance to change, improved training, and technology integration to ensure accurate and transparent government financial reporting.

RESUMEN Este estudio aborda los desafíos y estrategias educativas en el desarrollo de capacidades en contabilidad gubernamental, centrándose en la implementación de las Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Público (NICSP). El objetivo es identificar los obstáculos que enfrentan los profesionales contables del sector público y proponer estrategias educativas para superarlos. La metodología cualitativa involucra la revisión de literatura de bases reconocidas y un enfoque en la exploración de competencias necesarias para la aplicación de las NICSP. Los resultados revelan un mapeo detallado de competencias esenciales, estrategias educativas innovadoras, y desafíos significativos, como la resistencia al cambio y la falta de capacitación. Se destaca la necesidad de un enfoque integral y programas educativos específicos. En conclusión, la implementación efectiva de las NICSP requiere abordar la resistencia al cambio, mejorar la capacitación y la integración tecnológica para garantizar informes financieros gubernamentales precisos y transparentes.

Resumo A Rede Federal de Educação Profissional, Científica e Tecnológica, vinculada ao Ministério da Educação, possui 38 Institutos Federais presentes em todos os estados brasileiros e no Distrito Federal. Criado em 2005, o Plano de Expansão da Rede Federal de Educação Profissional teve como objetivo ampliar a presença destas instituições em todo o território nacional. Partindo da premissa da importância da educação pública federal, este artigo tem como objetivo analisar a eficiência relativa da gestão de recursos públicos financeiros dos Institutos Federais de Educação, Ciência e Tecnologia brasileiros. A pesquisa possui abordagem quantitativa e contempla o quadriênio 2016-2019. Quanto ao tipo de amostragem, a pesquisa trabalhou com o universo de pesquisa, a partir de uma análise documental nos relatórios anuais de análise dos indicadores de gestão dessas instituições. A pesquisa utiliza a Análise por Envoltória de Dados (DEA) para mensurar a eficiência relativa desses institutos e o modelo de análise de regressão Tobit para verificar os fatores condicionantes desses níveis de eficiência. Com o conjunto de resultados identificou-se grande heterogeneidade entre as instituições analisadas no período, revelando que apenas 39,5% dos IFETs brasileiros operam acima do escore médio de eficiência relativa. As instituições que apresentaram os melhores escores de eficiência ampliaram gradativamente a oferta de cursos e o número de vagas ao longo dos anos para otimizar a força de trabalho já existente. Tecnológica 3 2005 nacional federal 20162019. 20162019 2016 2019. 2019 2016-2019 amostragem DEA (DEA identificouse identificou se período 395 39 5 39,5 existente 200 2016201 201 2016-201 39, 20 201620 2016-20 2 20162 2016-2 2016-

Abstract The Federal Network of Professional, Scientific and Technological Education, linked to the Ministry of Education, has 38 Federal Institutes present in all Brazilian states and the Federal District. Created in 2005, the Expansion Plan for the Federal Network of Vocational Education aimed to expand the presence of these institutions throughout the national territory. Starting from the premise of the importance of federal public education, this paper analyzes the relative efficiency of the management of public financial resources of the Brazilian Federal Institutes of Education, Science and Technology. The research has a quantitative approach and covers the four-year period 2016-2019. As for the type of sampling, the research worked with the research universe, based on a document analysis in the annual analysis reports of the management indicators of these institutions. The research uses Data Envelopment Analysis (DEA) to measure the relative efficiency of these institutes and the Tobit regression analysis model to verify the conditioning factors of these efficiency levels. The result set has shown a great heterogeneity between the institutions analyzed in the period, revealing that only 39.5% of Brazilian IFETs operate above the average relative efficiency score. The institutions that presented the best efficiency scores gradually expanded the course offerings and the number of vacancies over the years to optimize the existing workforce. Professional 3 District 2005 territory education Technology fouryear four year 20162019. 20162019 2016 2019. 2019 2016-2019 sampling universe DEA (DEA levels 395 39 5 39.5 score workforce 200 2016201 201 2016-201 39. 20 201620 2016-20 2 20162 2016-2 2016-

