RESUMO O objetivo do presente estudo é estimar os efeitos da implantação do Programa de Fomento às Empresas Prestadoras de Serviço de Comunicação Multimídia (PSCM) no crescimento das pequenas empresas prestadoras de Serviço de Comunicação Multimídia (SCM) no Estado de Santa Catarina (SC), no período entre janeiro de 2016 e dezembro de 2021, sendo esse programa implementado em janeiro de 2019. Para a estimativa da possível relação causal existente, explorou-se o crescimento das empresas, em número de acessos mensais, com as técnicas de Diferenças em Diferenças (DiD), adotando como contrafactuais as pequenas empresas do setor estabelecidas do Rio Grande do Sul (RS). Ao realizar a conjectura dos escores de propensão e formação de conjuntos de dados, conforme o pareamento e o suporte comum, o estudo é reproduzido em amostras delimitadas pelo número de acessos das empresas, ou seja, busca-se compreender a variação do crescimento das empresas agrupadas em diferentes estratos de tamanho. A análise dos dados indica um possível impacto positivo no valor percentual de 35% no segundo quartil da amostra. De igual maneira, percebe-se uma correlação positiva no terceiro quartil, no valor percentual de 41%. Os resultados permitem sugerir que uma política voltada à progressão do regime de apuração tributária exerce efeito positivo no crescimento das empresas, ao mesmo tempo que procura prevenir o uso de suas táticas de elisão e evasão fiscal. O estudo busca colaborar, desse modo, na proposição de pesquisas que tratam da avaliação de políticas públicas tributárias. PSCM (PSCM SCM (SCM SC, SC , (SC) 201 2021 2019 existente explorouse explorou se mensais DiD, DiD (DiD) RS. RS . (RS) comum seja buscase tamanho 35 amostra maneira percebese percebe 41 41% fiscal colaborar modo tributárias (SC 20 202 (DiD (RS 3 4 2

This study estimates the effects of the Program for Companies Providing Multimedia Communication Services (PSCM), a public promotion program, on the growth of small companies Providing Multimedia Communication (SCM) services in the State of Santa Catarina (SC), between january 2016 and december 2021. The PSCM was implemented on january 2019. In order to estimate the possible causal relationship, the growth (in number of monthly accesses) of the companies is explored using Difference in Differences (DiD) techniques, adopting as a counterfactual the small companies established in the state of Rio Grande do Sul (RS) that also operates in the telecommunications sector. By estimating the propensity scores and forming data sets according to pairing and common support, the inquiry was reproduced in samples delimited by the number of accesses presented by the companies, seeking to understand the variation in the growth of the companies grouped into different size strata. The results indicates that there is a possible positive impact of 35% in the second quartile of the sample, as well as a positive correlation in the third quartile of 41%. The results allow us to suggest that a policy aimed at the tax regime progressiveness has a positive effect on the growth of companies, while it seeks to prevent the use of tax avoidance and evasion tactics by them. In this way, the study seeks to help in the research agenda of the evaluation of public tax policies. PSCM, , (PSCM) program SCM (SCM SC, SC (SC) 201 2021 2019 relationship DiD (DiD techniques RS (RS sector support strata 35 sample 41 41% them way policies (PSCM (SC 20 202 3 4 2

El estudio estima los efectos de la implementación del Programa de Promoción de Empresas Prestadoras de Servicios de Comunicación Multimedia (PSCM), un programa de promoción fiscal, sobre el crecimiento de las pequeñas empresas que proveen Servicios de Comunicación Multimedia (SCM) en el Estado de Santa Catarina (SC), del enero 2016 al diciembre 2021. El PSCM fue implementado en SC e1 enero 2019. Para estimar la posible relación causal, se explora el crecimiento (en número de accesos mensales) de las empresas utilizando técnicas de Diferencia en Diferencias (DiD), adoptando como contrafactual las pequeñas empresas del sector establecidas en Rio Grande do Sul (RS). Al conjeturar el puntaje de propensión y formar conjuntos de datos de acuerdo con el emparejamiento y el soporte común, el estudio se reproduce en muestras delimitadas por el número de accesos de las empresas, es decir, buscando comprender la variación en el crecimiento de las empresas agrupadas en diferentes estratos de tamaño. El análisis de los datos indica que existe un posible impacto positivo del 35% en el segundo cuartil de la muestra, así como una correlación positiva en el tercero cuartil del 41%. Los resultados permiten sugerir que una política orientada a la progresividad del régimen tributario tiene un efecto positivo en el crecimiento de las empresas, al tiempo que busca prevenir el uso de tácticas de elusión y evasión fiscal. El estudio busca colaborar en la propuesta de pesquisas que tratan de la evaluación de políticas públicas tributarias. PSCM, , (PSCM) fiscal SCM (SCM SC, (SC) 201 2021 e 2019 causal mensales DiD, DiD (DiD) RS. RS . (RS) común decir tamaño 35 muestra 41 41% tributarias (PSCM (SC 20 202 (DiD (RS 3 4 2

