Abstract This study investigates the diffusion of fair value measurement (IFRS 13), with a focus on extent of application, and valuation methods used by reporting entities in Nigeria. Data-collection was through a structured questionnaire administered on 400 auditors from diverse backgrounds in terms of audit firm size, international affiliation, and global presence. Analysis of data obtained from 277 respondents, using descriptive statistics and one-way ANOVA, reveals that the overall extent of application of fair value measurement is moderate. However, there is significant difference in application level among reporting entities in the valuation of financial assets, financial liabilities, investment property, and goodwill & intangibles acquired in business combination, but no significant difference in the valuation of pension liabilities, endowment funds, share-based payments, property, plants & equipment, and land & building. It appears the level of investment in an asset/liability determines the application rate of fair value measurement-while high level of investment in an asset/ liability prompts extensive application, low level of investment correspondingly results into negligible usage. Further, the overall application rate of the valuation methods is in the descending order of: market, expert estimation, cost and income approaches respectively. The market and cost approaches are applied more extensively in the valuation of tangible assets; the market approach is preferred in the valuation of financial instruments, while expert estimation is more applicable in the valuation of intangible assets and liabilities. Given that the market approach is the predominant valuation method, the study calls on relevant authorities and concerned stakeholders to emplace institutional apparatus that will facilitate the ready availability of fair value prices for accounting items.

Resumen Este estudio investiga la difusión de la medición del valor razonable (NIIF 13), con un enfoque en el alcance de la aplicación y los métodos de valoración utilizados por las entidades informantes en Nigeria. La recopilación de datos se realizó a través de un cuestionario estructurado que se administró a 400 auditores de diversos orígenes en términos de tamaño de la firma de auditoría, afiliación internacional y presencia global. El análisis de los datos obtenidos de 277 encuestados, utilizando estadísticas descriptivas y ANOVA de una vía, revela que el alcance general de la aplicación de la medición del valor razonable es moderado. Sin embargo, existe una diferencia significativa en el nivel de aplicación entre las entidades informantes en la valoración de activos financieros, pasivos financieros, propiedades de inversión y fondo de comercio e intangibles adquiridos en combinación de negocios, pero no hay diferencias significativas en la valoración de pasivos por pensiones, fondos patrimoniales, acciones. pagos basados en propiedades, plantas y equipos, y terrenos y edificios. Parece que el nivel de inversión en un activo / pasivo determina la tasa de aplicación de la medición del valor razonable, mientras que un alto nivel de inversión en un activo / pasivo genera una aplicación extensa, el bajo nivel de inversión da como resultado un uso insignificante. Además, la tasa de aplicación general de los métodos de valoración está en el orden descendente de: mercado, estimación de expertos, enfoques de costos e ingresos, respectivamente. Los enfoques de mercado y de costos se aplican de manera más amplia en la valoración de activos tangibles; Se prefiere el enfoque de mercado en la valoración de instrumentos financieros, mientras que la estimación experta es más aplicable en la valoración de activos y pasivos intangibles. Dado que el enfoque de mercado es el método de valoración predominante, el estudio hace un llamado a las autoridades relevantes y las partes interesadas interesadas para ubicar un aparato institucional que facilite la disponibilidad inmediata de precios de valor razonable para los elementos contables.

Resumen Aunque las Instituciones de Educación Superior son entidades sin ánimo de lucro de gran importancia para el desarrollo de los países, se encuentra muy poca evidencia empírica sobre sus normas contables y financieras. En ese sentido, este artículo presenta una sistematización de la experiencia sobre el proceso de implementación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en 17 universidades privadas en Bogotá. Se trata de una investigación de tipo exploratorio organizada de la siguiente manera: en la primera parte se encuentra una revisión general del marco teórico, seguido de los aspectos metodológicos. Los resultados de la investigación se describen en la tercera parte, en donde se puede concluir el profundo efecto que ha tenido la implementación de NIIF en las universidades privadas, pues ha llevado a una reflexión sobre la necesidad de un reporte financiero transparente hacia la sociedad, que prácticamente no existía bajo norma local.

