RESUMEN El financiamiento externo es una de las limitantes del desarrollo en emprendimiento MIPYMES entre los cuales se encuentran los emprendimientos agropecuarios. Por tanto, el trabajo de investigación, tuvo como objetivo identificar el origen del financiamiento externo en productores hortícolas de tres localidades del distrito de Julián Augusto Saldívar, Departamento Central. Se aplicó una investigación con enfoque cuantitativo de alcance descriptivo. El diseño del mismo es no experimental cuantitativa. Se aplica el método de la entrevista en profundidad para un mejor abordaje de los sujetos. La totalidad de las fincas son del tipo familiar. El 48% de los emprendimientos no operan con financiamiento o crédito externo, el 52% cuenta con algún nivel de endeudamiento. El Crédito Agrícola de Habilitación (CAH) ha aportado financiamiento a un 22%. El Ministerio de Agricultura y Ganadería a un 9%. El 33% afirma haber recibido financiamiento de Bancos. Las Cooperativas han aportado al financiamiento a un 25%. Las Casas de Crédito a un 9%. Las fundaciones aportaron a un 13%. Finalmente, existe un 8% que considera al Crédito de Proveedores como fuentes de financiamiento. Considerando que el 52% de los encuestados informa contar con endeudamiento, se puede afirmar que, si bien el financiamiento externo a nivel general puede considerarse escaso, por la falta de acceso al crédito, los emprendimientos estudiados se encontrarían un poco por encima de las estadísticas nacionales.

ABSTRACT External financing is one of the limitations of development in MSME entrepreneurship, among which are agricultural ventures. Therefore, the objective of the research work was to identify the origin of external financing in horticultural producers in three locations in the district of Julián Augusto Saldívar, Central Department. A research with a quantitative approach of descriptive scope was applied. Its design is non-experimental quantitative. The in-depth interview method is applied for a better approach to the subjects. All of the farms are family-type. 48% of the ventures do not operate with external financing or credit, 52% have some level of debt. The Agricultural Habilitation Credit (CAH) has provided financing to 22%. The Ministry of Agriculture and Livestock at 9%. 33% claim to have received financing from banks. The Cooperatives have contributed 25% to the financing. Credit Houses at 9%. The foundations contributed 13%. Finally, there is 8% that consider Supplier Credit as sources of financing. Considering that 52% of those surveyed reports having debt, it can be stated that, although external financing at a general level can be considered scarce, due to the lack of access to credit, the ventures studied would be a little above the statistics national.

Resumen: La investigación, con enfoque epistemológico cuantitativo y el paradigma positivista, tiene como objetivo definir la relación entre el marco regulatorio del sector financiero ecuatoriano y las condiciones de financiamiento a las pymes. Esta fue de tipo descriptivo-correlacional, permitiendo realizar un análisis descriptivo y factorial de variables vinculadas al conocimiento y aplicación de leyes y códigos regulatorios de 54 oficiales de crédito del sector bancario de El Oro, Ecuador. Se identificaron dos dimensiones: una relacionada con el marco regulatorio monetario y otra con códigos orgánicos. Las encuestas señalan que las leyes más aplicadas son: Ley General de Instituciones del Sector Financiero y Ley de Compañías. La primera regula la creación, funcionamiento y cierre de instituciones financieras privadas para proteger a la población y asegurar la estabilidad financiera; su cumplimiento es supervisado por la Superintendencia de Bancos. La segunda simplifica el proceso de constitución de empresas, permitiendo diversos tipos de compañías y flexibilidad en su estructura. Las regulaciones bancarias ecuatorianas han experimentado reformas para fortalecer la solidez y transparencia del sistema, como la Ley de Mercado de Valores y la Ley de Instituciones del Sistema de Seguros Privados, que contribuyen a la estabilidad, regulación, protección al consumidor financiero y promoción de la competencia, generando condiciones de financiamiento favorables, que incluyen confianza, tasas de interés competitivas y amplias opciones financieras.

