ABSTRACT The global COVID-19 pandemic caused significant economic and financial losses in the Ecuadorian banking sector. This study aims to determine the extent to which credit risk and liquidity affect the profitability of mutual savings banks in Ecuador between 2018 and 2021. To this end, the population consisted of the four existing mutual savings banks, and data from a panel of 192 observations were used, applying a PLS-SEM model to demonstrate the relationships. The results showed that credit risk has a negative impact on the liquidity and profitability of these financial institutions; in the case of liquidity, it was found that it does not affect profitability. Consequently, it is essential to control credit risk through delinquency indices, which makes it necessary to consider the structure of the loan portfolio.

RESUMEN La pandemia mundial producto del COVID-19 ocasionó importantes pérdidas económicas y financieras en el sector bancario ecuatoriano. El objetivo del presente estudio es determinar en qué medida el riesgo crediticio y la liquidez afectan la rentabilidad de las mutualistas en Ecuador, entre el 2018 y 2021. Para tal efecto, la población estuvo constituida por las cuatro mutualistas existentes, con cuyos datos se trabajó con datos de panel de 192 observaciones, aplicando un modelo PLS-SEM para evidenciar las relaciones. De esta manera, los resultados mostraron que el riesgo crediticio incide negativamente sobre la liquidez y la rentabilidad de estas instituciones financieras; en el caso de la liquidez, se ha podido percibir que esta no afecta a la rentabilidad. En consecuencia, es sumamente importante controlar el riesgo crediticio, a través de los índices de morosidad, por lo que es necesario considerar la estructura de cartera.

Resumen: La investigación, con enfoque epistemológico cuantitativo y el paradigma positivista, tiene como objetivo definir la relación entre el marco regulatorio del sector financiero ecuatoriano y las condiciones de financiamiento a las pymes. Esta fue de tipo descriptivo-correlacional, permitiendo realizar un análisis descriptivo y factorial de variables vinculadas al conocimiento y aplicación de leyes y códigos regulatorios de 54 oficiales de crédito del sector bancario de El Oro, Ecuador. Se identificaron dos dimensiones: una relacionada con el marco regulatorio monetario y otra con códigos orgánicos. Las encuestas señalan que las leyes más aplicadas son: Ley General de Instituciones del Sector Financiero y Ley de Compañías. La primera regula la creación, funcionamiento y cierre de instituciones financieras privadas para proteger a la población y asegurar la estabilidad financiera; su cumplimiento es supervisado por la Superintendencia de Bancos. La segunda simplifica el proceso de constitución de empresas, permitiendo diversos tipos de compañías y flexibilidad en su estructura. Las regulaciones bancarias ecuatorianas han experimentado reformas para fortalecer la solidez y transparencia del sistema, como la Ley de Mercado de Valores y la Ley de Instituciones del Sistema de Seguros Privados, que contribuyen a la estabilidad, regulación, protección al consumidor financiero y promoción de la competencia, generando condiciones de financiamiento favorables, que incluyen confianza, tasas de interés competitivas y amplias opciones financieras.

Abstract: The research, with a quantitative epistemological approach and the positivist paradigm, aims to define the relationship between the regulatory framework of the Ecuadorian financial sector and the financing conditions for SMEs. This was of a descriptive-correlational type, allowing a descriptive and factorial analysis of variables linked to the knowledge and application of laws and regulatory codes of 54 credit officers from the banking sector of El Oro, Ecuador. Two dimensions were identified: one related to the monetary regulatory framework and another with organic codes. Surveys indicate that the most applied laws are: General Law of Financial Sector Institutions and Companies Law. The first regulates the creation, operation and closure of private financial institutions to protect the population and ensure financial stability; Its compliance is supervised by the Superintendency of Banks. The second simplifies the business incorporation process, allowing various types of companies and flexibility in their structure. Ecuadorian banking regulations have undergone reforms to strengthen the soundness and transparency of the system, such as the Securities Market Law and the Law of Institutions of the Private Insurance System, which contribute to stability, regulation, financial consumer protection and promotion of competition, generating favorable financing conditions, which include confidence, competitive interest rates and broad financial options.