RESUMEN: La legislación chilena optó por preferir la aplicación de la norma especial antielusiva por sobre la aplicación de una norma general antielusiva. Este trabajo analiza cuatro diferencias de combatir la elusión mediante una u otra norma en el sistema tributario chileno. Además, se identifican y analizan tres situaciones complejas en las que no es claro si es aplicable una norma general antielusiva, proponiendo una solución en cada caso. El estudio concluye destacando que estos temas son esenciales para la certeza jurídica de los contribuyentes y el correcto funcionamiento del sistema tributario.

ABSTRACT: Chilean law opted to prefer the application of the Special Anti-Avoidance Rule over the application of a General Anti-Avoidance Rule. This paper analyzes four differences of combating avoidance through a general anti-avoidance rule and a special anti-avoidance rule in the Chilean tax system. In addition, three difficult situations in which it is not clear whether a general anti-avoidance rule is applicable are identified and analyzed, proposing a solution in each case. The paper concludes by stressing that these issues are essential for the legal certainty of taxpayers and the proper functioning of the tax system.

Abstract In the 2024 Master Plan, the Mexican Tax Administration Service (SAT) formally announced that Artificial Intelligence (AI) will be used to classify taxpayers according to their tax risk, identify complex networks of avoidance and evasion, and detect inconsistencies associated with smuggling and front companies. The objective of this work is to identify, analyze and compare the perception of academic researchers on the possible benefits and potential risks of using AI in the SAT. To do so, a questionnaire was developed that was answered by 65 researchers attached to research groups or institutes specialized in AI or tax administration from different Mexican universities. According to these researchers, the possible benefits of using AI in the SAT are optimization of time and resources; greater efficiency and effectiveness in processes; reduction of fraud and tax evasion; greater precision in calculations; reduction of operating costs; increase in tax collection; and improvement of service to taxpayers. On the other hand, the potential risks of using AI in the SAT are the use of algorithms with socioeconomic, racial, national and gender biases that result in processes of discrimination, exclusion and injustice; the disappearance of jobs; processes that become a “black box”; the diffusion of the responsibility of public servants; transparency problems; the generation of unemployment, and unauthorized use of taxpayer data.

Resumen En el Plan Maestro 2024 el Servicio de Administración Tributaria de México (SAT) anunció formalmente que la Inteligencia Artificial (IA) será utilizada para clasificar a los contribuyentes de acuerdo con su riesgo fiscal, identificar redes complejas de elusión y evasión, y detectar inconsistencias asociadas con el contrabando y empresas fachada. El objetivo de este trabajo es identificar, analizar y comparar la percepción de investigadores académicos sobre los posibles beneficios y los potenciales riesgos del uso de la IA en el SAT. Para ello, se elaboró un cuestionario que fue respondido por 65 investigadores adscritos a grupos o institutos de investigación especializados en IA o administración tributaria de distintas universidades mexicanas. De acuerdo con dichos investigadores los posibles beneficios del uso de la IA en el SAT son: optimización del tiempo y recursos; mayor eficiencia y eficacia en los procesos; reducción del fraude y la evasión fiscal; mayor precisión en los cálculos; reducción de los costos operativos; aumento en la recaudación tributaria; y mejoramiento del servicio a los contribuyentes. Por otro lado, los potenciales riesgos del uso de la IA en el SAT son: utilización de algoritmos con sesgos socioeconómicos, de raza, nacionalidad y género que se traducen en procesos de discriminación, exclusión e injusticias; desaparición de puestos de trabajo; procesos que se convierten en una “caja negra”; hacer difusa la responsabilidad de los servidores públicos; problemas de transparencia; generación de desempleo, y uso no autorizado de los datos de los contribuyentes.