Resumen La Red Federal de Educación Profesional, Científica y Tecnológica, vinculada al Ministerio de Educación, cuenta con 38 Institutos Federales presentes en todos los estados brasileños y en el Distrito Federal. Creado en 2005, el Plan de Expansión de la Red Federal de Educación Profesional tuvo como objetivo ampliar la presencia de estas instituciones en todo el territorio nacional. Partiendo de la premisa de la importancia de la educación pública federal, este artículo tiene como objetivo analizar la eficiencia relativa de la gestión de los recursos financieros públicos en los Institutos Federales de Educación, Ciencia y Tecnología de Brasil. La investigación tiene un enfoque cuantitativo y abarca el cuatrienio 20162019. En cuanto al tipo de muestreo, la investigación trabajó con el universo de investigación, a partir de un análisis documental de los informes anuales analizando los indicadores de gestión de estas instituciones. La investigación utiliza el Análisis Envolvente de Datos (DEA) para medir la eficiencia relativa de estos institutos y el modelo de análisis de regresión Tobit para verificar los factores condicionantes de estos niveles de eficiencia. Como resultado, se identificó una gran heterogeneidad entre las instituciones analizadas en el período, revelando que sólo el 39,5% de los IFET brasileños operan por encima del puntaje promedio de eficiencia relativa. Las instituciones que presentaron los mejores puntajes de eficiencia ampliaron gradualmente la oferta de cursos y el número de vacantes a lo largo de los años para optimizar la fuerza laboral existente. Tecnológica 3 2005 nacional federal Brasil 20162019 muestreo DEA (DEA resultado período 395 39 5 39,5 existente 200 2016201 39, 20 201620 2 20162 2016 201

RESUMO Este artigo é a adaptação do capítulo 2 da pesquisa de doutorado Construindo o poder: ditadura e obras públicas em São Paulo (1965-1976), de autoria de Deborah Regina Leal Neves e nele é feita a análise da gestão municipal do prefeito Faria Lima (1965-1969) e os impactos da Reforma Tributária de 1966 sobre as finanças de São Paulo, com destaque para a realização de grandes obras públicas como marca do período caracterizado como “modernização autoritária”. Utiliza-se fontes primárias, como relatórios e orçamento municipal, e debate bibliográfico, analisando aspectos financeiros e urbanísticos nos dois primeiros anos de mandato (1965-1967) e nos anos finais (1967-1969), período pós-Reforma Tributária. poder 19651976, 19651976 1965 1976 , (1965-1976) 19651969 1969 (1965-1969 196 modernização autoritária. autoritária . autoritária” Utilizase Utiliza se primárias bibliográfico 19651967 1967 (1965-1967 19671969, 19671969 (1967-1969) pósReforma pós 1965197 197 (1965-1976 1965196 (1965-196 19 1967196 (1967-1969 196519 (1965-197 (1965-19 1 196719 (1967-196 19651 (1965-1 19671 (1967-19 (1965- (1967-1 (1965 (1967- (196 (1967 (19 (1 (

ABSTRACT This study adapted chapter 2 of the PhD research Building the power: dictatorship and public works in São Paulo (1965-1976), written by Deborah Regina Leal Neves and it analyzes the municipal administration of Mayor Faria Lima (1965-1969) and the impacts of the 1966 Tax Reform on São Paulo finances, with emphasis on the carrying out of big public works as a hallmark of the period characterized as “authoritarian modernization.” Primary sources such as reports and municipal budget combining bibliographic debate are used to analyze the financial and urban aspects in the first two years of the mandate (1965-1967) and in its final years (1967-1969) post-Tax Reform period. power 19651976, 19651976 1965 1976 , (1965-1976) 19651969 1969 (1965-1969 196 finances authoritarian modernization. modernization 19651967 1967 (1965-1967 19671969 (1967-1969 postTax post 1965197 197 (1965-1976 1965196 (1965-196 19 1967196 (1967-196 196519 (1965-197 (1965-19 1 196719 (1967-19 19651 (1965-1 19671 (1967-1 (1965- (1967- (1965 (1967 (196 (19 (1 (

RESUMEN Este artículo realiza una adaptación del capítulo 2 de la investigación doctoral Construyendo el poder: dictadura y obras públicas en São Paulo (1965-1976), escrita por Deborah Regina Leal Neves en el cual se evalúa la gestión municipal del alcalde Faria Lima (1965-1969) y los impactos de la Reforma Fiscal de 1966 sobre las finanzas de São Paulo, con énfasis en la ejecución de grandes obras públicas como marca del período caracterizado como “modernización autoritaria”. Para ello, se utilizan fuentes primarias como informes y presupuesto municipal, y debate bibliográfico sobre los aspectos financieros y urbanos en los dos primeros años del mandato (1965-1967), y en los años finales (1967-1969), período posterior a la Reforma Fiscal. poder 19651976, 19651976 1965 1976 , (1965-1976) 19651969 1969 (1965-1969 196 modernización autoritaria. autoritaria . autoritaria” ello 19651967, 19651967 1967 (1965-1967) 19671969, 19671969 (1967-1969) 1965197 197 (1965-1976 1965196 (1965-196 19 (1965-1967 1967196 (1967-1969 196519 (1965-197 (1965-19 1 196719 (1967-196 19651 (1965-1 19671 (1967-19 (1965- (1967-1 (1965 (1967- (196 (1967 (19 (1 (