Resumen: En el escenario competitivo del sector bancario, las actividades de marketing y branding se han convertido en un elemento crucial para el éxito a largo plazo de las instituciones financieras. Desde la gestión del brand equity, la confianza y la lealtad son esenciales, no solo en los procesos operativos con los usuarios, sino en la consolidación de la marca como un activo estratégico. El objetivo de esta investigación fue analizar la multidimensionalidad del brand equity para el sector bancario desde la perspectiva de la generación Z. Se desarrolla un estudio de tipo cuantitativo, analítico y de corte transversal, utilizando el análisis factorial exploratorio y confirmatorio a partir de un instrumento aplicado de forma on line a personas pertenecientes a este segmento generacional. Los hallazgos infieren que el brand equity en el sector bancario dirigido a la generación Z está conformado por las siguientes dimensiones: fidelidad e importancia de la marca (FIM), calidad percibida (CP), asociación de marca (AM), rendimiento de la marca (RM) y conciencia de la marca (CM). Se concluye que el sector bancario debe seguir consolidando su brand equity como actividad estratégica a partir de dichas dimensiones, fortaleciendo el posicionamiento de sus marcas, su participación y su orientación al mercado, garantizando el entendimiento de las necesidades, deseos y comportamientos de la generación Z.

Abstract: In the competitive scenario of the banking sector, marketing and branding activities have become a crucial element for the long-term success of financial institutions. From the perspective of brand equity management, trust and loyalty are essential, not only in the operational processes with users, but also in the consolidation of the brand as a strategic asset. The aim of this research was to analyse the multidimensionality of brand equity for the banking sector from the perspective of Generation Z. A quantitative, analytical, and cross-sectional study was carried out, using exploratory and confirmatory factor analysis based on an instrument applied online to people belonging to this generational segment. The findings infer that brand equity in the banking sector aimed at Generation Z is made up of the following dimensions: brand loyalty and importance (BLI), perceived quality (PQ), brand association (BA), brand performance (BP) and brand awareness (BA). It is concluded that the banking sector must continue to consolidate its brand equity as a strategic activity based on these dimensions, strengthening its brand positioning, market share and market orientation, ensuring an understanding of the needs, desires, and behaviours of Generation Z.

Abstract In this work, the productivity and efficiency of the manufacturing industry in Mexico were estimated, using non-homogeneous double logarithmic production function (NHPF) and yearly data from 1993 to 2020. Money as an input in the production function was considered as a theoretical argument. During the period analyzed, the average output elasticities of labor and bank credit indicate a productivity of 1.5 and 0.05 (respectively), while the average returns to scale of the manufacturing sector set their efficiency at 1.55. The credit deficiency suggests a need for efficient financing allocation mechanisms for the sector.

Resumen En este trabajo se estimó la productividad y eficiencia de la industria manufacturera en México, mediante una función de producción doble logarítmica no homogénea (NHPF) y datos anuales de 1993 a 2020. El dinero, como insumo en la función de producción, se consideró como argumento teórico. Durante el periodo analizado, las elasticidades de salida promedio del trabajo y del crédito bancario indican una productividad de 1.5 y 0.05, respectivamente, mientras que los retornos a escala promedio del sector manufacturero ubican su eficiencia en 1.55. La deficiencia crediticia sugiere la necesidad de mecanismos eficientes de asignación de financiamiento para el sector.

ABSTRACT For decades there have been substantive changes in the way banks deal with the problems posed by economic and social actors. The banking services sector has required the development of multidisciplinary teams, the integration of knowledge and the use of appropriate technologies. Conducing innovate processes with a strategic approach and based on appropriate methodologies, techniques and instruments, has contributed to achieving these objectives and solving the daily challenges that have arisen in the management of banks. The objective of this article is to expose the importance of developing a strategic approach in the innovative processes of banking systems, on a conceptual and methodological basis that enables the effectiveness and viability of the required innovations.

RESUMEN Desde hace décadas se han verificado cambios sustantivos en la forma como los bancos abordan las problemáticas planteadas por los actores económicos y sociales. El sector de los servicios bancarios ha requerido el desarrollo de equipos multidisciplinarios, la integración del conocimiento y la utilización de tecnologías apropiadas. La conducción de los procesos innovadores con un enfoque estratégico, y sobre la base de metodologías, técnicas e instrumentos adecuados, ha contribuido a alcanzar los objetivos propuestos y resolver los retos que cotidianamente se han presentado en la gestión de los bancos. El objetivo de este artículo es exponer la importancia de desarrollar un enfoque estratégico en los procesos innovadores de los sistemas bancarios, sobre una base conceptual y metodológica que posibilite la efectividad y la viabilidad de las innovaciones requeridas.