Resumo Os estabelecimentos de ensino superior são organizações sem fins lucrativos são da maior importância para o desenvolvimento dos países, contudo, não temos muitos elementos de prova empíricos sobre as suas normas contabilísticas e financeiras. Nesse sentido, este artigo apresenta uma sistematização da experiência nos processos de execução das normas internacionais de relato financeiro (IFRS), em 17 Universidades privadas de Bogotá. Tendo em conta essas ações preparatórias, esta pesquisa é considerada como exploratória. A primeira parte é uma revisão global do quadro teórico, e dos aspectos metodológicos. Nós encontramos os resultados na terceira parte desta pesquisa, onde pode concluir-se o grande impacto da aplicação de NIIF nas Universidades privadas, e refletimos sobre a necessidade de informação financeira transparente para a Sociedade, que praticamente não existe no âmbito de aplicação da regulamentação local.

Abstract Higher Education Institutions are non-for profit organizations of critical importance for the global development, however there is little empirical evidence about their accounting rules. In that sense, this article presents a systematization of the experience of 17 private universities in Bogotá implementation process of International Financial Reporting Standards - IFRS. This research is exploratory and is organized as follows: In the first section, there is a theoretical framework followed by a description of the methodological aspects. The results are in the third section, where it´s important to highlight the profound effect that the IFRS implementation process has had on private universities, because it has cause to reflect on the need for a transparent financial report to the society, that didn´t exist under the local regulations.

Résumé Les établissements d’enseignement supérieur sont des organismes sans but lucratif qui sont d’une grande importance pour le développement des pays, cependant, nous n’avons pas beaucoup de preuves empiriques sur ses normes comptables et financières. En ce sens, cet article présente une systématisation de l’expérience sur le processus de mise en œuvre des normes internationales d’information financière (IFRS) dans 17 universités privées à Bogotá. Compte tenu de ces actions préparatoires, cette recherche est considérée comme exploratoire. La première partie est une révision générale du cadre théorique, suivi des aspects méthodologiques. Nous trouverons les résultats de cette recherche dans la troisième partie, où l’on peut conclure l’effet de la mise en œuvre des IFRS dans les universités privées et nous réfléchissons à la nécessité d’une information financière transparente pour la société, pratiquement inexistante sous l’application de la norme locale.

Resumen Este trabajo busca conseguir una perspectiva sobre la receptividad de una contabilidad a valor razonable por parte del profesional contable local, mediante datos y textos obtenidos acerca de las percepciones de los Contadores Públicos en relación con tal concepto prescrito por la NIIF 13. Se aplica un enfoque mixto que, además de estimar el tamaño de la muestra de contadores locales a encuestar permita extraer de ella otra submuestra intencional de contables que fungen como ejecutivos o jefes de al menos otro contador supuestamente capacitados para recabar de ellos, mediante el cuestionario GLOBE y de una entrevista en profundidad, una visión de la racionalidad institucional que distingue principios, prácticas y símbolos organizacionales. La comprobación de validez y Habilidad de los resultados se logra mediante una triangulación metodológica de la información obtenida en cada una de las fases de la investigación. Los resultados revelan posturas ideológicas de los contadores en sus teorizaciones sobre la interacción entre la gerencia y los contables en la búsqueda de un nuevo constructo para la contabilidad a valor razonable, los auditores en sintonía con los valores del mercado y los de empresas en propensiones hacia la comparación entre las oportunidades que ofrece el mundo global y las de su pertenencia al desarrollo institucional. Esta reflexión metodológica concluye con la caracterización de una lógica histórica, económica y cultural implicada por la adopción del valor razonable en Colombia. Códigos JEL: M41 , D46, C51.

Abstract The Colombian mining has acquired an important role in the economy of the country. Despite its relevancy, environmental and social impacts are not insignificant, on the contrary the scope of this deterioration has demanded the adoption of public policies to counteract it. The country is lagging behind in Latin America in environmental policy particularly as regards manage of so called mining environmental liabilities and abandoned, inactive, paralyzed or orphaned mine closure requiring measures to mitigate them or remedy them, in addition to the management of risks of effects both current and future. For a suitable management of these liabilities, it is convenient the design and application of a risk matrix incorporating good mining practices in order to mitigate and prevent further damage to socio-environmental surroundings. This paper seeks to obtain a perspective on the receptiveness of a fair value accounting by the local accounting professional, through data and texts obtained on the perceptions of the Public Accountants in relation to such concept prescribed by IFRS 13. A mixed approach is applied which, In addition to estimating the size of the sample of local accountants to be surveyed, allows one to extract from it another intentional subsample of accountants who function as executives or heads of at least one other accountant, supposedly trained to collect from them, using the GLOBE questionnaire and An in-depth interview, a vision of institutional rationality that distinguishes organizational principles, practices, and symbols. The verification of validity and reliability of the results is achieved through a methodological triangulation of the information obtained in each of the phases of the research. The results reveal ideological positions of the accountants in their theorizations about the interaction between management and accountants in the search for a new construct for fair value accounting, auditors in tune with market values and those of firms in propensities towards The comparison between the opportunities offered by the global world and those of its institutional development. This methodological reflection concludes with the characterization of a historical, economic and cultural logic implied by the adoption of fair value accounting in Colombia. JEL classification: M41 , D46, C51.

