Resumen El presente estudio tiene como objetivo realizar un diagnóstico de la responsabilidad social corporativa y sostenibilidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Abril, una empresa ecuatoriana del rubro financiero. El procedimiento realizado se sustentó en un enfoque mixto, combinando técnicas de corte cualitativo y cuantitativo. De tal manera que se aplicó una revisión bibliográfica para fundamentar teóricamente a los conceptos de la responsabilidad social corporativa y la sostenibilidad. Así mismo, se empleó el método cuantitativo mediante el uso de una encuesta aplicada a los empleados de la cooperativa, además de la combinación de técnicas estadísticas para establecer la correlación entre las responsabilidad social corporativa y sostenibilidad. Por ende, se efectuó el cálculo de la correlación mediante el coeficiente de Pearson y el nivel de significancia mediante una prueba bilateral. A partir del análisis de los resultados de estas pruebas, se estableció que existe una correlación positiva alta entre la responsabilidad social corporativa y la sostenibilidad, lo que significa que esta institución realiza actividades en beneficio de sus grupos de interés las cuales son sostenibles.

Abstract The objective of this study is to carry out a diagnosis of corporate social responsibility and sustainability in the 15 de Abril Savings and Credit Cooperative, an Ecuadorian company in the financial sector. The procedure carried out was based on a mixed approach, combining qualitative and quantitative techniques. In such a way that a bibliographic review was applied to theoretically substantiate the concepts of corporate social responsibility and sustainability. Likewise, the quantitative method was used through the use of a survey applied to the cooperative's employees, in addition to the combination of statistical techniques to establish the correlation between corporate social responsibility and sustainability. Therefore, the correlation was calculated using the Pearson coefficient and the level of significance using a bilateral test. From the analysis of the results of these tests, it was established that there is a high positive correlation between corporate social responsibility and sustainability, which means that this institution carries out activities for the benefit of its interest groups which are sustainable.

Resumo O objetivo do artigo foi caracterizar a situação da inclusão financeira no setor rural do cantão de Guayaquil, bem como o papel das cooperativas de poupança e crédito nesse processo. Os métodos utilizados foram hipotético-dedutivos, bem como revisão e análise documental, pesquisa e entrevista. O estudo foi realizado nas paróquias rurais de Posorja, Puná, Tenguel e Morro, em Guayaquil, Equador, onde vive um total de 27.017 pessoas com mais de 18 anos de idade. Constatou-se que as cooperativas de poupança e crédito são mais relevantes em locais onde a ruralidade e a pobreza são maiores e que a população rural tem uma percepção mista do desempenho das instituições financeiras formais, pois desconfia e está insatisfeita com a forma como esses estabelecimentos operam. Os níveis de inclusão financeira são insuficientes, enquanto as cooperativas de poupança e crédito podem contribuir para melhorar essa situação.

Abstract The article aimed to characterize the situation of financial inclusion in the rural sector of the Guayaquil canton, as well as the role of savings and credit cooperatives in this process. The hypothetical-deductive methods were applied, as well as the documentary review and analysis, the survey and the interview. The study was carried out in the rural parishes of Posorja, Puná, Tenguel and Morro in Guayaquil, Ecuador, where a total of 27,017 people over 18 years of age reside. It was obtained that savings and credit cooperatives have greater relevance in places where rurality and poverty are greater and that people in rural areas maintain a regular perception of the development of formal financial entities, since they are distrustful and dissatisfied with the way these establishments operate. Levels of financial inclusion are insufficient, while savings and credit cooperatives can contribute to improving this situation.

Resumen El artículo tuvo como objetivo caracterizar la situación de la inclusión financiera en el sector rural del cantón Guayaquil, así como el papel de las cooperativas de ahorro y crédito en este proceso. Como métodos se aplicaron el hipotético-deductivo, así como la revisión y análisis documental, la encuesta y la entrevista. El estudio se llevó a cabo en las parroquias rurales de Posorja, Puná, Tenguel y Morro en Guayaquil, Ecuador, donde residen un total de 27017 personas mayores de 18 años. Se obtuvo que las cooperativas de ahorro y crédito tienen una mayor relevancia en lugares donde la ruralidad y pobreza es mayor y que las personas del medio rural mantienen una percepción regular ante el desenvolvimiento de las entidades financieras formales, ya que se muestran desconfiadas e insatisfechas con la forma de funcionamiento de estos establecimientos. Los niveles de inclusión financiera son insuficientes, mientras que las cooperativas de ahorro y crédito pueden contribuir a mejorar esta situación.