Abstract: The research, with a quantitative epistemological approach and the positivist paradigm, aims to define the relationship between the regulatory framework of the Ecuadorian financial sector and the financing conditions for SMEs. This was of a descriptive-correlational type, allowing a descriptive and factorial analysis of variables linked to the knowledge and application of laws and regulatory codes of 54 credit officers from the banking sector of El Oro, Ecuador. Two dimensions were identified: one related to the monetary regulatory framework and another with organic codes. Surveys indicate that the most applied laws are: General Law of Financial Sector Institutions and Companies Law. The first regulates the creation, operation and closure of private financial institutions to protect the population and ensure financial stability; Its compliance is supervised by the Superintendency of Banks. The second simplifies the business incorporation process, allowing various types of companies and flexibility in their structure. Ecuadorian banking regulations have undergone reforms to strengthen the soundness and transparency of the system, such as the Securities Market Law and the Law of Institutions of the Private Insurance System, which contribute to stability, regulation, financial consumer protection and promotion of competition, generating favorable financing conditions, which include confidence, competitive interest rates and broad financial options.

Abstract This work aims to analyze the level of access to public credit of small corn producers in the lake regions of Chapala, Pátzcuaro, and Cuitzeo in the state of Michoacán, within the framework of the neoliberal financial policy adopted in the years 1981-2022 compared to the post-revolutionary period. This productive sector is mainly characterized by having low economic income, little land area, and lack of equipment and machinery, and not being subject to credit, therefore, the members of this sector share the condition of exclusion from financing for production. The methodology used consisted of collecting historical information regarding the operation of public rural financial institutions created in the post-revolutionary period and the neoliberal transition that they experienced in the eighties. Also in obtaining data through the application of 611 surveys to identify some elements that explain the current exclusion from public credit of small corn producers in the lake regions of Michoacán. The results reveal that this productive sector has a low level of access due to the changes in public credit policy promoted by federal governments since the 1990s. These caused radical institutional modifications in the way agricultural credit operates and contributed to the current limited availability of public credit aimed at small corn producers.

Resumen El objetivo de este trabajo es analizar el nivel de acceso al crédito público de los pequeños productores de maíz en las regiones lacustres de Chapala, Pátzcuaro y Cuitzeo en el estado de Michoacán, en el marco de la política financiera de corte neoliberal adoptada en los años 1981-2022 en comparación con el periodo posrevolucionario. Este sector productivo se caracteriza principalmente por tener bajos ingresos económicos, disponer de poca superficie de tierra y carencia de equipo y maquinaria y no ser sujeto de crédito, por lo que los integrantes de dicho sector comparten la condición de exclusión al financiamiento para la producción. La metodología empleada consistió en recabar información histórica respecto a la operación de las instituciones financieras rurales públicas creadas en el periodo posrevolucionario y la transición neoliberal que experimentaron en los años ochenta. También en la obtención de datos mediante la aplicación de 611 encuestas para identificar algunos elementos que expliquen la actual exclusión al crédito púbico de los pequeños productores de maíz en las regiones lacustres de Michoacán. Los resultados revelan que este sector productivo tiene un bajo nivel de acceso, condición que obedece a los cambios de la política pública crediticia impulsados por los gobiernos federales desde la década de los noventa. Estos provocaron modificaciones institucionales radicales en la forma de operar el crédito agrícola y contribuyeron a que actualmente se presente una escasa disposición de crédito público dirigido a los pequeños productores de maíz.