ABSTRACT: This paper critically examines the dogmatic discourses regarding tax typicality. In particular, it examines the relationship of these discourses both with the tools available to combat tax avoidance, and legal certainty. To achieve the above, I reconstruct both, the proposals that prioritize tax avoidance control, abandoning the pretensions of tax typicality; and the currently predominant proposals that uphold the necessity of maintaining or reinforcing tax typicality, even if this means tolerating tax avoidance. I propose that to determine the level of strictness of tax typicality we need to examine its relationship to legal certainty.

RESUMEN: El artículo examina críticamente los discursos dogmáticos respecto de la tipicidad tributaria. En particular, estudia la relación de estos discursos con las herramientas disponibles para combatir la elusión y la seguridad jurídica. Para lograr lo anterior, se reconstruyen las propuestas tendientes a priorizar el control de la elusión, aunque renunciando a la tipicidad tributaria; y aquellas, actualmente dominantes, que sostienen la necesidad de mantener o reforzar la tipicidad, aunque ello implique aceptar o tolerar la elusión. Se propone que, para superar este aparente dilema y establecer el grado de exigencia de la tipicidad tributaria es necesario examinar la vinculación de tal exigencia con la seguridad jurídica.

Resumen La evasión de impuestos es uno de los fenómenos que más afectan el desarrollo económico y social de cualquier Estado, pero no siempre se manifiesta como un hecho ilícito o delito que contravenga de forma directa la ley tributaria, sino que se presenta a través de actos jurídicos o estrategias para eludir las cargas fiscales, aprovechando las ventajas y los vacíos de la propia norma. Este artículo contiene una investigación de tipo documental en la que se exponen dos de las principales herramientas en la legislación mexicana para contrarrestar esos actos de elusion fiscal. A través de un análisis comparativo de las llamadas cláusulas antiabuso contenidas en el Código Fiscal de la Federación, se demuestra la falta de efectividad de ambos procedimientos y por qué no cumplen su objetivo de cerrar el paso a la elusión y evasión fiscal en México.

Abstract Tax evasion is one of the phenomena that affects the most the economic and social development of any country, but it does not always presents itself as an illegal act or crime that directly contravenes the tax law, but rather occurs through legal acts or strategies to avoid tax burdens, profiting from the advantages and gaps of the law itself. This article contains a documentarytype investigation, where two of the main tools in Mexican legislation to counter these acts of tax avoidance are exposed. Through a comparative analysis of the so-called anti-abuse clauses contained in the Federal Tax Code, the lack of effectiveness of both procedures is demonstrated, explaining why they do not meet the objective of blocking tax avoidance and evasion in Mexico.

Abstract Tax avoidance is a matter of worldwide concern, since it produces effects that impinge the proper functioning of any tax system. One of the strategies for fighting against tax avoidance is the establishment of an general anti-avoidance general rule (GAAR). This work is aimed at comparatively analyzing the procedural aspects of the Chilean GAAR and the Spanish GAAR, based on the similarities between their regulations, in order to benefit from the experience of the Spanish legislation, with achievements and shortcomings, for the complex legal activity that will entail the application of the GAAR in Chile.

Resumen La elusión fiscal es un tema de preocupación mundial porque produce efectos que atentan contra el correcto funcionamiento de todo sistema tributario. Una de las estrategias para luchar contra la elusión fiscal es el establecimiento de una norma general antielusiva (NGA). Este trabajo tiene por objetivo analizar comparativamente los aspectos procedimentales de la NGA chilena y la NGA española, con base en la similitud de sus regulaciones, a fin de aprovechar la experiencia, con aciertos y desaciertos, de la legislación española para la compleja actividad jurídica que implicará aplicar la NGA en Chile.

Abstract Based on an overview of network science and machine learning, it is proposed to incorporate artificial intelligence to improve the control and monitoring of compliance with obligations and build the topology of taxpayers that incorporate improper practices to erode the tax base, starting of the positive experiences that the C3 of the UNAM disclosed regarding tax evasion and avoidance in 2020. In addition to enabling the authority to integrate sufficient evidence to fully prove the legality of its acts and therefore the respect for taxpayer rights that are often argued to be violated.