Resumo Neste artigo o objetivo foi identificar as principais implicações do estresse ocupacional na saúde do trabalhador e na funcionalidade de uma organização bancária localizada em Minas Gerais durante a pandemia de COVID-19. Desenvolvemos um estudo de abordagem quantitativa, por meio de um levantamento (survey) com 306 profissionais bancários. Os dados foram analisados por meio da Modelagem de Equações Estruturais. Como resultados, destaca-se a construção de um modelo estrutural no qual é possível verificar implicações e efeitos entre as dimensões individual, social e funcional. Este estudo contribuiu para a discussão das variáveis associadas ao estresse ocupacional, considerando o contexto da pandemia de COVID-19, marcado por adversidades e, até então, com poucos estudos centrados nos profissionais do setor financeiro, especialmente bancários. As relações entre as dimensões serviram de base para identificar as manifestações de estresse ocupacional dos indivíduos e os seus impactos na funcionalidade da organização, considerando o cenário da pandemia. implicacoes implicac es saude sau organizacao organizac bancaria banca ria COVID19. COVID19 COVID 19. 19 COVID-19 quantitativa survey (survey 30 bancarios rios bancários Equacoes Equac Estruturais resultados destacase destaca se construcao construc possivel possi vel dimensoes dimenso individual funcional discussao discussa variaveis varia veis COVID19, 19, ate entao enta então financeiro relacoes relac manifestacoes manifestac individuos indivi duos cenario cena rio COVID1 1 COVID-1 3 COVID-

Abstract This article aimed to identify the main implications of occupational stress for workers’ health and for the functionality of a banking organization located in Minas Gerais, Brazil, during the COVID-19 pandemic. We developed a quantitative study through a survey of 306 banking professionals. Data were analyzed using structural equation modeling. As a result, the construction of a structural model stands out, making it possible to verify the implications and effects between the individual, social, and functional dimensions. This study contributed to the discussion of variables associated with occupational stress, considering the context of the COVID-19 pandemic, marked by adversities and so far with few studies related to professionals in the financial sector, especially banking. Considering the pandemic scenario, the relationships between the dimensions served as the basis for identifying the manifestations of occupational stress in individuals and their impacts on the organization’s functionality. workers Gerais Brazil COVID19 COVID 19 COVID-1 30 modeling result out individual social sector scenario organizations s COVID1 1 COVID- 3

Resumen En este artículo, nuestro objetivo fue identificar las principales implicaciones del estrés laboral para la salud de los trabajadores y para la funcionalidad de una organización bancaria ubicada en Minas Gerais durante la pandemia de COVID-19. Desarrollamos un estudio con enfoque cuantitativo, a través de una encuesta a 306 profesionales bancarios. Los datos se analizaron utilizando el modelo de ecuaciones estructurales. Como resultado, se destaca la construcción de un modelo estructural, en el cual es posible verificar las implicaciones y efectos entre las dimensiones individual, social y funcional. Este estudio contribuyó a la discusión de variables asociadas al estrés ocupacional, considerando el contexto de la pandemia de COVID-19, marcado por adversidades y hasta ahora con pocos estudios relacionados con profesionales del sector financiero, especialmente bancarios. Las relaciones entre las dimensiones sirvieron de base para identificar las manifestaciones de estrés ocupacional en los individuos y sus impactos en la funcionalidad de la organización, considerando el escenario de la pandemia. artículo COVID19. COVID19 COVID 19. 19 COVID-19 cuantitativo 30 bancarios estructurales resultado estructural individual funcional contribuyo COVID19, 19, financiero COVID1 1 COVID-1 3 COVID-

Resumo O objetivo do presente artigo é discutir as várias estratégias de financeirização do setor sucroenergético no Brasil, como a aquisição de crédito bancário, emissão de títulos de dívida, abertura de capital em bolsa de valores e especulação no mercado de commodities. Nos últimos anos, os agentes do setor sucroenergético têm se empenhado cada vez mais em acessar diferentes formas de capitalização para inflacionar seus ativos e realizar investimentos produtivos e especulativos. O contexto se insere na hegemonia do capital financeiro sobre a economia política do mercado e das grandes empresas, resultando em crescente influência sobre as decisões corporativas. Sendo assim, observa-se que o agronegócio globalizado é uma das atividades econômicas que vem tendo estreitas relações com os agentes financeiros para ampliar o processo de acumulação do capital, aumentando ainda mais os níveis de riqueza dos investidores. Brasil bancário dívida commodities anos especulativos empresas corporativas assim observase observa investidores