ABSTRACT Higher education institutions establish alliances in search of benefits for students by granting them student credit cards; However, this may involve a credit risk, consequently, unexpected financial results. Given this situation, the objective of this research is to analyze the financial risks with the use of this instrument and its impact on the portfolio of a higher education institution located in the city of Guayaquil in the period 2018 - 2020, whose name has been omitted by privacy policies. The methodology implemented has a descriptive-explanatory design, of a longitudinal non-experimental type with a mixed approach. A documentary analysis of the information provided by the institution is carried out and a survey is applied to the population made up of 9 officials from the credit and collections area. The results obtained show a binding relationship between the university and financial institutions in order to benefit students. However, the lack of strategies and policies to apply an adequate collection system has generated an overdue portfolio that negatively influences the budget; ergo, the loss of financial and non-financial resources affecting the fulfillment of institutional objectives.

RESUMEN Las instituciones de educación superior establecen alianzas en búsqueda de beneficios para los estudiantes al otorgarles la tarjeta de crédito estudiantil; no obstante, esto puede contemplar un riesgo crediticio, en consecuencia, resultados financieros no esperados. Ante esta situación, el objetivo de la presente investigación precisa analizar los riesgos financieros con el uso de este instrumento y su impacto en la cartera de una institución de educación superior ubicada en la ciudad de Guayaquil en el periodo 2018 - 2020, cuyo nombre se ha omitido por políticas de privacidad. La metodología implementada tiene un diseño descriptivo-explicativo, de tipo no experimental longitudinal con enfoque mixto. Se realiza un análisis documental de la información proporcionada por la institución y se aplica una encuesta dirigida a la población conformada por 9 funcionarios del área de crédito y cobranzas. Los resultados obtenidos evidencian una relación vinculante entre la universidad y las instituciones financieras en pos de beneficiar a los estudiantes. Sin embargo, la falta de estrategias y políticas para aplicar un sistema de recaudación adecuado ha generado una cartera vencida que influye negativamente en el presupuesto; ergo, la pérdida de recursos financieros y no financieros afectando el cumplimiento de los objetivos institucionales.

ABSTRACT The aim of this article is to address how household debt and contemporary credit markets seem to be the defining elements in the reshaping of social policy both in developing and developed countries. We start off by recalling how the implementation of income policies as the core of a new social protection paradigm has contributed to promote market-based finance. We take Brazil as a case study to illustrate how this new connection between state guaranteed income policies and credit markets has unfolded resulting in increasing household debt. We show evidence that the connection between household debt and state-provided monetary benefits is effective and significant. countries marketbased market based finance stateprovided provided significant

RESUMO O objetivo deste artigo é abordar como o endividamento das famílias e mercado de crédito contemporâneos surgem como os elementos definidores na reconfiguração da política social tanto nos países em desenvolvimento quanto nas economias avançadas. Começamos lembrando que a implementação de políticas de renda como núcleo de um novo paradigma de proteção social tem contribuído para promover expansão dos mercados financeiros. Tomamos o Brasil como um estudo de caso para ilustrar como essa nova conexão entre as políticas de transferência de renda (contributivas ou não contributivas) e os mercados de crédito se desdobrou resultando no aumento do endividamento das famílias. Mostramos evidências de que a conexão entre dívida e benefícios monetários assegurados pelo Estado é efetiva e significativa. avançadas financeiros contributivas significativa

Abstract The economic contraction shows the restrictions in the markets for goods, services and employment, which, boosted by pandemic events such as covid-19, becomes a short and medium-term crisis, with marked long-term uncertainty. However, there are alternatives to deal with these, such as the inclusive reactivation of financial credit through Popular and Solidarity Economy. This research aims to explore the performance of the Ecuadorian popular and solidarity financial sector in periods of recession, and thus present evidence of its potential participation as an active agent in financing exit strategies from covid-19.

Resumen La contracción económica evidencia las restricciones en los mercados de bienes, servicios y empleo, lo cual, potenciado por el evento pandémico del covid-19, se transforma en crisis de corto y mediano plazo, con una marcada incertidumbre a largo plazo. No obstante, existen alternativas para afrontar la situación, tal como la reactivación inclusiva del crédito financiero a través de la Economía Popular y Solidaria (EPS). En esta investigación se explora el desempeño del crédito del sector financiero popular y solidario ecuatoriano en periodos de recesión y su potencial participación como agente activo en el financiamiento de estrategias de salida del covid-19.