RESUMEN El mercado de valores en Ecuador se ha creado para negociar valores emitidos por PYMES, grandes empresas y organizaciones de la economía popular y solidaria, que cumplen los parámetros requeridos en la normativa que rige a este segmento. En tal sentido, las cooperativas de ahorro y crédito tienen la posibilidad de emitir títulos valores en dicho mercado para obtener financiamiento con un tratamiento diferenciado en costos y requerimientos. Por lo expuesto, la presente investigación tiene como objetivo: evaluar la factibilidad de captación de fondos externos en el mercado de valores para la COAC “1 de Julio” como mecanismo de mejoramiento de su rentabilidad. Para tal efecto, se aplicó un estudio no experimental, con alcance descriptivo- explicativo. Entre los resultados se determinó que la rentabilidad obtenida en los últimos años ha disminuido al igual que su liquides, debido a los altos costos operativos y financieros de sus actuales fuentes de financiamiento. La capacidad de los líderes de la cooperativa para tomar decisiones informadas y estratégicas se verá fortalecida a través de un enfoque educativo que promueva la resiliencia financiera y la adaptabilidad en un entorno económico dinámico. En este contexto, la educación financiera no solo se configura como una necesidad, sino como un habilitador clave para el mejoramiento de la rentabilidad y la sostenibilidad a largo plazo de la Cooperativa.

ABSTRACT The securities market in Ecuador has been created to trade securities issued by SMEs, large companies and organizations of the popular and solidarity economy, which meet the parameters required by the regulations governing this segment. In this sense, savings and credit cooperatives have the possibility of issuing securities in this market to obtain financing with a differentiated treatment in terms of costs and requirements. Therefore, the purpose of this research is to evaluate the feasibility of raising external funds in the securities market for COAC 1 de Julio, as a mechanism for improving its profitability. For this purpose, a non-experimental study was applied, with a descriptive-explanatory scope. Among the results, it was determined that the profitability obtained in recent years has decreased as well as its liquidity, due to the high operating and financial costs of its current sources of financing.

Resumen El sistema financiero juega un rol importante dentro de la economía al ofertar productos de ahorro y crédito. Las restricciones aplicadas a raíz del COVID-19, afectó el normal desarrollo de las actividades en todos los sectores de la economía nacional y el Sistema Financiero Popular y Solidario (SFPS) no fue la excepción, es por ello que el propósito del presente estudio fue analizar el comportamiento de la cartera de crédito del SFPS en Cooperativas de Ahorro y Crédito (COAC) segmento 1 de la provincia de Manabí durante el periodo 2019-2021. Se realizó una investigación descriptiva y de campo con enfoque cualitativo, lo que permitió describir las principales afectaciones que tuvieron estas COAC'S en los indicadores de la cartera, evidenciando la desaceleración en el crecimiento de la misma y disminución del índice de morosidad en el periodo de inicio de la pandemia que fue en el 2020. Se evidenció el rol importante de los organismos reguladores del SFPS en la emisión de normativas para este sector, quienes deben mantener constante capacitación y actualización en lo concerniente a la aplicación de metodologías y normativas que contribuyan a la sostenibilidad y mejora SFPS.

Abstract The financial system plays an important role within the economy by offering savings and credit products. The restrictions applied as a result of COVID-19 affected the normal development of activities in all sectors of the national economy and the Popular and Solidarity Financial System (SFPS) was no exception, which is why the purpose of this study was analyze the behavior of the SFPS credit portfolio in Savings and Credit Cooperatives (COAC) segment 1 of the province of Manabí during the period 2019-2021. A descriptive and field investigation was carried out with a qualitative approach, which made it possible to describe the main effects that these COAC'S had on the portfolio indicators, evidencing the slowdown in its growth and a decrease in the delinquency rate in the initial period. of the pandemic that occurred in 2020. The study demonstrated the important role of the SFPS regulatory bodies in issuing regulations for this sector, who must maintain constant training and updating regarding the application of methodologies and regulations that contribute to the sustainability and improvement of SFPS.