Abstract This article aims to discuss the several financialization strategies used by sugarcane industry in Brazil, such as banking credit acquisitions, issuance of debt securities, IPO on the stock exchange and speculation in the commodities market. In recent years, agents of the sugarcane sector have been increasingly to access different ways of capitalization to inflate their assets and make productive and speculative investments. The context is part of the hegemony of financial capital over the political economy of the market and large firms, resulting in growing influence on corporate decisions. Thus, it is observed that globalized agribusiness is one of the economic activities that has been having narrow relations with the financial agents to expand the process of capital accumulation, increasing even more the investors’ wealth levels. Brazil acquisitions securities years investments firms decisions Thus accumulation investors levels

Resumen El objetivo de este artículo es discutir las diversas estrategias de financiarización del sector sucroenergético en Brasil, como la adquisición de crédito bancario, la emisión de títulos de deuda, la salida a bolsa y la especulación en el mercado de commodities. En los últimos años, los agentes del sector sucroenergético han apostado cada vez más por acceder a distintas formas de capitalización para inflar sus activos y realizar inversiones productivas y especulativas. El contexto se enmarca en la hegemonía del capital financiero sobre la economía política de mercado y las grandes empresas, lo que se traduce en una creciente influencia en las decisiones empresariales. Así, se observa que la agroindustria globalizada es una de las actividades económicas que viene teniendo estrechas relaciones con los agentes financieros para ampliar el proceso de acumulación de capital, aumentando aún más los niveles de riqueza de los inversionistas. Brasil bancario deuda commodities años especulativas empresas empresariales Así inversionistas

Resumo As discussões levantas nesse texto são fruto de pesquisa acerca da atuação do Grupo Banco Mundial (BM) no campo da educação superior. O autor tem o pressuposto de que as concepções em torno da avaliação da educação superior dos Estados-membros do BM são, parcial ou totalmente, delineadas pelos tensionamentos causados por esse organismo através de documentos orientadores por ele publicados. Para confirmação dessa hipótese, é apresentada a análise do What matters most for tertiary education systems: a framework paper, que se configurou como um documento orientador para a criação e o fortalecimento de ferramentas de avaliação dos sistemas educacionais. A análise semântico-categorial do referido documento, apontou a existência da criação de mecanismos avaliativos por parte do BM, assentados na neoliberalização da educação, em torno dos seguintes tópicos: diversificação institucional, economia do conhecimento, participação do setor privado, financiamento das atividades e acesso e permanência na educação superior. Ressalta-se que este documento bancomundialesco é pouco explorado na literatura científica brasileira. Por isso, considera-se o tempo presente como um momento oportuno para serem erguidas novas trincheiras pela defesa da ideia de ensino superior público, gratuito, laico e de qualidade socialmente referenciada. É a isso que o presente artigo se propõe. (BM Estadosmembros Estados membros totalmente publicados hipótese systems paper educacionais semânticocategorial semântico categorial tópicos institucional conhecimento privado Ressaltase Ressalta brasileira considerase considera público gratuito referenciada propõe

Abstract The deliberations raised in this paper result of a research on the work of the World Bank Group (WB) in the field of tertiary education, carried out, in part, during a Doctorate course in Education. The author starts from the assumption that the conceptions around the evaluation of tertiary education in WB Member States are, partially or totally, outlined by the tensions caused by this organism, through guiding documents published by it. To confirm this hypothesis, an analysis of “What matters most for tertiary education systems: a framework paper” is presented, set as a guiding document for the creation and strengthening of evaluation tools for educational systems. The semantic-categorical analysis of that document pointed to the creation of evaluation mechanisms by the WB, based on the neo liberalization of education, around the following topics: institutional diversification, knowledge economy, participation of the private sector, financing of activities and access and permanence in higher education. It should be noted that this World Bank document is little explored in Brazilian scientific literature. Therefore, the present time is considered an opportune moment to build new trenches in defence of the idea of public higher education, free of charge, secular and of socially referenced quality. This is what this article proposes. (WB out part Education are totally organism it hypothesis What systems presented semanticcategorical semantic categorical topics diversification economy sector literature Therefore charge quality proposes