Abstract In this work, the productivity and efficiency of the manufacturing industry in Mexico were estimated, using non-homogeneous double logarithmic production function (NHPF) and yearly data from 1993 to 2020. Money as an input in the production function was considered as a theoretical argument. During the period analyzed, the average output elasticities of labor and bank credit indicate a productivity of 1.5 and 0.05 (respectively), while the average returns to scale of the manufacturing sector set their efficiency at 1.55. The credit deficiency suggests a need for efficient financing allocation mechanisms for the sector.

Resumen En este trabajo se estimó la productividad y eficiencia de la industria manufacturera en México, mediante una función de producción doble logarítmica no homogénea (NHPF) y datos anuales de 1993 a 2020. El dinero, como insumo en la función de producción, se consideró como argumento teórico. Durante el periodo analizado, las elasticidades de salida promedio del trabajo y del crédito bancario indican una productividad de 1.5 y 0.05, respectivamente, mientras que los retornos a escala promedio del sector manufacturero ubican su eficiencia en 1.55. La deficiencia crediticia sugiere la necesidad de mecanismos eficientes de asignación de financiamiento para el sector.

Resumo O Brasil enfrenta altas taxas de inadimplência, devido em parte à pandemia, levando à busca de novas estratégias de cobranças de dívidas. O Machine Learning (ML), empregado com sucesso em inúmeras áreas, é aliado para elevar a eficácia dessas operações. Este artigo busca apresentar um panorama atual das pesquisas sobre aplicações de ML nas operações de cobrança de dívidas, por meio de uma Revisão Sistemática da Literatura. Foi utilizada a metodologia PICO, identificando inicialmente 41 documentos, dos quais 11 passaram por revisão sistemática. Os resultados mostraram quatro objetivos buscados pelos estudos: previsão de inadimplência, personalização das estratégias de cobrança, otimização das ações de recuperação de dívidas e previsão de recuperação de crédito. E os principais algoritmos utilizados foram Decision Tree, Logistic Regression, Random Forest, Naive Bayes, Artificial Neural Network e Deep Learning. Os resultados revelaram que ML é ainda pouco explorado nessa área, oferecendo potencial para avanços substanciais das pesquisas.

Abstract Brazil is facing high default rates, due in part to the pandemic, leading to the search for new debt collection strategies. Machine Learning (ML), successfully used in numerous areas, is an ally to increase the effectiveness of these operations. This article seeks to present a current overview of research on ML applications in debt collection operations, through a Systematic Literature Review. The PICO methodology was used, initially identifying 41 documents, of which 11 underwent systematic review. The results showed four objectives pursued by the studies: default prediction, personalization of collection strategies, optimization of debt recovery actions and credit recovery prediction. And the main algorithms used were Decision Tree, Logistic Regression, Random Forest, Naive Bayes, Artificial Neural Network and Deep Learning. The results revealed that ML is still little explored in this area, offering potential for substantial research advances.

Abstract The Basel large exposures standard, addressed to banks, is in the process of being implemented, and although the new rule is reducing the limit for the large credit exposures in banks, and is geared to better control the portfolio risk parameters that make a portfolio more prone to losses due to credit concentration, it is important to know the share of risk and capital implicit to this new rule. In this work, the implicit add-ons for credit risk concentration are determined through a Monte Carlo credit risk model, and the results are compared with current capital requirements. The author also analyzed the complete Basel framework to understand how the concentration risk is addressed in an integrated approach rather than with a specific capital supplement.