Resumen A partir de una visión general de la ciencia de redes y aprendizaje de máquinas, se propone incorporar la inteligencia artificial para mejorar el control y el seguimiento del cumplimiento de obligaciones y construir la topología de los contribuyentes que incorporan prácticas indebidas para erosionar la base tributaria, partiendo de las experiencias positivas que el C3 de la UNAM dio a conocer en torno a la evasión y elusión fiscal en 2020. Además de propiciar que la autoridad pueda integrar los suficientes elementos de prueba para acreditar plenamente la legalidad de sus actos y, por ende, el respeto de los derechos del contribuyente que, con frecuencia se argumenta, son violentados.

Abstract This paper explores the relationship between human capital, social capital (the strength of social norms and networks at the community level) and corporate tax avoidance practices. Using data for Ecuador, it finds that the proportion of accountants and occupational diversity at the canton level are negatively associated with tax avoidance, approximated by the effective income tax rate. This relationship is more pronounced for companies that do not belong to any economic group. Social capital appears to play a mediating role between human capital and tax avoidance practices. The results contribute to the existing literature on the role of social capital in regional development and highlight the role of non-economic social incentives in business practices.

Resumen En este trabajo se explora la relación entre el capital humano, el capital social (fuerza de las normas sociales y redes a nivel comunitario) y las prácticas de elusión de impuestos corporativos. Utilizando datos para Ecuador, se encuentra que la proporción de contadores y la diversidad ocupacional a nivel de cantón están asociadas negativamente con la elusión fiscal, aproximada por la tasa efectiva del impuesto a la renta. Esta relación es más pronunciada para las empresas que no pertenecen a ningún grupo económico. El capital social parece cumplir una función mediadora entre el capital humano y las prácticas de elusión fiscal. Los resultados contribuyen a la literatura existente sobre el papel del capital social en el desarrollo regional y destacan el papel de los incentivos sociales no económicos en las prácticas comerciales.

Resumen En la Argentina la economía informal representa aproximadamente una cuarta parte de la producción total. Este trabajo examina el tamaño y los determinantes de la subdeclaración de ingresos en empresas argentinas registradas desde la percepción de los profesionales en ciencias económicas. Para esto, se propone un modelo teórico que se valida empíricamente mediante un análisis de regresión logit ordinal. Según los resultados, el grado de subfacturación disminuye con el tamaño de las empresas, y las características de la firma y el empresario resultan determinantes significativos del fenómeno. Asimismo, la subfacturación se asocia de manera positiva con la excesiva burocracia, la baja probabilidad de detección, la elusión de cambios en la tipología tributaria, el incremento de ingresos mediante ventas sin factura y la incertidumbre generada por recesión económica; y negativamente, con la falta de control del negocio. La simplificación administrativa y regulatoria se destaca como política deseable para la reducción de la informalidad parcial. Clasificación JEL: D22, E26, H26, H32, H39, L84, M10, M21, O17.

Abstract In Argentina, the informal economy represents approximately a quarter of total production. This study examines size and determinants of revenue underreporting in Argentinian registered firms from the perception of professionals in the field of the economic sciences. We propose a theoretical model that is empirically validated by an ordinal logit regression analysis. According to the results, the degree of revenue underreporting decreases with company size. Other significant determinants of the phenomenon are firm and entrepreneur characteristics. Furthermore, revenue underreporting is positively associated with excessive bureaucracy, low probability of detection, avoidance of changes in tax typology, increase in revenues through sales without invoices, uncertainty generated by the economic recession; and negatively with the lack of control of the business. Administrative and regulatory simplification stands out as a desirable policy for the reduction of partial informality. JEL Classification: D22, E26, H26, H32, H39, L84, M10, M21, O17.

Resumen Las empresas multinacionales deben tener en cuenta que en el plano de la fiscalidad internacional se ha dado un paso firme con la reciente firma del Instrumento Multilateral -IML - para evitar la elusión de impuestos a través de la modificación los convenios fiscales. Este Convenio ya en vigor, fue firmado el 7.06.2017 en París por 76 jurisdicciones, incluida España y modifica de aprox. 1.105 convenios fiscales para evitar la doble imposición - CDIs - de una forma sincronizada, rápida y eficaz. El IML es parte del trabajo impulsado por la OCDE4 a petición del G-20 en el que se determina un Plan con 15 acciones a seguir para evitar el BEPS (Base Erosion and Profit Shifting). Dicho instrumento es una revolución para la fiscalidad internacional que estuvo orientada a la prevención de la doble imposición y pasa a luchar contra la doble no imposición o abuso de tratados al poner freno a la elusión fiscal planificada agresivamente que realizan las empresas multinacionales.