RESUMEN El presente trabajo tiene como finalidad analizar la necesidad de implementación de un sistema CRM como un recurso alternativo para la asistencia en la gestión de atención al cliente, con particular interés en cooperativas de ahorro y crédito del Ecuador. Este objetivo surge de una problemática sustentada de la deficiente calidad de atención de los usuarios y la necesidad de integrar los procesos de atención al cliente con tecnologías de la información que permitan su automatización y así lograr generar ventajas competitivas en el sector financiero. La investigación se sustenta en un alcance exploratorio, descriptivo y correlacional; con enfoque metodológico cuantitativo que, a partir de la metodología Servqual, permite conocer la expectativa y percepción de los clientes en la atención recibida por entidades financieras ecuatorianas. De los resultados obtenidos se concluye la pertinencia de implementar tecnologías como el CRM para automatizar los procesos de atención a clientes, además de constituir una herramienta de apoyo en la toma de decisiones con la finalidad de mejorar la calidad de los servicios en entidades financieras, como las cooperativas de ahorro y crédito.

ABSTRACT The purpose is to examine the necessity of implementation of a CRM system as an alternative resource for assistance in customer service management, with particular interest in savings and credit cooperatives in Ecuador. This aim arises from a sustained problem of the poor quality of user service and the need to integrate customer service processes with information technologies that allow their automation and thus achieve competitive advantages in the financial sector. The research is based on an exploratory, descriptive and correlational scope; with a quantitative methodological approach that, based on the Servqual methodology, allows knowing the expectation and perception of clients in the attention received by Ecuadorian financial entities. From the results obtained, the relevance of implementing technologies such as CRM to automate customer service processes is concluded, in addition to constituting a support tool in decision making in order to improve the quality of services in financial entities, such as savings and credit cooperatives.

Resumen El sector financiero se caracteriza por una mayor presencia de hombres en los altos niveles directivos. Por esta razón, el presente trabajo tiene por objetivo determinar la influencia de la diversidad de género en el rendimiento financiero de estas instituciones. Se tomó una muestra de 31 cooperativas de ahorro y crédito del segmento I y también los 24 bancos privados del Ecuador. La diversidad de género se midió con tres indicadores: el porcentaje de mujeres, el índice de Blau y el índice de Shannon; la variable rendimiento fue medida con el ROA (rentabilidad sobre activos, por sus siglas en inglés), el ROE (rentabilidad financiera, por sus siglas en inglés) y el ratio de endeudamiento. Con un enfoque cuantitativo se relacionaron mediante modelos econométricos. Los resultados demuestran que las cooperativas tienen mayor diversidad de género que los bancos. La diversidad de género sí incide en el ROA, pero no en el ROE ni en el endeudamiento. Se requiere una mayor inclusión de la mujer en puestos directivos para una mejor diversidad.

Abstract The financial sector is characterized by a greater presence of men in senior management levels. For this reason, this paper aims to determine the influence of gender diversity on the financial performance of these institutions. This article analyzes a sample of 31 savings and credit cooperatives, as well as the 24 private banks in Ecuador. Gender diversity was measured with three indicators: the percentage of women, the Blau Index and the Shannon Index; the performance variable was measured with ROA and ROE and the debt ratio; and with a quantitative approach they were related through econometric models. The results show that cooperatives have greater gender diversity than banks. Gender diversity does affect ROA but not ROE or indebtedness. Greater inclusion of women in management positions is still required for better diversity.

Abstract Competition is often praised for enhancing efficiency in the process of resource-allocation. However, it could also put at risk the sustainability of firms operating within certain industries such as the financial sector. This could have further managerial implications when it comes to social enterprises such as microfinance institutions (MFIs). Using data from Superintendencia de Economía Popular y Solidaria over the period 2016-2019, this study aims at analyzing the aspects of competition on sustainability of Ecuadorian MFIs. More specifically, the research focuses on savings and credit cooperatives (SACCOs). Relying on both the structural and non-structural approach to measure competition at a firm level, findings are in line with an important portion of the microfinance literature claiming that competition is negatively associated with the main measures of financial sustainability and portfolio quality.