Resumen La regulación de Basilea sobre grandes exposiciones está en proceso de implementación y, aun que es una regulación que reduce el límite del tamaño para las exposiciones de gran tamaño en los bancos y está orientada a un mejor control de los parámetros de riesgo que ocasiona que los portafolios se inclinen más a tener pérdidas grandes por concentración de crédito, es importante conocer la porción de riesgo de crédito y capital que lleva implícita. En este trabajo se determinan, mediante una simulación Montecarlo a través de un modelo de riesgo de crédito, los add-ons implícitos (o añadidos implícitos) debidos a la concentración de crédito, y se comparan con los requisitos actuales de capital. Al mismo tiempo, se analiza el marco completo de Basilea para entender cómo se aborda el riesgo de crédito de concentración, esto es, de forma integral, más que mediante un suplemento particular de capital.

Resumo O artigo tem como objetivo avaliar efeitos econômicos das aquisições da agricultura familiar, no âmbito do Programa Nacional de Alimentação Escolar (PNAE), para os municípios mineiros. De cunho quantitativo, o método escolhido é a regressão linear múltipla. Foram estimados quatro modelos, em que as variáveis econômicas, Produto Interno Bruto (PIB) total, agropecuário, indústria e serviços, são dependentes; o volume de repasses do PNAE (em reais) para agricultura familiar é a variável independente de interesse; e os valores (em reais) do crédito rural por meio do Programa de Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF), a produção da agroindústria familiar rural e o número de estabelecimentos da agricultura familiar vinculados a cooperativas ou associações são variáveis independentes de controle. Os principais resultados indicam que a variável PNAE mostrou-se estatisticamente significativa a 1% para os PIBs total, indústria e serviços, e estatisticamente significativo a 10% para o PIB agropecuária, apresentando maior efeito sobre o PIB total. Isso significa que as aquisições da agricultura familiar, por meio do PNAE, exercem efeitos econômicos positivos sobre esses setores e, principalmente, sobre o PIB total. Sugerem-se, para pesquisas futuras, estudos comparativos, aplicações de outras técnicas quantitativas e estudos com abordagens qualitativas. Recomendam-se também pesquisas que contemplem outras lentes teóricas para a percepção dos efeitos da política pública. , (PNAE) mineiros quantitativo múltipla modelos econômicas (PIB total agropecuário serviços dependentes reais interesse PRONAF, PRONAF (PRONAF) controle mostrouse mostrou se 1 10 agropecuária principalmente Sugeremse, Sugeremse Sugerem se, Sugerem-se futuras comparativos qualitativas Recomendamse Recomendam pública (PNAE (PRONAF

Abstract The article aims to evaluate the economic effects of purchases form family farming, under the Brazilian School Feeding Program (PNAE), for the municipalities of Minas Gerais. Of quantitative nature, the chosen method is the multiple linear regression. Four models were estimated, in which the variables are total Gross Domestic Product-GDP (PIB), agriculture and cattle ranching GDP (PIB agropecuário), industry GDP (PIB indústria), and services GDP (PIB serviços). As dependent variables were chosen: the volume of PNAE transfers (in Reais) for family agriculture as the independent variable of interest; the values (in Reais) of rural credit through the Brazilian Program Strengthening Program for Family Farming (PRONAF), the production of family farming agro-industry and the number of family farming establishments linked to cooperatives or associations as the independent control variables. The main results indicate that the independent variable PNAE was statistically significant at 1% for total GDP, industry GDP and services GDP, and statistically significant at 10% for the agriculture and cattle ranching GDP, showing greater effect on total GDP. This means that purchases from family farming , through the PNAE, have positive economic effects on these sectors and, especially, on the total GDP. It is recommended for future researches comparative studies, the application of other quantitative techniques and studies with qualitative approaches. We also recommend research that includes other theoretical lenses for the perception of the effects of public policy. (PNAE) Gerais nature regression estimated ProductGDP Product PIB, PIB (PIB) agropecuário, agropecuário agropecuário) indústria, indústria indústria) serviços. serviços . serviços) Reais interest PRONAF, PRONAF (PRONAF) agroindustry agro 1 10 especially approaches policy (PNAE (PRONAF