RESUMEN El objetivo general fue comprender cómo las cuatro mayores empresas del mercado de educación superior en Brasil – Cogna Educação, YDUQS, Grupo Ser Educacional y Ânima Educação – lograron destacarse, en poco tiempo, como las mayores empresas de educación del país, las más rentables y la expansión más rentable en comparación con las empresas del sector servicios del mercado. El examen se basó en el análisis de los documentos primarios de Cogna, que consisten en informes de estados financieros, disponibles en su sitio web, y relacionados con seis trimestres (2019, 2020 y 2021). El estudio indica que la misión de estos grupos educativos no es, principalmente, satisfacer las demandas educativas de la sociedad, sino que se centra en ofrecer servicios altamente rentables, en línea con el negocio de las empresas estrictamente económicas. YDUQS destacarse tiempo país financieros web 2019, 2019 (2019 202 2021. 2021 . 2021) es principalmente sociedad económicas 201 (201 20 (20 2 (2 (

RESUMO O objetivo geral foi compreender como as quatro maiores companhias do mercado da educação superior no Brasil – Cogna Educação, YDUQS, Grupo Ser Educacional e Ânima Educação – conseguiram destacar-se em pouco tempo como as maiores companhias de educação no país, mais lucrativas e de maior expansão se comparadas às empresas do setor de serviços do mercado. O exame deu-se pela análise de documentos primários da Cogna, constituídos de relatórios de demonstrações financeiras disponibilizados no seu site e relativos a seis trimestres (2019, 2020 e 2021). O estudo indica que a missão desses grupos educacionais não é prioritariamente atender às demandas educacionais da sociedade, mas concentra-se na oferta de serviços altamente lucrativos, nos moldes dos negócios das empresas estritamente econômicas. YDUQS destacarse destacar país deuse deu 2019, 2019 (2019 202 2021. 2021 . 2021) sociedade concentrase concentra lucrativos econômicas 201 (201 20 (20 2 (2 (

ABSTRACT The overall objective was to understand how the four largest companies in the higher education market in Brazil – Cogna Educação, YDUQS, Grupo Ser Educacional and Ânima Educação – managed to stand out, in a short time, as the largest education companies in the country, the most profitable ones and with greater expansion compared to companies in the service sector of the market. The examination was based on the analysis of Cogna’s primary documents, consisting of financial statement reports, available on its website, and relating to six quarters (2019; 2020 and 2021). The study indicates that the mission of these educational groups is not, primarily, to meet the educational demands of society, but focuses on offering highly profitable services, in line with the business of strictly economic companies. YDUQS out time country Cognas s documents reports website 2019 (2019 202 2021. 2021 . 2021) not primarily society services 201 (201 20 (20 2 (2 (

Abstract The research is based on a theoretical and methodological basis with elements of financial analysis, financial planning and working capital management, to justify the characterization of the entity and the support of the planning processes and complete the operating budgets, to analyze the results of short-term business operations and transactions. Ensuring better decision-making in the current economic situation of the organization, strengthening the monthly and annual reports obtained from the investigation, with the aim of making projections and scenarios to achieve optimal results. Achieved through the use of a set of techniques, methods and instruments related to management processes, from the method of simple ratios, evolution of operating cycles, cash and calculation of the optimal cash balance, for the analysis of changes in the collection policy, its feasibility and projection of the financial statements. To have timely and reliable financial information through financial indicators and take corrective measures to minimize risks and obtain real results on the financial situation, in order to control the management of each part that makes up the company. JEL: D21, L21, L23, L25, M11.

Resumo A investigação assenta numa base teórica e metodológica com elementos de análise financeira, planeamento financeiro e gestão do fundo de maneio, para justificar a caracterização da entidade e o suporte dos processos de planeamento e completar os orçamentos operacionais, analisar os resultados de curto prazo operações e transações comerciais a prazo. Garantir uma melhor tomada de decisão na atual situação econômica da organização, fortalecendo os relatórios mensais e anuais obtidos da investigação, com o objetivo de fazer projeções e cenários para alcançar os melhores resultados. Alcançado através da utilização de um conjunto de técnicas, métodos e instrumentos relacionados com os processos de gestão, desde o método dos rácios simples, evolução dos ciclos operacionais, caixa e cálculo do saldo ótimo de caixa, para a análise de alterações na política de cobrança, a sua viabilidade e projeção das demonstrações financeiras. Ter informações financeiras tempestivas e confiáveis por meio de indicadores financeiros e tomar medidas corretivas para minimizar riscos e obter resultados reais sobre a situação financeira, a fim de controlar a gestão de cada parte que compõe a empresa. JEL: D21, L21, L23, L25, M11