Resumen A menudo se elogia la competencia por mejorar la eficiencia en el proceso de asignación de recursos. Sin embargo, también podría poner en riesgo la sostenibilidad de las empresas que operan en ciertas industrias como el sector financiero. Esto tendría implicaciones gerenciales adicionales cuando se trata de empresas sociales como las instituciones de microfinanzas (IMFs). Utilizando datos de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria durante el período 2016-2019, este estudio tiene como objeto analizar los aspectos de la competencia en la sostenibilidad de las IMFs ecuatorianas, específicamente en las cooperativas de ahorro y crédito (SACCOs). Con base en el enfoque estructural y en el no estructural para medir la competencia a nivel de empresa, los hallazgos están en línea con una parte importante de la literatura en microfinanzas que afirma que la competencia está negativamente asociada con las principales medidas de sostenibilidad financiera y calidad de la cartera.

Abstract This study aims to analyze how the internal, macroeconomic, and governance factors affect the financial performance of Ecuadorian savings and credit cooperatives of segments 1, 2, and 3 during the period 2010 to 2020, using panel data with fixed effects. The estimation results of the specific variables show that high profitability is associated with a higher capital ratio, size, and diversification, but efficiency, credit, and liquidity risk have a negative effect. On the other hand, evidence shows that the impact of GDP growth, inflation, and unemployment is negative. Finally, the findings reveal a positive relationship between governmental effectiveness and regulatory quality considering the government indicators. At the same time, there is an inverse relationship with the variables of voice and accountability, the rule of law, control of corruption, and political stability.

Resumen El objetivo de este estudio es analizar cómo los factores internos, macroeconómicos y de gobernabilidad afectan al desempeño financiero de las cooperativas de ahorro y crédito ecuatorianas de los segmentos 1, 2 y 3 durante el periodo 2010 - 2020, utilizando datos de panel con efectos fijos. Los resultados de las variables específicas muestran que una alta rentabilidad está asociada con un mayor ratio de capital, tamaño y diversificación; mientras que la eficiencia, el riesgo de crédito y liquidez tienen un efecto negativo. Por otra parte, se evidencia que el impacto del crecimiento del PIB, la inflación y el desempleo es negativo. Finalmente, considerando los indicadores gubernamentales, los hallazgos demuestran una relación positiva con las dimensiones efectividad gubernamental y calidad regulatoria; mientras que existe una relación inversa con las variables de voz y rendición de cuentas, estado de derecho, control de la corrupción y estabilidad política.

RESUMO As cooperativas de poupança e crédito são entidades socioeconômicas com capacidade de atender às necessidades econômicas de seus associados e influenciar o bem-estar da comunidade e da sociedade por meio de processos administrativos eficazes e eficientes, respeitando os princípios e valores da cooperativa internacional movimento. No Equador, esses tipos de entidades fazem parte do setor da economia social e solidária na esfera financeira e desempenham um papel importante, pois alcançam a equidade no acesso aos recursos financeiros, em um ambiente onde prevalecem as grandes instituições bancárias. O objetivo da pesquisa foi analisar o processo de controle interno das 14 cooperativas de poupança e crédito do cantão "La Maná", província de Cotopaxi, para as quais, o questionário do modelo COSO foi adaptado, aplicado como parte do método de observação e finalmente estatística descritiva foi aplicada para a análise dos dados obtidos. Constatou-se que os componentes Ambiente de Controle, Atividades de Controle e Supervisão e Acompanhamento, apresentam alto nível de comportamento, enquanto os de Avaliação de Risco e Informação e Comunicação apresentaram menor conformidade nas cooperativas estudadas.

ABSTRACT Savings and credit cooperatives are socioeconomic entities with the capacity to meet the economic needs of their members and influence the welfare of the community and society through effective and efficient administrative processes, while respecting the principles and values of the international cooperative movement. In Ecuador, these types of entities are part of the social and solidarious economy sector in the financial sphere and play an important role, since they achieve equity in access to financial resources in an environment where large banking institutions prevail. The objective of the research was to analyze the internal control process of the 14 Savings and Credit Cooperatives of the canton "La Maná", province of Cotopaxi, for which the COSO model questionnaire was adapted, applied as part of the observation method, and finally descriptive statistics were applied for the analysis of the data obtained. It was determined that the Control Environment, Control Activities and Supervision and Monitoring components have a high level of performance, while the Risk Assessment and Information and Communication components showed a lower level of compliance in the cooperatives studied.