Resumen El artículo tiene como objetivo evaluar los efectos económicos de las compras de la agricultura familiar, en el marco del Programa Nacional de Alimentación Escolar (PNAE), para los municípios de Minas Gerais, Brasil. De carácter cuantitativo, el método elegido es la regresión lineal múltiple. Se estimaron cuatro modelos, en los que las variables el Producta Interno Bruto (PIB) total, el PIB de la agricultura y la ganadería, el PIB de la industria y el PIB de los servicios, son variables dependientes; el volumen de las transferencias del PNAE (en reales) para la agricultura familiar es la variable independiente de interés; y los valores (en reales) del crédito rural a través del Programa de Fortalecimiento de la Agricultura Familiar (PRONAF), la producción de la agroindustria familiar rural y el número de establecimientos de la agricultura familiar vinculados a cooperativas o asociaciones son las variables de control independientes. Los principales resultados indican que la variable PNAE, resultó estadístícamente significativa al 1% para el PIB total, la industria y los servicios, y estadístícamente significativa al 10% para el PIB agrícola y ganadero, presentando mayor efecto sobre el PIB total. Esto significa que las compras de la agricultura familiar tienen efectos económicos positivos en estos sectores. Se sugiere para futuras investigaciones estudios comparativos, la aplicación de otras técnicas cuantitativas y estudios con enfoques cualitativos. También recomendamos una investigación que incluya otras lentes teóricas para la percepción de los efectos de las políticas públicas. , (PNAE) Gerais Brasil cuantitativo múltiple modelos (PIB total ganadería servicios dependientes reales interés PRONAF, PRONAF (PRONAF) independientes 1 10 ganadero sectores comparativos cualitativos públicas (PNAE (PRONAF

Resumen El artículo expone parte de los resultados del proyecto de investigación «Violencia y endeudamiento: mecanismos que coartan los derechos humanos de personas endeudadas en el sector informal costarricense», desarrollado en la Universidad Estatal a Distancia. Bajo un carácter descriptivo, a partir de la revisión de antecedentes nacionales e internacionales y la participación de seis mujeres, se logra comprender el impacto del endeudamiento informal en la historia de vida de la población participante. Como parte de los hallazgos, las personas participantes evidenciaron una serie de privaciones relacionadas con la educación, empleo formal y conocimientos financieros; a su vez, la figura del crédito informal se destina a gastos regulares requeridos para la reproducción de condiciones de vida (pago de alquiler, alimentación o servicios básicos), con montos catalogados como «micro créditos», sujetos a plazos y condiciones definidos a criterio de la persona prestamista; espacio en el cual, se evidencian mecanismos coercitivos de presión y violación a la integridad de la persona (amenazas, daño físico) para pagar la deuda.

Résumé Cet article expose une partie des résultats du projet de recherche intitulé «Violence et endettement: mécanismes restreignant les droits humains des personnes endettées dans le secteur informel costaricain». Il a été mené à bien à Universidad Estatal a Distancia (l'Université de l’État à Distance), sous un caractère descriptif ainsi qu’à partir de la revue des antécédents nationaux et internationaux et de la participation de six femmes, il est possible de comprendre l'impact de l'endettement informel dans l'histoire de vie de la population participant à l'étude. Parmi les découvertes, les participants ont montré une série de privations liées à l'éducation, à l'emploi formel et aux connaissances financières. Parallèlement, la pratique du crédit informel est destinée à des dépenses régulières nécessaires à la reproduction des conditions de vie (loyer, alimentation ou services de base), avec des montants qualifiés de «microcrédits», soumis à des échéances et des conditions définies selon le critère du prêteur. Dans cet espace, des mécanismes coercitifs de pression et de violation de l'intégrité de la personne (menaces, dommages physiques) pour rembourser la dette sont mis en évidence.