Resumen Las discusiones planteadas en este texto son el resultado de una investigación sobre el trabajo del Grupo Banco Mundial (BM) en el campo de la educación superior. El autor parte de la premisa de que las concepciones en torno a la evaluación de la educación superior en los Estados miembros del BM están parcial o totalmente delineadas por las tensiones provocadas por este organismo a través de documentos orientadores publicados por él. Para confirmar esta hipótesis, se presenta el análisis de What matters most for tertiary education systems: a framework paper, que se configuró como un documento orientador para la creación y fortalecimiento de herramientas de evaluación de los sistemas educativos. El análisis semántico-categórico del citado documento señaló la existencia de la creación de mecanismos evaluativos por parte del BM, basados en la neoliberalización de la educación, en torno a los siguientes temas: diversificación institucional, economía del conocimiento, participación del sector privado, financiamiento de actividades, acceso y permanencia en la educación superior. Es de destacar que este documento bancario global está poco explorado en la literatura científica brasileña. Por tal razón, el momento actual se considera oportuno para construir nuevas trincheras para defender la idea de una educación superior pública, gratuita, laica y de calidad socialmente referenciada. Esto es lo que propone este artículo. (BM él hipótesis systems paper educativos semánticocategórico semántico categórico temas institucional conocimiento privado actividades brasileña razón pública gratuita referenciada artículo

RESUMO Introdução: A gestão da informação contribui para o desenvolvimento das organizações, à medida que possibilita a disponibilização, acesso e uso da informação para a tomada de decisões. Objetivo: Este artigo busca apresentar os desafios da gestão da informação no nível estratégico de uma empresa do setor bancário. Metodologia: Utilizou-se da entrevista como instrumento de coleta de dados que formam analisados por meio do Discurso do sujeito coletivo, com a identificação de três categorias de análise, quais sejam acesso, registro e organização. Resultados: Foram identificadas a dificuldade de acesso e compreensão da informação e a necessidade de recorrer a especialistas, ao dono da informação; além do grande volume de informações e tempo escasso para acesso e interação com elas e de não haver incentivo ou valorização do registro de informações em desenvolvimento de projetos e a existência de múltiplos canais que dificultam o acesso e apropriação da informação pelos sujeitos. Conclusão: Os resultados apontam a necessidade de maior atenção ao usuário nos processos de gestão da informação, a fim de propiciar o acesso adequado e facilitado aos repositórios de informação, o gerenciamento dos canais disponíveis, o incentivo ao registro e a necessidade do descarte da informação obsoleta. Introdução organizações disponibilização decisões Objetivo bancário Metodologia Utilizouse Utilizou se coletivo análise organização Resultados especialistas sujeitos Conclusão disponíveis obsoleta

ABSTRACT Introduction: Information management contributes to the development of organizations, as it enables the availability, access and use of information for decision making. Objective: This article seeks to present the challenges of information management at the strategic level of a company in the banking sector. Methodology: The interview was used as the instrument for collecting data that was analyzed through the Discourse of the Collective Subject, with the identification of three categories of analysis: access, registration and organization. Results: Difficulties in accessing and understanding information and the need to turn to experts, the owner of the information, were identified; in addition to the large volume of information and limited time to access and interact with it and the lack of incentive or appreciation for recording information in project development and the existence of multiple channels that make access and appropriation of information by subjects difficult. Conclusion: The results point to the need for greater attention to the user in information management processes, in order to provide adequate and facilitated access to information repositories, management of available channels, encouragement of registration and the need to discard information obsolete. Introduction organizations availability making Objective sector Methodology Subject analysis organization Results experts identified difficult Conclusion processes repositories obsolete

O artigo utiliza a metodologia da Análise de Redes Sociais (ARS) para investigar a elite financeira brasileira, enfocando as estruturas de propriedade e diretorias entrelaçadas formadas por 25 corporações bancárias que negociavam suas ações na B3 em 2022. O artigo utiliza os formulários de referência anualmente submetidos pelas companhias à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e analisa as informações sobre as diretorias executivas e os conselhos de administração dessas empresas com o auxílio do software Gephi 0.10.1. Lidando com questões relativas às relações entre elites, concebendo os mercados como espaços sociais de relações contínuas e seguindo o método posicional desenvolvido por Wright Mills, o trabalho demonstra como a participação simultânea de indivíduos em organizações, sua formação educacional comum e sua trajetória profissional dão origem a uma elite coesa, o que constitui uma base necessária para o exercício do poder. O trabalho também identifica os mecanismos institucionais por meio dos quais essa elite financeira nacional sustenta seu insulamento relativo em relação a indivíduos e grupos das elites financeiras estrangeiras e/ou global, particularmente a estrutura acionária dual que prevalece nessas corporações, indicando a natureza política da formação e conservação da elite financeira brasileira. ARS (ARS brasileira 2 B 2022 CVM, CVM , (CVM) 0101 0 10 1 0.10.1 Mills organizações coesa poder eou ou global 202 (CVM 010 0.10. 20 01 0.10 0.1 0.