RESUMEN Las cooperativas de ahorro y crédito son entidades socioeconómicas con capacidad de atender las necesidades económicas de sus socios e influir en el bienestar de la comunidad y la sociedad a través de procesos administrativos eficaces y eficientes, y respetando los principios y valores propios del movimiento cooperativo internacional. En Ecuador, este tipo de entidades forman parte del sector de economía social y solidaria en el ámbito financiero y ocupan un importante papel, pues logran la equidad en el acceso a recursos financieros, en un entorno donde priman las grandes instituciones bancarias. El objetivo de la investigación fue analizar el proceso de control interno de las 14 Cooperativas de ahorro y crédito del cantón "La Maná", provincia de Cotopaxi, para lo cual, se adaptó el cuestionario del modelo COSO, aplicado como parte del método de observación y finalmente se aplicó estadística descriptiva para el análisis de los datos obtenidos. Se determinó que los componentes de Ambiente de Control, Actividades de Control y Supervisión y Monitoreo, tienen un alto nivel de comportamiento, mientras que en los de Evaluación de Riesgos e Información y Comunicación se evidenció un cumplimiento más bajo en las cooperativas estudiadas.

Abstract: In Ecuador, the absorption processes between Savings and Credit Cooperatives under the control of the Superintendency of Popular and Solidarity Economy have emerged as an alternative solution to unexpected closures of various financial institutions. The document review technique was applied based on statistics and reports presented by the control body regarding these processes in organizations in the province of Tungurahua; in this sense, it is essential to expose the economic and social benefits of the takeovers of Savings and Credit Cooperatives. To consolidate and strengthen within the framework of regional and national economic sustainability, the procedures to be followed by these Social and Solidarity Economy organizations are shown in detail.

Resumen: En el Ecuador, los procesos de absorción entre Cooperativas de Ahorro y Crédito bajo el control de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria han surgido como alternativa de solución ante inesperados cierres de varias instituciones financieras. Se aplicó la técnica de revisión documental a partir de estadísticas y reportes presentados por el organismo de control referentes a estos procesos en organizaciones de la provincia de Tungurahua; en tal sentido, es indispensable exponer los beneficios económicos y sociales de las absorciones de Cooperativas de Ahorro y Crédito. Para consolidar y fortalecerse en el marco de la sostenibilidad económica regional y nacional, se muestran detalladamente los procedimientos a seguir por estas organizaciones de la Economía Social y Solidaria.

ABSTRACT Violence against Women (VCM) is a violation of Human Rights according to the United Nations Organization. This affirmation led the member states to propose policies and programs for their eradication, through the fulfillment of gender equality and equity manifested in the Sustainable Development Goals (SDGs). National and international organizations and the different entities of the economy joined the challenge of eradicating VAW. The companies, through the figure of the Corporate Social Responsibility, exercised their commitment from different implementations. A little explored measure is the labor and family conciliation, which in a VCM context, could empower women economically. The paper analyzed the case of Type A savings and credit cooperatives based on semi-structured interviews within the Gender Committees. The results showed that there is a work for the eradication of the VCM, making seminars and talks. However, the application of work and family reconciliation measures is low. The cooperative sector, being the main entity of the third sector in Paraguay, exerts an important influence so, a measure adopted by them in favor of women going through VAW, will have an important impact. Being gender equity and equality cooperative principles, cooperatives are the ideal entities to make visible the role of Social Responsibility of Third Sector Entities.