Resumo Este artigo procura obter informações sobre a capacidade de resposta da contabilidade ao valor justo pelo profissional contábil local, através de dados e textos obtidos sobre as percepções de contadores públicos em relação a esse conceito prescrito pela IFRS 13. Uma abordagem é aplicada mista que, além de estimar o tamanho da amostra local para sondar contadores, permitem extrair dela outra subamostra intencional de contadores que servem como executivos ou chefes de pelo menos mais um balcão, supostamente capaz de obtê-los através do questionário GLOBO e de uma entrevista aprofundada, uma visão de racionalidade institucional que distingue princípios, práticas e símbolos organizacionais. A verificação da validade e confiabilidade dos resultados é conseguida através de uma triangulação metodológica da informação obtida em cada uma das fases da investigação. Os resultados revelam as posições ideológicas dos contadores em suas teorias sobre a interação entre gerentes e contadores na busca de um novo constructo para contabilidade ao valor justo, auditores em sintonia com os valores de mercado e de empresas em propensão para a comparação entre as oportunidades oferecidas pelo mundo global e as que pertencem ao desenvolvimento institucional. Esta reflexão metodológica conclui com a caracterização de uma lógica histórica, econômica e cultural, implicada pela adoção de valor razoável na Colômbia. Classificações JEL: M41 , D46, C51.

Resumen Las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) constituyen la mayoría de organizaciones en el tejido empresarial mundial. Dado el proceso de estandarización contable internacional liderado por el IASB, surge la NIIF-PYMES, esta norma asume el enfoque de las NIIF para empresas cotizadas. Dado que las MIPYMES no participan en mercados de valores este artículo examina si la regulación contable del IASB puede promover la preparación de información contable y financiera útil para la toma de decisiones y la productividad en las MIPYMES. El artículo caracteriza el enfoque y las limitaciones que impone la regulación contable internacional, para la información de estas empresas, enfatizando en los retos para que sea útil en la toma de decisiones y para la productividad.

Abstract Micro, small and medium enterprises (MSMEs) constitute most of organizations within the global entrepreneurial network. When the international accounting standardization process led by IASB is established, the IFRS-MSMEs comes into existence, a regulation that assumes the focus of IFRS for listed companies. Since the MSMEs do not participate in stock markets, this article examines whether accounting regulation of IASB can promote the preparation of useful accounting and financial information for decision-making and productivity within the MSMEs. The article characterizes the focus and limitations that the international accounting regulation imposes for the information of these enterprises, emphasizing its challenges so that it becomes useful for decision-making and productivity.

Resumo As micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) constituem a maioria das organizações no contexto empresarial mundial. Tendo em vista o processo de padronização contábil internacional liderado pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB), surge a NIIF-MPMEs. Essa norma assume a abordagem das NIIF para empresas cotizadas. Considerando que as MPMEs não participam de mercados de valores, este artigo examina se a regulamentação contábil do IASB pode promover a preparação de informação contável e financeira útil para a tomada de decisões e para a produtividade nas MPMEs. Além disso, caracteriza a abordagem e as limitações que a regulamentação contábil internacional impõe para a informação dessas empresas, dando ênfase aos desafios para que seja útil na tomada de decisões e para a produtividade.

Resumo Essa pesquisa analisa o nível de gerenciamento de resultados na América Latina após a adoção das International Financial Reporting Standards (IFRS), em comparação aos países anglo-saxões e europeu-continentais. Ela também analisa o efeito da listagem de ações nos Estados Unidos sobre a comparação do nível de gerenciamento de resultados das empresas latino-americanas com empresas estrangeiras. A literatura sobre gerenciamento de resultados considerando países menos desenvolvidos ainda está em construção, e poucos estudos focam esse tema, especialmente na América Latina, apesar de sua relevância para a economia global. A presente pesquisa preenche essa lacuna por meio do exame do nível de gerenciamento de resultados nos principais países latino-americanos que adotam as IFRS (Brasil e Chile), em comparação com os principais países anglo-saxões com tradição em IFRS (Reino Unido e Austrália), e com as principais economias da Europa Continental (França e Alemanha). Os resultados demonstram que os latino-americanos apresentam um maior nível de gerenciamento de resultados que os anglo-saxões e europeu-continentais, e esse comportamento oportunista se mantém significativo quando apenas global players com listagem de ações nos Estados Unidos são analisados. Logo, mesmo com um conjunto único de padrões contábeis de elevada qualidade (IFRS) e fortes incentivos à divulgação, as características específicas dos países produzem forte influência na forma como as IFRS são implementadas em cada país.