L’article utilise la méthodologie de l’Analyse des Réseaux Sociaux (ARS) pour enquêter sur l’élite financière brésilienne, en se concentrant sur les structures de propriété et les conseils d’administration imbriqués formés par 25 sociétés bancaires qui négociaient leurs actions sur la B3 en 2022. L’article utilise les formulaires de référence soumis chaque année par les sociétés à la Commission des Valeurs Mobilières (CVM), et analyse les informations sur les conseils d’administration et les conseils d’administration exécutifs de ces entreprises à l’aide du logiciel Gephi 0.10.1. En abordant les questions relatives aux relations entre élites, en concevant les marchés comme des espaces sociaux de relations continues et en suivant la méthode positionnelle développée par Wright Mills, l’étude démontre comment la participation simultanée d’individus à des organisations (1), leur formation éducative commune (2) et leur trajectoire professionnelle (3) donnent naissance à une élite cohésive, constituant ainsi une base nécessaire à l’exercice du pouvoir. L’étude identifie également les mécanismes institutionnels à travers lesquels cette élite financière nationale maintient son isolation relative par rapport aux individus et groupes des élites financières étrangères et/ou mondiales, en mettant particulièrement en évidence la structure de propriété double prévalant dans ces sociétés, ce qui indique la nature politique de la formation et de la préservation de l’élite financière brésilienne. Larticle L article lAnalyse l Analyse ARS (ARS lélite brésilienne dadministration d administration 2 B 2022 CVM, CVM , (CVM) laide aide 0101 0 10 1 0.10.1 Mills létude étude dindividus 1, (1) (2 3 (3 cohésive lexercice exercice pouvoir Létude etou ou mondiales 202 (CVM 010 0.10. (1 ( 20 01 0.10 0.1 0.

In the article, we employ Social Network Analysis (SNA) to investigate the Brazilian financial elite, focusing on the intertwined ownership and board structures formed by 25 banking corporations that traded their shares on the B3 in 2022. The article utilizes the annual reference forms submitted by the companies to the Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM), and analyzes the information on the executive boards and boards of directors of these companies with the assistance of the Gephi 0.10.1 software. Dealing with issues relating to the relationships between elites, conceiving markets as social spaces of continuous relations, and following the positional method developed by Wright Mills, the work demonstrates how the simultaneous participation of individuals in organizations (1), their common educational background (2), and their professional trajectory (3) give rise to a cohesive elite, which constitutes a necessary basis for the exercise of power. The work also identifies the institutional mechanisms through which this national financial elite sustains its relative insulation from individuals and groups of foreign and/or global financial elites, particularly the dual ownership structure that prevails in these corporations, indicating the political nature of the formation and preservation of the Brazilian financial elite. SNA (SNA 2 B 2022 CVM, CVM , (CVM) 0101 0 10 1 0.10. software elites relations Mills 1, (1) 2, (2) 3 (3 power andor or 202 (CVM 010 0.10 (1 (2 ( 20 01 0.1 0.

Resumo O artigo discute as bases teóricas para a análise do capital financeiro na agricultura em seu estágio atual. A metodologia é uma pesquisa bibliográfica com os principais autores clássicos e contemporâneos que embasam a discussão da temática, complementado com uma discussão do tema nos dias atuais. O motor deste novo período é a união do capital bancário com os grandes grupos industriais. As fusões de capital reduziram as diferenças setoriais, criando imensos conglomerados que atuam ao mesmo tempo em todas as esferas ligadas ao agro: financiamento, comércio internacional de commodities, produção de insumos, pesquisa biotecnológica, industrialização de produtos agropecuários entre outras. Os temas de pesquisa que ganham centralidade são: as fusões, aquisições e a desnacionalização da agroindústria e indústria de alimentos, os novos mecanismos de financiamento privados, o papel das bolsas de mercadorias e futuros, as grandes tradings agropecuárias. atual temática atuais industriais setoriais agro commodities insumos biotecnológica outras são alimentos privados futuros agropecuárias

Abstract The article discusses the theoretical bases for the analysis of financial capital in agriculture at its current stage. The engine of this new period is the union of banking capital with large industrial groups. Capital mergers have reduced sectoral differences, creating huge conglomerates that act at the same time in all areas related to agriculture: financing, international trade in commodities, production of inputs, biotechnological research, industrialization of agricultural products, among others. The main themes of research are: mergers and acquisitions of agribusiness and food industry, denationalisation of the sector, new private financing mechanisms, the role of commodities and futures exchanges, large tradings agriculture. stage groups differences inputs products others are industry sector mechanisms exchanges