Resumen La investigación está fundamentada de forma teórica y metodológica con elementos del análisis financiero, planificación financiera y administración del capital de trabajo, para justificar la caracterización de la entidad y el apoyo de los procesos de planeación y completar los presupuestos operativos, para analizar los resultados de las operaciones y transacciones comerciales a corto plazo. Aseverando una mejor toma de decisiones en la situación económica actual de la organización, fortaleciendo los informes mensuales y anuales obtenidos de la investigación, con el objetivo de realizar proyecciones y escenarios para alcanzar resultados óptimos. Logrado a través de la utilización de un conjunto de técnicas, métodos e instrumentos relacionados con los procesos de dirección, desde el método de razones simples, evolución de los ciclos operativos, de caja y cálculo del saldo óptimo de efectivo, para el análisis de cambios en la política de cobro, su factibilidad y proyección de los estados financieros. Para contar con información financiera oportuna y confiable a través de indicadores financieros y tomar medidas correctivas para minimizar los riesgos y obtener resultados reales sobre la situación financiera, con el fin de controlar la gestión de cada parte que conforma la empresa. JEL: D21, L21, L23, L25, M11.

Résumé La recherche est basée sur une base théorique et méthodologique avec des éléments d'analyse financière, de planification financière et de gestion du fonds de roulement, pour justifier la caractérisation de l'entité et le support des processus de planification et compléter les budgets de fonctionnement, pour analyser les résultats des opérations et transactions commerciales à terme. Assurer une meilleure prise de décision dans la situation économique actuelle de l'organisation, renforcer les rapports mensuels et annuels obtenus à partir de l'enquête, dans le but de faire des projections et des scénarios pour obtenir des résultats optimaux. Réalisé grâce à l'utilisation d'un ensemble de techniques, méthodes et instruments liés aux processus de gestion, depuis la méthode des ratios simples, l'évolution des cycles d'exploitation, la trésorerie et le calcul du solde optimal de trésorerie, pour l'analyse des évolutions de la politique de recouvrement, de son faisabilité et projection des états financiers. Disposer d'informations financières opportunes et fiables au moyen d'indicateurs financiers et prendre des mesures correctives pour minimiser les risques et obtenir des résultats réels sur la situation financière, afin de contrôler la gestion de chaque partie qui compose l'entreprise. JEL: D21, L21, L23, L25, M11.

RESUMO Este estudo analisa a influência do comportamento das emissões de gases de efeito estufa no nível de transparência da informação financeira. Uma análise de conteúdo dos anexos às contas anuais das empresas permitiu medir seu nível de transparência. Os resultados sugerem que o nível de transparência da informação financeira está negativamente relacionado com o desempenho das emissões de gases de efeito estufa quando elaborado com base nas normas internacionais de relatório financeiro. Além disso, concluiu-se que essas empresas revelam mais "boas notícias" quando há baixo desempenho nas emissões de gases. Este estudo complementa a literatura anterior sobre a transparência da informação financeira e a necessidade de relacioná-la com medidas de ecoeficiência para melhorar a tomada de decisões dos usuários da informação. O estudo constitui igualmente uma referência para os órgãos reguladores contábeis europeus sobre o comportamento das empresas nesse domínio.

ABSTRACT This research analyzes the influence that the performance of GHG emissions has on the level of transparency in financial reporting. Content analysis of the financial statement notes allowed the level of transparency to be measured. The results suggest that the level of transparency in financial reporting is negatively related to the performance of GHG emissions when financial reports are prepared on the basis of the International Financial Reporting Standards. It was also concluded that more ‘good news’ is disclosed by companies when their GHG emissions’ performance reduces. This study complements previous literature about transparency in financial reporting, and the necessity to relate it to eco-efficiency measures to empower the decision-making process of stakeholders. The study also provides a reference for European accounting regulators on the behavior of companies with regard to this issue.

RESUMEN Esta investigación analiza la influencia que tiene el comportamiento de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) en el nivel de transparencia de la información financiera. El análisis del contenido de las notas de los estados financieros de las compañías permitió medir el nivel de transparencia. Los resultados sugieren que el nivel de transparencia de la información financiera está negativamente relacionado con el desempeño de las emisiones de GEI cuando los informes financieros se preparan sobre la base de las Normas Internacionales de Información Financiera. Además, se llegó a la conclusión de que esas empresas revelan más "buenas noticias" cuando se reduce el rendimiento de las emisiones de gases. Este estudio complementa la literatura anterior sobre la transparencia de la información financiera y la necesidad de relacionarla con las medidas de ecoeficiencia para potenciar el proceso de toma de decisiones de los grupos de interés. Asimismo, el estudio proporciona una referencia para los reguladores contables europeos sobre el comportamiento de las empresas en esta materia.