Abstract This study analyzes the level of earnings management in Latin America after the adoption of the International Financial Reporting Standards (IFRS) and analyzes the role of cross-listing in the United States. The literature on earnings management in less developed countries is still under construction, and few studies focus on this issue, especially with respect to Latin America, despite its relevant role in the global economy. This paper fills this gap in the literature as it analyzes the level of IFRS earnings management regarding the first and main Latin American countries applying IFRS (Brazil and Chile), when compared to the main Anglo-Saxon countries with IFRS tradition (United Kingdom and Australia), and with the main Continental European economies (France and Germany). The results show that Latin American firms present a higher level of earnings management than Continental European and Anglo-Saxon firms, and this opportunistic behavior remains significant when only global players with cross-listing in the United States are analyzed. Thus, even with a unique set of high quality accounting standards (IFRS) and strong reporting incentives, countries' specific characteristics still play an important role in the way IFRS is implemented in each country.

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y los US-GAAP, son hoy el referente global en convergencia hacia un estándar global. Las NIIF se utilizan fundamentalmente en los mercados de capitales, si bien carecen de una superestructura que garantice un sistema contable de elevada calidad. La Unión Europea, en su nueva propuesta de reglamento de auditoría para Entidades de Interés Público (EIP), da un gran protagonismo a los supervisores bursátiles como controladores de una adecuada aplicación de estas normas en la confección de los estados financieros. En este contexto, el objetivo que persigue el presente trabajo es contrastar la labor del supervisor bursátil español a este respecto, durante los años 2005-2010. Estudiamos, en primer lugar, el grado de incumplimiento detectado en las NIIF y, en segundo, contrastamos la posible influencia de distintos atributos de gobierno corporativo y algunas magnitudes corporativas sobre los apercibimientos que reciben las empresas cotizadas españolas, por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

As Normas Internacionais de Informação Financeira (NIIF), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e os US-GAAP, são hoje o referente global em convergência rumo a um padrão global. As NIIF são utilizadas fundamentalmente nos mercados de capitais, apesar de carecerem de una superestrutura que garanta um sistema contábil de alta qualidade. A União Europeia, em sua nova proposta de regulamento de auditoria para Entidades de Interesse Público (EIP), dá um grande protagonismo aos supervisores de bolsa como controladores de una adequada aplicação destas normas na preparação dos estados financeiros. Neste contexto, o objetivo do presente trabalho é contrastar a tarefa do supervisor de bolsa espanhol a este respeito, durante os anos 2005-2010. Estudamos, em primeiro lugar, o nível de não cumprimento detectado nas NIIF e, em segundo lugar, contrastamos a possível influência de diferentes atributos de governo corporativo e algumas grandezas corporativas sobre as intimações recebidas pelas empresas abertas espanholas por parte da Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV).

The International Financial Reporting Standards (IFRS), issued by the International Accounting Standards Board (IASB) and the US-GAAP are today the global benchmark in the convergence towards a global standard. IFRSs are used mainly in capital markets, although they lack a superstructure that guarantees a high quality accounting system. The European Union, in its new proposal for auditing regulations for public interest entities (PIE), gives a leading role to financial supervisors as the controllers of an adequate application of these norms in the drafting of financial statements. In this context, the aim of this paper is to contrast the work of Spanish financial supervisors in this respect, during the 2005-2010 period. First, we studied the degree of incompliance detected in the IFRS. Second, we contrasted the possible influence of a number of corporate governance attributes and corporate figures on the warning notices given to quoted Spanish companies by the National Securities Market Commission (CNMV for its acronym in Spanish).