RESUMEN La Violencia contra las Mujeres (VCM) es una violación a los Derechos Humanos de acuerdo a la Organización de Naciones Unidas. Esta afirmación llevó a que los estados miembros planteen políticas y programas para su erradicación, a través del cumplimiento de la igualdad y equidad de género manifestados en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Las organizaciones nacionales e internacionales y las distintas entidades de la economía se sumaron al desafío de la erradicación de la VCM. Las empresas, a través de la figura de la Responsabilidad Social Empresarial ejercieron su compromiso a partir de distintas implementaciones. Una medida poco explorada es la conciliación laboral y familiar, la cual en un contexto de VCM, podría empoderar económicamente a las mujeres. El trabajo analizó el caso de las cooperativas de ahorro y crédito Tipo Apartiendo de entrevistas semiestructuradas al interior de los Comités de Género. Los resultados mostraron que existe un trabajo para la erradicación de la VCM realizando de seminarios y charlas. Sin embargo, es baja la aplicación de medidas de conciliación laboral y familiar. El sector cooperativo, siendo la principal entidad del tercer sector en Paraguay, ejerce una influencia importante por lo cual, una medida que adopten las mismas a favor de las mujeres que atraviesan VCM, tendrá un impacto importante. Siendo la equidad e igualdad de género principios cooperativos, son las cooperativas las entidades ideales para visibilizar el rol de la Responsabilidad Social de las Entidades del tercer sector.

Abstract The objective of this work is to determine the factors that influence the growth of municipal savings banks in Peru. The literature regarding the factors that influence the growth of financial companies is scarce, so this study constitutes a first approximation to understand the factors that influence the growth of financial companies. The data were obtained from the Superintendency of Banking and Insurance and Pension Fund Administrator (SBS for its acronym in Spanish), which is the supervisory body of the microfinance system in Peru and covers the 2005-2014 period. The panel data model with fixed and ran-dom effects was used to compare the hypotheses. Two measures of business growth were used: financial income, and the number of workers. The independent variables used were: Placements, deposits, interest rate, delinquency, economic growth, and age. Deposits were found to positively influence the growth of municipal savings banks while delinquency negatively influence the growth of municipal savings banks in Peru.

Resumen El objetivo de este trabajo es determinar los factores que influyen en el crecimiento de las cajas municipales del Perú. Existe escasa literatura referida a los factores que influyen en el crecimiento de empresas financieras por lo que este estudio se constituye en una primera aproximación a entender sobre los factores que influyen en el crecimiento de empresas financieras. Los datos fueron obtenidos de la Superintendencia de Banca y Seguros y Administradora de Fondos de Pensiones (SBS), que es órgano supervisor del sistema microfinanciero en Perú, y comprende el período 2005-2014. Para contrastar las hipótesis planteadas se ha utilizado el modelo de datos de panel con efectos fijos y efectos aleatorios. Se utilizaron dos medidas de crecimiento empresarial: Los ingresos financieros y el número de trabajadores. Las variables independientes utilizadas fueron: Colocaciones, depósitos, tasa de interés, morosidad, cre-cimiento económico y edad. Se encontró que los depósitos influyen de manera positiva en el crecimiento de las cajas municipales y la morosidad influye de manera negativa en el crecimiento de las cajas munic-ipales en el Perú.

Abstract One of the foremost pillars of the Ecuadorian financial system is the one made up by Savings and Credit Cooperatives, due to its high growth in recent years and the large number of customers that has been able to attract. The main purpose of this study is to make an analysis about the technical effectiveness of 18 Savings and Credit Cooperatives (COACs) considered in “Segment 1” in the ranking of Ecuadorian cooperatives in 2016, presented by the Superintendency of Popular and Solidarity Economy (SPSE). The dataset used for the analysis corresponds to a ten-year period, 2007-2016. We have used the DEA model (Data Envelopment Analysis) to measure the level of efficiency for each cooperative, obtaining as a result an average of 77.02% of efficiency in all analyzed period, giving as a result only one cooperative with the hundred percent of efficiency.

Resumen Uno de los pilares importantes del Sistema Financiero Ecuatoriano es el constituido por las Cooperativas de Ahorro y Crédito, debido a su amplio crecimiento obtenido en los últimos años y la gran cantidad de clientes que han logrado atraer. El objetivo principal de este estudio, es realizar un análisis sobre la Eficiencia Técnica de 18 Cooperativas de Ahorro y Crédito (COACs) consideradas en el “Segmento 1” del ranking de cooperativas ecuatorianas presentadas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) en el periodo 2016; para el análisis utilizaremos un conjunto de datos financieros de cada cooperativa, correspondientes a un periodo de 10 años, 2007-2016. En este contexto hemos utilizado el modelo DEA (Data Envelopment Analysis) para determinar los ratios de eficiencia de cada cooperativa, obteniendo como resultado un promedio de 77.02 % de eficiencia en todo el período analizado, y resultando una sola cooperativa con el 100% de eficiencia.