Resumen El artículo discute las bases teóricas para el análisis del capital financiero en la agricultura en su etapa actual. El elemento principal del nuevo período es la unión del capital bancario con los grandes grupos industriales. Las fusiones de capital han reducido las diferencias sectoriales, creando enormes conglomerados que operan al mismo tiempo en todas las esferas relacionadas con la agricultura: financiación, comercio internacional de productos básicos, producción de insumos, investigación biotecnológica, industrialización de productos agrícolas, entre otras. Los temas de investigación que adquieren centralidad son: las fusiones y adquisiciones en la agroindustria y la industria alimentaria, la desnacionalización del sector, los nuevos mecanismos de financiación privada, el papel de las bolsas de productos básicos y de futuros, las grandes empresas comerciales agroalimentarias. actual industriales sectoriales insumos biotecnológica agrícolas otras son alimentaria sector privada futuros agroalimentarias

RESUMO O presente artigo é um recorte de duas pesquisas mais abrangentes e tem como objetivo analisar as relações que se constroem e se reconstroem em torno das ações de privatização da educação, formuladas e aplicadas por organizações do terceiro setor ligadas ao setor bancário brasileiro e às redes públicas de ensino. Utilizou-se a abordagem de análise de redes sociais para mapear os nós principais e elos relacionais que constituem tal rede. Foram encontrados 410 elos relacionais, originados de três braços sociais que atuam em educação, pertencentes a dois bancos brasileiros: Itaú Social, Instituto Unibanco e Fundação Bradesco. É possível perceber que a rede é constituída de 99 sujeitos e, além de possuir grande alcance e capilaridade, funciona de maneira orgânica e dissemina conteúdos em torno de pautas comuns, embora com modus operandi de atuação diverso. educação ensino Utilizouse Utilizou 41 brasileiros Social Bradesco 9 capilaridade comuns diverso 4

ABSTRACT This article is an excerpt from two more comprehensive studies and aims to analyze the relationships that are built and rebuilt around education privatization actions, formulated and applied by third sector organizations linked to the Brazilian banking sector, together with public education systems. The social network analysis approach was used to map the main nodes and relational links that constitute such a network, and 410 relational links were found, originating from three social arms that work in education, belonging to two Brazilian banks: Itaú Social, Instituto Unibanco, and Fundação Bradesco. It is possible to see that the network is made up of 99 actors, and, in addition to having great reach and capillarity, it works organically and disseminates content around common agendas, although with a different modus operandi of action. actions systems 41 found banks Social Unibanco Bradesco 9 actors capillarity agendas action 4

RESUMEN Este artículo es un extracto de dos estudios más completos y tiene como objetivo analizar las relaciones que se construyen y reconstruyen en torno a acciones de privatización de la educación, formuladas y aplicadas por organizaciones del tercer sector vinculadas al sector bancario brasileño, junto con las redes públicas de educación. Se utilizó el enfoque de Análisis de Redes Sociales (SNA) para mapear los principales nodos y vínculos relacionales que constituyen la red. Se encontraron 410 vínculos relacionales, provenientes de tres brazos sociales que actúan en educación, pertenecientes a dos bancos brasileños: Itaú Social, Instituto Unibanco y Fundação Bradesco. Se puede observar que la red está compuesta por 99 sujetos, y además de tener gran alcance y capilaridad, funciona orgánicamente y difunde contenidos en torno a agendas comunes, aunque con un modus operandi de acción diferente. educación brasileño SNA (SNA 41 brasileños Social Bradesco 9 sujetos capilaridad comunes diferente 4

RESUMO O setor bancário brasileiro, dentre outros atores ligados ao filantrocapitalismo, tem ampliado seus investimentos em educação. A Fundação Bradesco, um dos principais players desta arena de disputas, investiu na última década cerca de 9 bilhões de reais em educação, o que enseja investigações sobre esse processo. O presente artigo faz parte de pesquisa mais ampla financiada pela Fundação Carlos Chagas Filho de Amparo à Pesquisa do Estado do Rio de Janeiro e seu objetivo é analisar a ação e posição da Fundação Bradesco na educação e no debate público a partir de 2018. As análises aqui apresentadas resultam de uma pesquisa bibliográfica e documental, contando com os relatórios e atividades disponíveis nas páginas eletrônicas da Fundação Bradesco e dos nós a ela interconectados, no período compreendido entre 2018 e 2022. Como resultados, indicamos que a ação da FB e as relações que ela trava com outros nós trazem no conteúdo das suas posições, minimamente, o modus operandi da gestão empresarial, pautada pela centralidade na competição e no lucro. brasileiro filantrocapitalismo disputas processo documental interconectados 201 2022 resultados posições minimamente empresarial lucro 20 202 2