Resumen La inserción de las economías subdesarrolladas al proceso global de financiarización se ha realizado en un contexto de dependencia, cuyas diferencias se discuten bajo el concepto de financiarización subordinada. En este escenario, se analiza el proceso de titulización a partir de la emisión de bonos respaldados por hipoteca emitidos por los fondos públicos de vivienda en México, lo cual ha dinamizado el mercado inmobiliario de vivienda social. A partir de la revisión de los informes financieros sobre los certificados bursátiles (CEDEVIS y TFOVIS), se establece que la venta de deuda hipotecaria ha servido para poder otorgar más créditos hipotecarios a los derechohabientes, lo que forma parte de la subsidiaridad estatal que respalda al sector inmobiliario privado, situación que caracterizó la política de construcción masiva de las últimas dos décadas.

Abstract Emergent economies have entered the global financialization process in a context of dependency; the differences that characterize this process are discussed below under the concept of subordinate financialization. In this scenario, we analyze the securitization process based on mortgage-backed bonds issued by public housing funds in Mexico, which has boosted the social housing real-estate market. From the review of financial reports on stock certificates (CEDEVIS and TFOVIS), it is established that the sale of mortgage debt has allowed granting more mortgage loans to the beneficiaries, which is part of the state subsidiarity that supports the private real-estate sector, a situation that has characterized the massive-construction policy of the past two decades.

ABSTRACT In the opinion of the productive sectors of the country, a good technical study was not carried out to evaluate the economic and financial impact. With the withdrawal in 2017. the productive apparatus of the country is experiencing a slight growth that is expected to improve to boost the economy. This scientific article is of exploratory, descriptive and bibliographic-documentary research with a quantitative approach, the unit of analysis as primary source was obtained the financial statements and reports presented in the SIC, SRI, BCE y el INEC. The results obtained from the calculations of indicators and correlation of the variables confirm that in 2017. There is an increase in income and utility due to the release of safeguards, ending the fiscal period with positive figures, once again gaining prominence in the country's economy, being an important contribution to GDP and the various manufacturing sectors.

RESUMEN A criterio de los sectores productivos en Ecuador no se realizó un buen estudio técnico que permita evaluar cuál sería el impacto económico y financiero con la imposición de las salvaguardias. El trabajo de investigación busca determinar el impacto financiero de la eliminación de las salvaguardias en empresas del sector metalmecánico, es de tipo exploratorio, descriptivo y bibliográfico documental con un enfoque cuantitativo, utilizando como fuentes de datos los estados financieros e informes presentados en la SIC, SRI, BCE y el INEC. Los resultados obtenidos de los cálculos de indicadores financieros y la correlación de las variables confirman que en el año 2017 existe un aumento en los ingresos y utilidad en función de la liberación de las salvaguardias, finalizando el periodo fiscal con cifras positivas obteniendo nuevamente el protagonismo en la economía del país, siendo un aporte importante en el PIB y los diversos sectores manufactureros.

Abstract This study investigates the diffusion of fair value measurement (IFRS 13), with a focus on extent of application, and valuation methods used by reporting entities in Nigeria. Data-collection was through a structured questionnaire administered on 400 auditors from diverse backgrounds in terms of audit firm size, international affiliation, and global presence. Analysis of data obtained from 277 respondents, using descriptive statistics and one-way ANOVA, reveals that the overall extent of application of fair value measurement is moderate. However, there is significant difference in application level among reporting entities in the valuation of financial assets, financial liabilities, investment property, and goodwill & intangibles acquired in business combination, but no significant difference in the valuation of pension liabilities, endowment funds, share-based payments, property, plants & equipment, and land & building. It appears the level of investment in an asset/liability determines the application rate of fair value measurement-while high level of investment in an asset/ liability prompts extensive application, low level of investment correspondingly results into negligible usage. Further, the overall application rate of the valuation methods is in the descending order of: market, expert estimation, cost and income approaches respectively. The market and cost approaches are applied more extensively in the valuation of tangible assets; the market approach is preferred in the valuation of financial instruments, while expert estimation is more applicable in the valuation of intangible assets and liabilities. Given that the market approach is the predominant valuation method, the study calls on relevant authorities and concerned stakeholders to emplace institutional apparatus that will facilitate the ready availability of fair value prices for accounting items.