Abstract Multinational corporations should keep in mind that in the international taxation area a firm step has been taken with the recent signing of the Multilateral Instrument - IML - to avoid tax avoidance through the modification of tax agreements. This agreement already in force, was signed on June 7, 2017 in Paris by 76 jurisdictions, including Spain and modifies from approx. 1.105 tax agreements to avoid double taxation - CDIs - in a synchronized, fast and efficient way. The IML is part of the dissertation promoted by the OECD 5 at the request of the G-20 in which a Plan with 15 actions to be followed is determined to avoid the BEPS (Base Erosion and Profit Shifting). This instrument is a revolution for international taxation that was aimed at the prevention of double taxation and goes on to fight against double taxation or abuse of treaties by curbing the aggressively planned tax avoidance that multinational corporations carry out.

ABSTRACT: The 20.780 Act, following the OECD’s requirements, introduced into the tax’s law an administrative illicit that fines to the tax advisor who has designed or planned acts, contracts or arrangements which are constitutive of abuse or sham. Its dogmatic structure references to the criminal compliance. Thus, in the case of the infringements attributable to legal entities, the sanction will apply to the directors and legal representatives who have failed to comply its direction and supervision obligations.

RESUMEN: La Ley Nº 20.780, siguiendo los postulados de la OCDE, introdujo en la legislación tributaria un ilícito de carácter administrativo que sanciona al asesor tributario que ha diseñado o planificado actos, contratos o negocios constitutivos de abuso o simulación. Su estructura dogmática recoge las normas del compliance penal, pues en el caso de infracciones atribuibles a las personas jurídicas, la sanción se aplicará si los directores o representantes legales han incumplido sus deberes de dirección o supervisión.

As it is a hidden-nature phenomenon, tax evasion presents difficulties inherent to its origin, measuring possibility and characterization. There are certain evidences that show that important amounts of public incomes are not received by this concept and that?s what determines the interest for studying it in the institutional and academic sphere. Researches on the theme, both in the theoretical level and the different empiric approaches, highlight the analysis of the individual taxpayer. Likewise, the most recent studies point out that private enterprises are the main interest target for fighting against breaching of tax, and today, questions like the measuring of the efficiency of functions carried out by the tributary administration, are stressed. Thus, the aim of this paper is to show a review of the literature on the analysis approaches of tax evasion that allows focusing the current and future interest lines about this subject.

Por ser un fenómeno de naturaleza oculta, la evasión fiscal presenta dificultades inherentes a su origen, posibilidad de medición y caracterización. Ciertas evidencias indican que proporciones importantes de ingresos públicos se dejan de percibir por este concepto, lo que condiciona el interés por su estudio en el ámbito institucional y académico. Las investigaciones sobre el tema, tanto en el plano teórico como en las diversas aproximaciones empíricas, destacan el análisis del contribuyente individual. Asimismo, los estudios más recientes señalan que las empresas privadas constituyen el principal objeto de interés en la lucha contra el incumplimiento fiscal y, en la actualidad, se resaltan cuestiones tales como la medición de la eficacia de las funciones realizadas por la administración tributaria. Por tanto, el objetivo de la presente investigación consiste en exponer una revisión de la literatura sobre los enfoques de análisis de la evasión fiscal, que permita centrar las principales líneas de interés actuales y futuras sobre el tema.

El estudio tiene como objetivo investigar si empresas certificadas como socialmente responsables poseen prácticas de elusión fiscal diferenciadas en comparación con las empresas no certificadas. La muestra tiene como base 158 observaciones de empresas brasileñas entre 2010 y 2014, compuesta de empresas certificadas por el índice de sostenibilidad empresarial de la BM and FBovespa y grupo de control de empresas no certificadas. En el caso de Portugal, se obtuvieron un total de 17 observaciones (2010-2014) de empresas certificadas por el PSI20. Sin embargo, debido a la heterogeneidad de la muestra no fue posible constituir un grupo de control imposibilitando metodológicamente la constitución de la muestra. Los resultados encontrados apuntan a una tendencia de que empresas consideradas como socialmente responsables realizan menores prácticas de elusión fiscal en comparación al grupo de control. Sin embargo, se observa en ambos grupos prácticas de elusión muy similares dada la proximidad de los resultados obtenidos por el tipo impositivo real.