Les Normes Internationales de l'Information Financière (NIIF), émises par l'International Accounting Standards Board (IASB) et les US-GAAP, sont aujourd'hui la reference globale sur la convergence vers une norme globale. Les NIIF sont utilisées principalement dans les marchés de capitaux, bien qu'elles manquent d'une superstructure qui garantisse un système comptable de haute qualité. L'Union Européenne, dans sa nou-velle proposition de règlement d'auditorat pour les Entités d'Intérét Public (EIP), donne un rôle important aux superviseurs des marchés boursiers comme contrôleurs d'une application adéquate de ces normes dans la constitution des états financiers. Dans ces conditions l'objectif poursuivi par ce travail est de vérifier le travail du superviseur du marché boursier es-pagnol à ce sujet pour les années 2005-2010. Nous étudions tout d'abord le niveau de non-respect observé dans les NIIF et, ensuite, nous attirons l'attention sur l'influence possible de plusieurs attributs de gouvernement coopératif et de quelques grandeurs corporatives sur les préparations que reçoivent les entreprises espagnoles cotées par la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV).

El propósito de este artículo es examinar los requisitos y los éxitos de la Nueva Arquitectura Financiera Internacional (NAFI) sobre transparencia y gobierno corporativo desde una perspectiva global, con enfoque especial en África. En los últimos años, la transparencia, la rendición de cuentas y el buen gobierno se han convertido en temas clave con muchos países de todo el mundo después de haber adoptado las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los códigos de gobierno corporativo. Los resultados de estas iniciativas han sido poco convincentes. La investigación de escritorio se utiliza para recopilar literatura y los datos sobre el cumplimiento de los códigos de gobierno corporativo y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y otros requisitos NAFI. En este estudio se estableció que, a pesar de las muchas iniciativas regionales y globales por parte del Banco Mundial y los organismos reguladores pertinentes, el cumplimiento con las NIIF y la gobernabilidad en algunas partes de África es todavía para llegar a su mejor momento y directrices no se siguen completamente dando lugar a oportunidades de mejora y ajustes de políticas. Esta investigación tiene implicaciones y usos tanto para instituciones como reguladores globales y locales que se ocupan de la estabilidad económica y el crecimiento como el Banco Mundial, los bancos centrales, los mercados de capital y los consejos de administración de las empresas y el gobierno en general. Los hallazgos contribuyen a los debates de gobierno al proporcionar perspectivas adicionales desde África sobre el cumplimiento de las normas de contabilidad y códigos en una región donde la investigación y la gestión empresarial y las cuestiones de presentación de informes son todavía factores de confusión.

The purpose of this paper is to examine the requirements and successes of the New International Financial Architecture (NIFA) on transparency and corporate governance from a global perspective with a special focus on Africa. In recent years, transparency, accountability and governance have become key topics with many countries around the world having adopted International Financial Reporting Standards (IFRS) and corporate governance codes. The outcomes of these initiatives have been unconvincing. Desktop research was used to gather literature and data on compliance with corporate governance codes and International Financial Reporting Standards (IFRS) and other NIFA requirements. This study established that in spite of many regional and global initiatives by the World Bank and relevant regulators, compliance with IFRS and governance in parts of Africa has yet to reach its best level and guidelines are not fully followed leading to opportunities for improvement and policy adjustments. This research has implications and uses for both global and local institutions and regulators concerned with economic stability and growth including the World Bank, central banks, capital markets and boards of companies and the government in general. The findings contribute to governance debates by providing additional perspectives from Africa on compliance with accounting standards and codes in a region where research and corporate governance and reporting issues are still confusing.

Nowadays, one of the final aims of the institutions working on transparency and standardization of financial statements, and the publication of standards related to the profession of accounting & auditing has been to put into practice a uniform global set of standards which will be applicable in finance. Before 2000, in the case of a preference between IFRS & US GAAP regarding which should be internationally accepted uniform set of application, world public opinion used to accept U.S. Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP) as reference. Today, great majority of the world takes IFRS as a reference. This study contains evaluations related to the results of research on the thoughts & perceptions of the professionals interested in accounting and auditing about application and development of international financial reporting standards as national financial reporting standards. As a result of the research, it was determined that those interested in accounting and auditing see significant advantages in the application of IFRS. Accountants and auditors think that in case IFRS is applied, comprehensibility and reliability of financial statements shall increase, at the same time accounting frauds shall decrease.