Resumen Este estudio investiga la difusión de la medición del valor razonable (NIIF 13), con un enfoque en el alcance de la aplicación y los métodos de valoración utilizados por las entidades informantes en Nigeria. La recopilación de datos se realizó a través de un cuestionario estructurado que se administró a 400 auditores de diversos orígenes en términos de tamaño de la firma de auditoría, afiliación internacional y presencia global. El análisis de los datos obtenidos de 277 encuestados, utilizando estadísticas descriptivas y ANOVA de una vía, revela que el alcance general de la aplicación de la medición del valor razonable es moderado. Sin embargo, existe una diferencia significativa en el nivel de aplicación entre las entidades informantes en la valoración de activos financieros, pasivos financieros, propiedades de inversión y fondo de comercio e intangibles adquiridos en combinación de negocios, pero no hay diferencias significativas en la valoración de pasivos por pensiones, fondos patrimoniales, acciones. pagos basados en propiedades, plantas y equipos, y terrenos y edificios. Parece que el nivel de inversión en un activo / pasivo determina la tasa de aplicación de la medición del valor razonable, mientras que un alto nivel de inversión en un activo / pasivo genera una aplicación extensa, el bajo nivel de inversión da como resultado un uso insignificante. Además, la tasa de aplicación general de los métodos de valoración está en el orden descendente de: mercado, estimación de expertos, enfoques de costos e ingresos, respectivamente. Los enfoques de mercado y de costos se aplican de manera más amplia en la valoración de activos tangibles; Se prefiere el enfoque de mercado en la valoración de instrumentos financieros, mientras que la estimación experta es más aplicable en la valoración de activos y pasivos intangibles. Dado que el enfoque de mercado es el método de valoración predominante, el estudio hace un llamado a las autoridades relevantes y las partes interesadas interesadas para ubicar un aparato institucional que facilite la disponibilidad inmediata de precios de valor razonable para los elementos contables.

RESUMEN El rápido deterioro ambiental, la creciente desigualdad social y las frecuentes crisis económicas, han hecho que la sociedad y en especial las empresas, cambien sus comportamientos y se vuelvan cada vez más conscientes de su papel en la temática de sostenibilidad, todo esto, sin dejar de lado sus intereses económicos. Debido al creciente interés académico y profesional sobre estos temas, esta investigación pretende realizar una revisión de literatura basada en mapeo científico, sobre el vínculo entre finanzas corporativas y sostenibilidad. Para ello, se realizó una búsqueda de la producción científica registrada en WoS y Scopus en las dos últimas décadas, posteriormente, con herramientas bibliométricas y análisis de red, se expone la estructura actual de conocimiento del tema y se identifican tres corrientes emergentes de investigación: sostenibilidad y rendimiento financiero, resultados financieros de la responsabilidad social corporativa, informes y reportes de sostenibilidad. Finalmente, se presenta una agenda para futuras investigaciones. CLASIFICACIÓN JEL Q01 CONTENIDO Introducción; 1. Metodología; 2. Resultados y discusión; 3. Conclusiones; Referencias.

RESUMO A rápida deterioração ambiental, o aumento da desigualdade social e as frequentes crises económicas, fizeram que a sociedade e especialmente as empresas, mudassem seus comportamentos e comecem ser cada vez mais conscientes do seu papel sustentável, tudo isto, sem deixar de lado seus interesses económicos. Devido ao crescente interesse académico e professional sobre estes assuntos, essa investigação almeja realizar uma revisão da literatura baseada no mapeamento científico, sobre a relação entre finanças corporativas e sustentabilidade. Para isso, realizou-se uma pesquisa da produção científica registrada em WoS e Scopus nas duas últimas décadas, depois, com ferramentas bibliométricas e análises de rede, mostra-se a estrutura atual do conhecimento sobre esse tema e identificou-se trés modos emergentes de investigação: sustentabilidade e rendimento financeiro, resultados financeiros da responsabilidade social corporativa, relatórios e informação sobre sustentabilidade. Finalmente, apresenta-se uma agenda para futuras investigações. CLASSIFICAÇÃO JEL Q01 CONTEÚDO Introdução; 1. Metodologia; 2. Resultados e discussão; 3. conclusões.