ABSTRACT The Brazilian banking sector, among other players linked to philanthrocapitalism, has increased its investments in education. The Bradesco Foundation, one of the main players in this arena of disputes, has invested around R$ 9 billion in education over the last decade, prompting investigations into this process. This article is part of a broader research project funded by the Carlos Chagas Filho Foundation for Research Support in the State of Rio de Janeiro and its objective is to analyze the actions and position of the Bradesco Foundation in education and public debate since 2018. The analyses presented here are the result of bibliographical and documentary research, using the reports and activities available on the home pages of the Bradesco Foundation and its partners between 2018 and 2022. The results indicate that the actions of the BF and its partners minimally reflect the modus operandi of corporate management, based on the centrality of competition and profit. sector philanthrocapitalism disputes R decade process 201 2022 management profit 20 202 2

Resumen Objetivo: Analizar la volatilidad dinámica entre principales bancos situados en México. Metodología: Se emplean dos metodologías alternas: i) DCC-GARCH y ii) Cópula-GARCH con ventanas móviles. Se utilizan los precios accionarios semanales de cierre de cuatro bancos en México: BBVA, Citi-Banamex, Banorte e Inbursa del 27 de enero de 2009 al 29 de octubre de 2021. Resultados: Se confirma que la correlación entre volatilidades de los bancos es cambiante. Limitación: La principal es que no se pudieron incluir más bancos debido a la evolución de los precios de sus acciones. Originalidad: La originalidad subyace en el contraste de resultados, a través de las metodologías propuestas se obtienen resultados similares y estos son más restrictivos conforme la metodología incluye una captura distribucional óptima sobre el comportamiento de los datos. Conclusión: Al existir patrones diversos de volatilidad entre los principales bancos en México, se puede promover la diversificación de portafolios.

Abstract Objective: To analyze the dynamics of volatility among the main banks in Mexico. Methodology: Two complementary methodologies are used: i) DCC-GARCH and ii) Rolling window Copula-GARCH. Weekly closing stock prices of stocks among four of the main banks are used: BBVA, Citi-Banamex, Banorte and Inbursa, from January 27, 2009 to October 29, 2021. Results: The results confirm a time-varying correlation. Limitations: The main limitation is that we have not been able to include more banks due to the evolution of their prices. Originality: The originality lies in the contrast of the results, but these are more restrictive as the distribution optimally captures the behavior of the data. Conclusions: We conclude that different volatility patterns encourage investment decisions that consider potential losses and promote porfolio diversification.

Abstract It is proposed to build an index about the financial cycles of the banking sector in Mexico, using performance metrics from the G7 and the ACP. This indicator is compared with the national economic and financial cycles, also the metrics behavior is analyzed before, during and after the financial Subprime and health COVID19 crises. It was found that the G7 Principal Component 1 (CP1G7) is an adequate indicator to measure the mexican banking system condition (recession or expansion), likewise, the ACP allowed to identify the variables that have the most impact in each period. There is not an indicator at national level about the banking sector cycles, nor a metrics analysis in crisis periods. The model does not include exogenous variables (economic or financial). In conclusion, both the CP1G7 index and banking metrics dynamics analysis are useful tools for the early detection of possible threats for financial stability.

Resumen Se propone construir un índice acerca de los ciclos financieros del sector bancario en México, usando métricas de desempeño del G7 y el ACP. Se compara este indicador con los ciclos económicos y financieros nacionales, así también se analiza el comportamiento de las métricas antes, durante y después de la crisis financiera Subprime y la crisis sanitaria COVID19. Se encontró que el Componente Principal 1 del G7 (CP1G7) es un indicador adecuado para medir el estado (recesión o expansión) que guarda el sistema bancario mexicano, así también, el ACP permitió identificar las variables que más impactan en cada periodo. No existe a nivel nacional un indicador acerca de los ciclos del sector bancario, ni un análisis de las métricas en periodos de crisis. El modelo no incluye variables exógenas (económicas o financieras). En conclusión, tanto el índice CP1G7 como el análisis de la dinámica de las métricas bancarias, son herramientas útiles para la detección temprana de posibles amenazas para la estabilidad financiera.