Abstract The article presents part of the results from the research project titled 'Violence and Indebtedness: Mechanisms Restricting the Human Rights of Indebted Individuals in the Costa Rican Informal Sector,' conducted at the Universidad Estatal a Distancia (Distance State University). In a descriptive manner, drawing on a review of national and international precedents and the participation of six women, the impact of informal indebtedness on the life stories of the participating population is understood. Among the findings, participants revealed a series of deprivations related to education, formal employment, and financial knowledge. Simultaneously, informal credit was used for regular expenses necessary for the reproduction of living conditions (rent, food, or basic services), with amounts categorized as 'micro-credits,' subject to terms and conditions defined at the discretion of the lender. Within this context, coercive mechanisms of pressure and violation of personal integrity (threats, physical harm) are evident in the process of debt repayment.

Resumen: El objetivo de este artículo es identificar las condiciones necesarias o suficientes que impulsarán la capacidad fotovoltaica (FV) instalada en México. Para ello, se identifican diferentes configuraciones de condiciones, que pueden conducir al mismo caso deseado, a través del análisis cualitativo comparativo de casos complejos. El análisis sugiere que, para impulsar la capacidad FV instalada se debe realizar una planeación a largo plazo de la industria FV mexicana que tenga como punto de partida las cinco condiciones necesarias: a) crédito fiscal a la inversión o producción; b) feed in tariff (FIT) y feed in premium (FIP); c) desarrollo de capital intelectual, técnico y profesional; d) el impulso a la investigación y el desarrollo de tecnología FV, y e) incluir la capacidad FV instalada en redes eléctricas inteligentes.

Abstract: This paper aims to identify the necessary or sufficient conditions that promote the installed photovoltaic (PV) capacity in Mexico. To do this, different configurations of conditions are identified, which can lead to the same desired case, through the comparative qualitative analysis of complex cases. The analysis suggests that, to boost the installed PV capacity, a long-term planning of the Mexican PV industry should be carried out. The starting point of such a plan should consists of the following five necessary conditions: a) tax credit for investment or production; b) feed in tariff & feed in premium; c) development of intellectual, technical and professional capital; d) the promotion of research and development of PV technology, and e) to include installed PV capacity in smart grids.

Abstract The effective access to various financial products can be decisive to use efficiently the opportunities offered by the financial market. The purpose of this research is to determine the inclusion degree of financing in Mexico for 2021, so, a method used was through spatial econometrics to identify clusters at municipal level. The results showed that administrative units that have elevated levels of correlation in indicators such as: access roads, number of credit products and number of deposit accounts; have more financial inclusion in CDMX’s administrative units. On the other hand, zones with lowest levels of financial inclusion correspond to Oaxaca and Guerrero counties. The development of a financial inclusion strategy is proposed according to the needs of the identified clusters. This work innovates in presenting a cluster analysis at the municipal level for financial inclusion.

Resumen El contar con acceso efectivo a diversos productos financieros puede ser determinante para explotar de manera eficiente el área de oportunidades que brinda el mercado financiero para la sociedad. Esta investigación tiene como propósito determinar el grado de inclusión de los productos y servicios del sector financiero en México para el año 2021, para lo cual, se utiliza un método mediante econometría espacial para la identificación de clusters a nivel municipal. Los resultados revelan que los municipios que cuentan con niveles altos de correlación en indicadores como: vías de acceso, cantidad de productos de crédito y cantidad de cuentas de captación; cuentan con mayor inclusión financiera, tales como las alcaldías de la CDMX. Por otro lado, las zonas que cuentan con niveles más bajos de inclusión financiera corresponden a los municipios de las entidades federativas de Oaxaca y Guerrero. Se propone el desarrollo de una estrategia de inclusión financiera de acuerdo con las necesidades de los clusters identificados. Este trabajo innova en presentar un análisis cluster a nivel municipal para la inclusión financiera.