ABSTRACT The rapid environmental deterioration, the growing social inequality, and the frequent economic crisis have made society and especially the companies, change their behaviors and become increasingly aware of their sustainability role, all this without leaving aside their economic interests. Due to the growing academic and professional attention to these issues, this research aims to conduct a literature review based on a scientific mapping of the link between corporate finance and sustainability. To this end, a search was made of the scientific production registered in WoS and Scopus over the last two decades. Using bibliometric tools and network analysis, the subject's current state and its knowledge structure are presented. Three emerging research currents are identified: Sustainability and Financial Performance, Financial Results of Corporate Social Responsibility, and Sustainability Reports and Assessments. Finally, an agenda for future research is presented. JEL CLASSIFICATION Q01 CONTENT Introduction; 1. Methods; 2. Results and discussion; 3. Conclusions; References

RESUMO Este artigo descreve a experiência brasileira de combate à corrupção através de varas criminais especializadas, apresentando a criação, principais características e pontos de contato e divergência em comparação com o caso bem conhecido do tribunal especializado da Indonésia, de modo a propor um modelo de análise de desenho institucional de cortes especializadas anticorrupção. A pesquisa adota uma abordagem qualitativa utilizando análise de conteúdo, baseada em relatórios emitidos por órgãos multilaterais, documentos legislativos e judiciais e entrevistas. Enquanto no Brasil as varas especializadas recebem grande notoriedade e recursos, na Indonésia, os tribunais são negligenciados em termos de recursos financeiros e humanos, recrutamento, supervisão e apoio. Diferente da Indonésia, o processo de criação de varas especializadas foi endógeno no Brasil, controlado e conduzido por membros do judiciário com participação nos demais poderes. O movimento interno em torno das políticas para combater a corrupção e a conexão direta entre juízes e organizações internacionais levou ao apoio do Executivo e a mudanças na legislação no Congresso.

ABSTRACT This article introduces the Brazilian experience of fighting corruption through specialized courts, presenting their creation, main characteristics, and convergences and divergences in comparison with the well-known case of the specialized court of Indonesia. The study proposes an analytical model of the specialized anti-corruption courts’ institutional design. It adopts a qualitative approach using content analysis based on reports issued by multilateral agencies, legislative and judicial documents, and interviews. While in Brazil, specialized courts receive great notoriety and resources, in Indonesia, courts are neglected in terms of financial and human resources, recruitment, supervision, and support. Different from Indonesia, the process of creating specialized courts was endogenous in Brazil, controlled and conducted by members of the judiciary in courts and lobbying other government branches. The internal movement around the policies to address corruption and the direct connection between judges and international organizations led to the executive’s support and legislation change in Congress.

RESUMEN Este artículo describe la experiencia brasilera de combate a la corrupción a través de salas penales especializadas, presentando la creación, principales características y puntos en común y de divergencia, en comparación con el caso bien conocido del tribunal especializado de Indonesia, a fin de proponer un modelo de análisis de diseño institucional de cortes especializadas anticorrupción. La investigación adopta un abordaje cualitativo utilizando análisis de contenido, basado en informes emitidos por órganos multilaterales, documentos legislativos y judiciales y entrevistas. Mientras que en Brasil las salas especializadas reciben una gran notoriedad y recursos, en Indonesia, los tribunales son desatendidos en términos de recursos financieros y humanos, reclutamiento, supervisión y apoyo. A diferencia de Indonesia, el proceso de creación de salas especializadas fue endógeno en Brasil, controlado y conducido por miembros del poder judicial con participación en los demás poderes. El movimiento interno en torno a las políticas para combatir la corrupción y la conexión directa entre jueces y organizaciones internacionales significó el apoyo del Ejecutivo y cambios en la legislación en el Congreso.

RÉSUMÉ Cet article décrit l’expérience brésilienne de lutte contre la corruption à travers les tribunaux pénaux spécialisés, présentant la création, les principales caractéristiques et points de contact et divergences par rapport au cas bien connu du tribunal spécialisé d’Indonésie, afin de proposer un modèle d’analyse institutionnelle de la conception des tribunaux spécialisés dans la lutte contre la corruption. La recherche adopte une approche qualitative utilisant l’analyse de contenu, basée sur des rapports publiés par des organes multilatéraux, des documents législatifs et judiciaires et des entretiens. Alors qu’au Brésil, les tribunaux spécialisés bénéficient d’une grande notoriété et de ressources, en Indonésie, les tribunaux sont négligés en termes de ressources financières et humaines, de recrutement, de supervision et de soutien. Contrairement à l’Indonésie, le processus de création de tribunaux spécialisés était endogène au Brésil, contrôlé et dirigé par des membres du Pouvoir Judiciaire avec la participation des autres branches du gouvernement. Le mouvement interne autour des politiques de lutte contre la corruption et le lien direct entre les juges et les organisations internationales ont conduit au soutien de l’Exécutif et à des changements de législation au Congrès.