Hoy en día, uno de los objetivos finales de las instituciones que trabajan por la transparencia y la estandarización de los estados financieros y por la publicación de normas relacionadas con la profesión de la contabilidad y la auditoría ha sido poner en práctica un conjunto de normas internacionales uniformizadas que se aplicarán en el mundo financiero. Antes de 2000, cuando había que elegir entre las NIIF y los GAAP estadounidenses como conjunto uniforme, aceptado y de aplicación internacional, la opinión pública mundial tendía a admitir los principios estadounidenses de contabilidad generalmente aceptados (US GAAP) como referencia. Actualmente, en la mayoría de los lugares se toman como referencia las NIIF. En este estudio se incluyen evaluaciones relacionadas con los resultados de la investigación acerca de los pensamientos y las percepciones de los profesionales interesados en contabilidad y auditoría sobre la aplicación y el desarrollo de normas internacionales de información financiera como normas de información financiera nacionales. Como resultado de la investigación, se concluyó que las personas interesadas en contabilidad y auditoría observaron ventajas significativas en la aplicación de las NIIF. Los contables y auditores creen que, si se aplican las NIIF, aumentará la inteligibilidad y la fiabilidad de los estados financieros y, a su vez, se reducirán los fraudes contables.

A presente pesquisa teve como objetivo avaliar em que nível as informações contábeis divulgadas nos mercados: brasileiro e norte-americano atendem aos requisitos da adoção inicial das IFRS - International Financial Reporting Standards. A adoção das IFRS por companhias abertas brasileiras nas suas demonstrações contábeis consolidadas foi exigida pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na Instrução CVM 457/07. Por meio de uma pesquisa descritiva quanto aos seus objetivos e utilizando-se dos procedimentos técnicos de pesquisa documental e de análise de conteúdo clássica, foram analisadas as demonstrações contábeis elaboradas para o ano de 2008 de acordo com os US GAAPs e os BR GAAPs de 20 empresas brasileiras listadas simultaneamente na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) e calculou-se o índice de disclosure proposto na pesquisa de Lopes e Rodrigues (2007). A pesquisa apontou para índices de disclosure calculados para o Form 20F maiores do que aqueles calculados para as Demonstrações Financeiras Padrão (DFP), confirmando um nível de convergência maior entre US GAAP e IFRS e sugerindo que, em função da adoção das IFRS as demonstrações contábeis em BR GAAP tendem a se modificar substancialmente aumentando o nível de divulgação. Além disso, os resultados confirmam para a amostra, o exposto na literatura selecionada de que o setor de atuação e o tamanho da empresa influem diretamente no disclosure das informações. Em relação aos auditores, o fato de as demonstrações serem auditadas pelas empresas globais de auditoria conhecidas como Big Four não foi determinante na extensão do disclosure.

This study aimed to assess the extent to which accounting information disclosed in the Brazilian and North American markets meet the requirements for the initial adoption of IFRS - International Financial Reporting Standards. The Brazilian Securities Commission (CVM) required the adoption of IFRS by Brazilian companies in CVM Instruction 457/07. Through a descriptive study about their goals and using the technical procedures of information retrieval and classical content analysis, we analyzed the financial statements prepared for the year 2008 in accordance with U.S. GAAP and B.R. GAAP of 20 Brazilian companies listed both on the Stock Exchange of New York (NYSE) and the Bolsa de Valores de Sao Paulo (BOVESPA), and calculated the rate of disclosure proposed in the study by Lopes and Rodrigues (2007). The research pointed out that the rates of disclosure calculated for Form 20F were higher than those calculated for the Standard Financial Statements (DFP), confirming a higher degree of convergence between U.S. GAAP and IFRS and suggesting that, due to IFRS adoption, financial statements in BR GAAP tend to change substantially, increasing the level of disclosure. Furthermore, for the sample, the results confirm what was presented in the selected literature about the direct influence of market sector and firm size on information disclosure. For auditors, the fact that global audit companies known as the Big Four audited the statement did not determine the extent of disclosure.

La globalización de los mercados ha traído cambios estructurales en el mercado internacional y la desreglamentación financiera ha permitido un notable incremento de la movilidad internacional de capitales, lo cual facilita una mejor aplicación de los recursos a escala mundial, una mayor diversificación de riesgos y un estímulo al crecimiento de las economías de los mercados emergentes (González & Mascareñas, 1999). Estas condiciones de los mercados exigen a cada uno de los participantes información financiera comparable, oportuna y comprensible para la toma de decisiones. Los Estándares Internacionales de Información Financiera, NIIF, emitidos por el International Accounting Standards Board, IASB, se convierten en una estrategia del proceso de internacionalización, conducente a garantizar información común para los participantes de los mercados. En este enfoque, uno de los criterios de gran importancia para la preparación de la información es el relativo a la medición de las operaciones y los elementos de los estados financieros; bases de medición como el valor razonable expuesto por este modelo imponen grandes retos de valuación en especial en economías con mercados no suficientemente desarrollados ni profundos. Enfoques de valuación como los emitidos por el International Valuation Standards Council, IVSC, con los Estándares Internacionales de Valuación se pueden convertir en un elemento importante para estos propósitos. Actualmente en Colombia, las prácticas y criterios de valuación carecen de unidad de criterios pues hay diferentes normativas que intentan dar lineamientos en este escenario. La actualización de las normas contables con referentes internacionales exigirá tanto al profesional contable como a los reguladores la apropiación de estas prácticas de valuación en beneficio de la información financiera.