O estudo visa investigar se empresas certificadas como socialmente responsáveis possuem práticas de elisão fiscais diferenciadas quando comparadas às empresas não certificadas. A amostra tem como base 158 observações de empresas brasileiras entre 2010 e 2014, composta por empresas certificadas pelo índice de sustentabilidade empresarial da BM and FBovespa e grupo de controle de empresas não certificadas. No caso de Portugal, obteve-se um total de 17 observações (2010-2014) de empresas certificadas pelo PSI20. Contudo em razão da heterogeneidade da amostra não foi possível constituir grupo de controle, impossibilitando metodologicamente a constituição da amostra. Os resultados encontrados apontam uma tendência no sentido de que empresas consideradas como socialmente responsáveis realizam menos práticas de elisão fiscal quando comparadas ao grupo de controle. Contudo, observa-se em ambos os grupos práticas de elisão muito semelhantes dada a proximidade dos resultados obtidos pela effective tax rate.

The aim of this study is to investigate if certified companies such as those that are socially responsible engage in tax avoidance practices when compared to non-certified companies. Observations were carried out based on a sample of 158 Brazilian companies in the period 2010-2014 and comprised companies certified by the Corporate Sustainability Index of the BM and FBovespa and the control group for non-certified companies. In the case of Portugal, a total number of 17 observations of certified companies were made by PSI20 (2010-2014); however, owing to the heterogeneous nature of the sample, a control group could not be established and this made it methodologically impossible to form the sample. The results obtained showed a trend where companies regarded as socially responsible committed fewer tax evasion offences than those in the control group. Despite this, very similar data were observed in the tax evasion practices of both groups and this finding was close to the results obtained by the effective tax rate.

This paper reviews the main legal aspects -substantive and procedural- of tax avoidance in the Chilean Tax Cod. The sense of the words that the Legislator uses to define the avoidance and the particularity of the proceeding established to declare it judicially, in our opinion builds new tax legal institutions and it is not just a renvoi to private law concepts. The concept of tax avoidance that the Law N° 20.780 introduces creates a new juridical category that we can call "tax avoidance transaction", this is, legal transactions that cannot be valid against the Tax Authority because of the appropriate and fair tax burden that they intend to avoid, reduce or differ.

El presente artículo revisa los principales aspectos jurídicos -sustantivos y adjetivos- de la elusión en el Código Tributario. El sentido de las palabras que el legislador utiliza para definir la elusión y los particularismos del procedimiento establecido para declararla judicialmente, en nuestra opinión, constituye el establecimiento de instituciones jurídicas nuevas y propias de la disciplina tributaria, y no se trata de una simple remisión a conceptos del Derecho común. El concepto de elusión que introduce la Ley N° 20.780 crea una categoría jurídica nueva que podemos llamar "negocios jurídicos elusivos", esto es, negocios lícitos, que nacen a la vida del Derecho, pero que resultan inoponibles al Fisco sólo para establecer la verdadera y justa carga tributaria que intentan evitar, disminuir o diferir.

This paper analyzes the effects of the 2014-2015 Chilean tax reform on firms' valuation and incentives to retain earnings and finance their operations with equity versus debt. By analyzing the effects of the reform on total taxes paid and cash flows received by investors, the paper concludes that in general the reform reduces the value of firms and lessens the incentives to retain earnings. Also, simulations show that the majority of firms would choose the accrual or 'attributed' tax based system. However, if the latter is not permitted firms will choose debt over equity. The cash-based or semi-integrated system becomes the preferred option only when tax avoidance is possible.

Este trabajo estudia los efectos de la reforma tributaria 2014-2015 en Chile sobre el valor económico de las firmas y los incentivos a retener utilidades y financiar sus operaciones con patrimonio versus deuda. Al analizar los efectos de la reforma sobre los impuestos pagados y los flujos de caja de los inversionistas se concluye que, en general, la reforma disminuye el valor económico de las firmas y los incentivos a retener utilidades. Además, la mayoría de las empresas optarían por el sistema atribuido -o por deuda cuando este no es posible. El sistema semiintegrado resulta atractivo solo bajo elusión.