Resumen: Este artículo está dedicado a los cambios en las condiciones económicas y legales de la actividad de auditoría en el contexto de una pandemia y sus consecuencias. Será de utilidad tanto a los altos directivos de las empresas como a las empresas de auditoría y sus especialistas. Esta investigación se centra en las relaciones públicas en el campo de la auditoría. Los intereses de las tres partes principales se distinguen por separado: estados, sociedades comerciales y auditoras. El análisis se hace bajo la siguiente estructura: primero se ve la experiencia mundial en auditoría durante una pandemia; luego se analiza el marco legal nacional para realizarla, sus problemas y soluciones; a continuación se ve el estado actual del mercado de servicios de auditoría; y se finaliza con recomendaciones a los participantes del mercado de auditoría. La metodología de investigación se basa en métodos científicos generales y especiales, en particular: histórico-legal, formal-legal, análisis comparativo y modelización. El estudio concluye que el sistema de auditoría aún influye en el entorno empresarial: si el sistema está a la vanguardia de las últimas soluciones tecnológicas (procesamiento de big-data, nivelación de asimetría de información), es capaz de trabajar rápidamente con los informes económicos y proponer las medidas adecuadas. Sin embargo, para ello, la empresa no debe tener miedo de cambiar radicalmente en este mundo cambiante, y las empresas de auditoría deben adaptarse rápidamente a las nuevas tendencias y necesidades.

Abstract: This article is devoted to changes in the economic and legal conditions of audit activity in the context of a pandemic and its consequences. It will be useful both to top managers of companies and to audit companies and their specialists. The object of the research is public relations in the field of auditing. The interests of the three main parties are distinguished separately: states, business and auditing companies. The work has the following structure: world experience in auditing during a pandemic; national legal framework for auditing: problems and solutions; the current state of the audit services market: problems and solutions; recommendations to the participants of the audit market. The research methodology is based on general and special scientific methods, in particular: historical-legal, formal-legal, comparative analysis, and modeling. The study concludes that it is the audit system that still acts as a locomotive for the business environment, since an audit is at the forefront of the latest technological solutions (processing Big Data, leveling information asymmetry), is able to quickly work with financial and economic reporting data and propose appropriate measures. However, for this, the business should not be afraid to change in the wake of this new changing world, and audit companies should quickly adapt to new trends and needs.

Resumen Los escándalos financieros de los años 80 y 90 en Ecuador, conjuntamente con la crisis financiera actual ha provocado un llamado de atención a los informes recientes de auditorías por parte de las entidades de supervisión, ya que consideran que los auditores independientes deben hacer evidente su escepticismo profesional, pues se constituye en un rasgo esencial que contribuye a la independencia del auditor en la emisión de opiniones de la razonabilidad de la información financiera. La investigación plantea analizar el escepticismo profesional y los elementos que se involucran (atributos, mentalidad, acción] para mejorar la calidad de la auditoria e incrementar la confianza de los usuarios en la información proporcionada por el auditor. La metodología expone un análisis documental, descriptivo - teórico desde la revisión pormenorizada de libros y revistas nacionales e internacionales. Partiendo de los conceptos de auditoría para finalmente describir el escepticismo profesional y su incidencia en la opinión del auditor.

Resumo Os escândalos financeiros das décadas de 1980 e 1990, juntamente com a atual crise financeira, levaram a urna chamada de atenção para os relatórios de auditoria recentes das entidades de supervisão, pois consideram que os auditores independentes devem tornar mais evidente o seu ceticismo profissional por ser urna característica essencial que contribuí para a independência do auditor na emissão de opiniões sobre a razoabilidade das informações financeiras. A pesquisa se propõe a analisar o ceticismo profissional e os elementos que estão envolvidos (atributos, mentalidade, ação] para melhorar a qualidade da auditoria e aumentar a confiança dos usuarios nas informações prestadas pelo auditor. A metodología apresenta urna análise documental, descritiva - teórica a partir da revisão detalhada de livros e revistas nacionais e internacionais. Partindo dos conceitos de auditoria para finalmente descrever o ceticismo profissional e seu impacto na opinião do auditor.

Abstract The financial scandals of the 1980s and 1990s, together with the current financial crisis, have led to a cali for attention to recent audit reports by supervisory entities, as they consider that independent auditors should make their professional skepticism more evident, as it is an essential feature that contributes to the independence of the auditor in issuing opinions on the reasonableness of financial information. The research proposes to analyze the professional skepticism and the elements that are involved (attributes, mentality, action] to improve the quality of the audit and increase the trust of users in the information provided by the auditor. The methodology exposes a documentary, descriptive - theoretical analysis from the detailed review of national and international books and magazines. Starting from the audit concepts to finally describe professional skepticism and its impact the auditor's opinión.