Market globalization has brought structural changes at international levels; financial deregulation has notably increased international capital movement, facilitating a better application of resources at a global level, a higher risk diversification and a stimulation of economic growth in emerging markets (González & Mascareñas, 1999). These market conditions demand comparable, comprehensible and appropriate financial information from participants in order to assure the decision-making process. IASB's International Financial Reporting Standards become a strategy for the process of internationalization, warrantying common information to all market participants. Within this approach, one of the most important criteria for the preparation of information is the measuring of operational processes and of financial states' elements; measurement basis such as the reasonable value exposed by this model pose great valuation challenges specially on economies with insufficiently developed markets. Valuation approaches such as the ones issued by IVSC (International Valuation Council) might become important elements for the purposes exposed previously. Currently in Colombia, valuation practices lack a criteria unity; there are different regulations that try to signal a path on this scenario. The actualization of accounting regulations with international referents will demand from accountants and regulators an appropriation of these valuation practices in benefit of financial information.

Globalização dos mercados trouxe mudanças estruturais no nível internacional. A desregulamentação financeira permitiu notável acréscimo na mobilidade internacional de capitais, a facilitar uma melhor aplicação dos recursos à escala mundial, a maior diversificação de riscos e o estimulo ao crescimento das economias dos mercados emergentes (González & Mascareñas, 1999). Estas condições dos mercados exigem de cada um dos participantes, informação financeira comparável, oportuna e compreensível para a tomada de decisões. Padrões Internacionais de Informação Financeira emitidos pelo IASB convertem-se uma estratégia para o processo de internacionalização, levando a garantir o uso de informação comum para todos os participantes dos mercados. Desde esta abordagem, um dos critérios de grande importância para a preparação da informação está relacionado à aferição das operações e elementos dos mapas financeiros. Bases de aferição como o valor razoável exposto por este método, impõem grandes desafios de avaliação especialmente nas economias onde os mercados não estão suficientemente desenvolvidos, nem aprofundados. Abordagens à avaliação como emitidos pelo International Valuation Standars Council -IVSC-, através dos Padrões Internacionais de Avaliação podem se tornar um elemento importante para esses fins. Atualmente, na Colômbia, as práticas e critérios de avaliação sofrem pela falta de unidade de critérios: Existem regulamentos diferentes que tentam fornecer orientações neste cenário. A atualização das normas contabilísticas com referentes internacionais exigirá tanto ao profissional quanto aos regulamentadores, a apropriação destas práticas de avaliação para beneficio da informação financeira.

The IFRS for SMEs was developed to address the reporting needs of SMEs worldwide. SMEs however do not necessarily have a global focus. Furthermore, SMEs from different parts of the world are exposed to different conditions and environments. Although the IFRS for SMEs was not intended for a specific user group, the majority of the respondents to the Exposure Draft on IFRS for SMEs were from Europe and other developed countries while only limited respondents from Africa and developing countries were involved. This study considered the relevance of the contents of the IFRS for SMEs in the South African environment based on user requirements. Since SMEs do not necessarily have functional accounting departments and because they rely on external accountants to compile financial statements, we included accounting practitioners and trainee accountants from the SME sector in our survey. As a result we classified the contents of the IFRS for SMEs, from a South African perspective, into different levels of importance or relevance.

Este estudo objetiva analisar os efeitos da primeira fase da transição para o IFRS (International Financial Reporting Standard) no Brasil, a partir de 2008 (Lei 11.638/07), nos resultados das empresas listadas na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo). Aplicou-se o inverso do Índice de Conservadorismo de Gray (1980, 1988) a amostras gradativamente reduzidas conforme a transparência e compliance com a nova norma. Foram verificados resultados pela nova norma em média superiores aos apurados pela norma anterior, confirmando o conservadorismo contábil brasileiro previsto por Gray. Certas inconsistências entre 2007 e 2008 foram relacionadas aos impactos da crise financeira global de 2008 em ajustes específicos aos resultados.