Abstract The current paper aims at ascertaining the massive overhaul of the Trading Book or Basel IV, comparing the capital requirements of the Standardized and Internal Models Approaches in market crisis context. Throughout an integral sequential analysis encompassing every step of both regimes -including several specifications for the latter-, the study finds that the radical revamp achieves its main objective: raising capital for market risks. Simultaneously, the Standardized Approach appears favored, establishing a high floor as a credible fall-back and penalizing the Internal Models with complex structures and stringent validation tests. With the general purpose apparently attained, it would be wise to review the whole process and grant some flexibility to local supervisors in its application. The investigation was focused on Mexican stock markets during Covid-19, and it is understood that extending it to more countries could bolster the results. The present article ranks among the first to study the effects of Basel IV and highlights some of its flaws, particularly the probably excessive capital levels and the crackdown on Internal Models, which could dent profits, restrict innovation and shrink credit.

Resumen El artículo evalúa la profunda revisión del Libro de Negociación o Basilea IV comparando los requerimientos de capital de los Enfoques Estandarizado y de Modelos Internos en un contexto de crisis de mercado. Mediante un análisis integral secuencial abarcando cada paso de los dos regímenes -incluyendo varias especificaciones para el segundo-, el estudio halla que la modificación radical consigue su objetivo principal: la elevación del capital para riesgos de mercado. Simultáneamente, el Enfoque Estandarizado aparece favorecido estableciendo un piso alto como respaldo creíble y los Modelos Internos son penalizados con estructuras complejas y tests de validación restrictivos. Con el propósito general aparentemente logrado, sería razonable efectuar una exploración del proceso general y conceder mayor flexibilización a los supervisores locales para su aplicación. La investigación se concentró en los mercados accionaros mexicanos durante el Covid-19, y se entiende que la extensión a más países podría reforzar los resultados. Este artículo se sitúa entre los primeros en estudiar los efectos de Basilea IV y resalta algunas de sus falencias, particularmente los niveles de capital probablemente excesivos y la campaña contra los Modelos Internos, lo cual podría mellar las ganancias, restringir la innovación y reducir el crédito.

Resumen El presente estudio tiene como objetivo realizar un diagnóstico de la responsabilidad social corporativa y sostenibilidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Abril, una empresa ecuatoriana del rubro financiero. El procedimiento realizado se sustentó en un enfoque mixto, combinando técnicas de corte cualitativo y cuantitativo. De tal manera que se aplicó una revisión bibliográfica para fundamentar teóricamente a los conceptos de la responsabilidad social corporativa y la sostenibilidad. Así mismo, se empleó el método cuantitativo mediante el uso de una encuesta aplicada a los empleados de la cooperativa, además de la combinación de técnicas estadísticas para establecer la correlación entre las responsabilidad social corporativa y sostenibilidad. Por ende, se efectuó el cálculo de la correlación mediante el coeficiente de Pearson y el nivel de significancia mediante una prueba bilateral. A partir del análisis de los resultados de estas pruebas, se estableció que existe una correlación positiva alta entre la responsabilidad social corporativa y la sostenibilidad, lo que significa que esta institución realiza actividades en beneficio de sus grupos de interés las cuales son sostenibles.

Abstract The objective of this study is to carry out a diagnosis of corporate social responsibility and sustainability in the 15 de Abril Savings and Credit Cooperative, an Ecuadorian company in the financial sector. The procedure carried out was based on a mixed approach, combining qualitative and quantitative techniques. In such a way that a bibliographic review was applied to theoretically substantiate the concepts of corporate social responsibility and sustainability. Likewise, the quantitative method was used through the use of a survey applied to the cooperative's employees, in addition to the combination of statistical techniques to establish the correlation between corporate social responsibility and sustainability. Therefore, the correlation was calculated using the Pearson coefficient and the level of significance using a bilateral test. From the analysis of the results of these tests, it was established that there is a high positive correlation between corporate social responsibility and sustainability, which means that this institution carries out activities for the benefit of its interest groups which are sustainable.