In the Savings and Credit Cooperatives management is different from the traditional approach, its administration is complicated by the democratic participation of the partners in the government of it and in the decision making. This aspect generates a special agency relationship because the partners who are owners can be both professional managers and workers. This situation causes conflicts of interest that generate risks and affect institutional performance. In this context, this research seeks to determine the stakeholders in the cooperatives and analyze their main conflicts of interest. For this purpose, an exploratory research was carried out using the methodology proposed by Gorrochategui, Casali, Frecia and Gigante, as an instrument for data collection to characterize and obtain the relationships among the stakeholders. Subsequently, in a sample of 58 cooperatives, as indicated by Mitchell, Agle and Wood, stakeholders were identified and classified according to attributes, power, legitimacy and urgency. Based on the above, it was determined that the model is applicable, as it allowed identifying and classifying according to its degree of preponderance to nine generic stakeholders and confirming the proposal made in this research.

En las Cooperativas de Ahorro y Crédito el management es distinto al enfoque tradicional, su administración se complica por la participación democrática de los socios en el gobierno de la misma y en la toma de decisiones. Este aspecto genera una especial relación de agencia por cuanto, los socios que son propietarios, pueden ser a la vez gestores profesionales y también trabajadores. Esta situación, ocasiona conflictos de interés que generan riesgos y afectan al rendimiento institucional. En este contexto, la presente investigación busca determinar los stakeholders en las cooperativas y analizar sus principales conflictos de interés. Para tal fin, se realizó una investigación de carácter exploratorio utilizando la metodología propuesta por Gorrochategui, Casali, Frecia y Gigante, como instrumento de recolección de datos para caracterizar y obtener las relaciones entre los stakeholders. Posteriormente, en una muestra de 58 cooperativas, según lo señalado por Mitchell, Agle y Wood, se identificó y clasificó a los stakeholders en función de los atributos, poder, legitimidad y urgencia. A partir de lo anterior, se determinó que el modelo es aplicable, por cuanto permitió identificar y clasificar de acuerdo a su grado de preponderancia a nueve stakeholders genéricos y confirmar la proposición realizada en esta investigación.

RESUMEN Este artículo evalúa la evolución de las Cooperativas de Ahorro y Crédito controladas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria de Ecuador en el período 2000-2015. En la metodología se calculó un índice basado en los factores clave del negocio (cartera, captaciones y resultados) ajustados por inflación (año base 2007), cuyos resultados fueron aplicados a la teoría Fisher y comparados con la variación porcentual del Producto Interno Bruto. Del análisis se concluye que las Cooperativas de Ahorro y Crédito que forman parte del Sistema Financiero Popular y Solidario crecieron en términos reales el 18,18% lo que las convierte en las Instituciones Financieras de mejor desempeño en el Sistema Financiero Nacional. CLASIFICACIÓN JEL: G21, G29, E44

ASBTRACT This paper assesses the evolution of savings and credit cooperatives controlled by the Superintendence of Popular and Solidarity Economy of Ecuador in the period 2000-2015. In the methodology, an index was calculated based on the key business factors (shares, fund raising, and results) adjusted for inflation (base year 2007), whose results were applied to the Fisher theory and compared with the percentage variation of the Gross Domestic Product. The analysis concludes that the Savings and Credit Cooperatives that form part of the Popular and Solidary Financial System grew by 18.18% in real terms, making them the best performing financial institutions in the National Financial System. JEL CLASSIFICATION: G21, G29, E44

RESUMO Este artigo avalia a evolução das cooperativas de poupança e crédito controladas pela Superintendência de Economia Popular e Solidária do Equador no período 2000-2015. Na metodologia, calculou-se um índice baseado nos fatores-chave do negócio (carteira, captações e resultados) ajustados por inflação (ano-base 2007), cujos resultados foram aplicados à teoria Fisher e comparados com a variação porcentual do Produto Interno Bruto. Da análise, conclui-se que as cooperativas de poupança e crédito que fazem parte do Sistema Financeiro Popular e Solidário cresceram, em termos reais, 18,18%, o que as torna as instituições financeiras de melhor desempenho no Sistema Financeiro Nacional. CLASSIFICAÇÃO JEL: G21, G29, E44