This study aims to analyze the effects of the initial transition to IFRS (International Financial Reporting Standard) in Brazil, beginning 2008 (Law 11.638/07), on results of companies listed in Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo). The inverse of Gray’s (1980, 1988) Index of Conservatism was applied to gradually reduced samples as per transparence and compliance with the new norm. Higher average results measured by new norm than by the prior norm were found - thus indicating Brazilian accounting conservatism, as predicted by Gray. Some inconsistencies between 2007 and 2008 were linked to impacts of the 2008 global financial crisis on specific adjustments to results.

Este estudio tiene como objetivo analizar los efectos de la primera fase de la transición al IFRS (International Financial Reporting Standard) en Brasil, a partir de 2008 (Ley 11.638/07), en los resultados de las empresas listadas en la Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo). Se aplicó el inverso del Índice de Conservadorismo de Gray (1980, 1988) a muestras gradualmente reducidas, conforme la transparencia y compliance con la nueva norma. La nueva norma verificó resultados superiores en promedio a los verificados por la norma anterior, lo que confirma el conservadorismo contable brasileño previsto por Gray. Ciertas inconsistencias entre 2007 y 2008 fueron relacionadas a los impactos de la crisis financiera global de 2008 en ajustes específicos a los resultados.

Nowadays, after the agreement signed between the IASB and the IOSCO in 1995, together with the actual convergence plan between the IASB and the FASB in 2002, the harmonisation process is in a state of effervescence, advancing in order to establish just one set of accounting standards that could be used for both domestic and cross-border financial reporting. For decades, leading accounting theories have advocated the harmonization of accounting principles world-wide to end the confusion and lack of comparability. In recent years, there has been a clear trend towards International Accounting Standards (now known as International Financial Reporting Standards-IFRS) as the single body of internationally accepted accounting standards. In this context, the objective of this article is to analyze the efforts made in the accounting harmonization process in Latin America to achieve the convergence of accounting standards. This research focuses on the Economic, Accounting, and Administration MERCOSUR Integration Group - GIMCEA and on the American Free Trade Agreement Committee for Cooperation on Financial Reporting Matters - AFTA. The article studies the four major economies in this region: Argentina, Brazil (countries from GIMCEA), Chile and Mexico (countries from AFTA), because they have already achieved results. To progress toward the elimination of significant differences in accounting standards, we analyze and compare the standards of these four countries with global standards, IFRS and US-GAAP, to determine areas of significant discrepancies where progress might be made in harmonizing accounting standards.

Actualmente, tras el acuerdo firmado en 1995 entre el IASB y la IOSCO, junto con el plan de convergencia establecido entre el IASB y el FASB en 2002, el proceso de armonización contable se encuentra en un momento de enorme efervescencia. Durante las últimas décadas, numerosos organismos han participado activamente en el proceso de mejora de la comparabilidad de la información financiera de todas las empresas que actúan en un mismo mercado globalizado. Recientemente, la tendencia observada es hacia las Normas Internacionales de Contabilidad (que ahora han pasado a denominarse International Financial Reporting Standards) como único conjunto de normas de contabilidad aceptadas a escala internacional. En este contexto, el objetivo de este trabajo es analizar el proceso de armonización contable en América Latina, detallando los esfuerzos realizados para lograr la convergencia de las normas contables. Para ello, se cree conveniente centrar en las principales contribuciones llevadas a cabo por dos grupos que a fechas actuales han alcanzado resultados: el Grupo de Integración del MERCOSUR de Contabilidad, Economía y Administración - GIMCEA y el Comité para la Cooperación en Asuntos de Informes Financieros del Tratado de Libre Comercio de Norteamérica - AFTA, analizando el proceso en los países que han establecido mecanismos formales para lograr la convergencia: Argentina y Brasil (miembros del GIMCEA), Chile y México (miembros del AFTA). Una vez expuestos los modelos armonizadores de los diferentes países, se cree conveniente realizar un estudio comparativo de los tratamientos contables dispares existentes entre las normas internacionales del IASB, los principios contables americanos del FASB, y las normas contables Latinoamericanas (Argentinas, Brasileñas, Chilenas y Mexicanas), determinando las áreas en las que es preciso continuar avanzando para lograr la convergencia de normas contables.