Abstract Background: Cryotherapy is used during the postoperative phase of total knee arthroplasty to reduce pain, inflammation, blood loss, cell metabolism, and edema. The therapeutic effects of cryotherapy are achieved when skin surface temperatures are at or below 15ºC. Objective: To determine the effect of cryotherapy on the skin surface temperature of a knee undergoing total knee arthroplasty using different interfaces. Methodology: A 1X4X6 quasi-experimental and factorial study was conducted, comparing one modality of cryotherapy (ice bag), four interfaces (Robert Jones-type bandage, tubular mesh bandage, thin pillowcase-type cloth, and non-woven compress), and six periods of cryotherapy administration (10, 20, 30, 40, 50, and 60 minutes) on a knee undergoing total knee arthroplasty. The sample consisted of 60 participants randomly assigned to one of the four experimental groups (interfaces). A total of 720 cryotherapy treatments were administered. Results: There was no decrease in skin surface temperature to therapeutic levels in any of the experimental groups. The mean values obtained were: Robert Jones-type bandage = 34.13ºC; tubular mesh bandage = 23.90ºC; thin pillowcase-type cloth = 22.84ºC, and non-woven compress = 21.92ºC. Conclusion: Under the experimental conditions studied, cryotherapy had no therapeutic effect.

Resumo Enquadramento: A crioterapia é utilizada no pós-operatório da artroplastia total (AT) do joelho, visando a diminuição da dor, processo inflamatório, perda sanguínea, metabolismo celular e contenção do edema. A crioterapia obtém efeitos terapêuticos para valores de temperatura superficial cutânea (TempSC) ≤ 15ºC. Objetivo: Avaliar o efeito da crioterapia, utilizando diferentes interfaces, sobre a TempSC do joelho da pessoa submetida a AT. Metodologia: Estudo quase-experimental, fatorial 1X4X6: uma modalidade de crioterapia (saco gelo) versus quatro interfaces - ligadura Robert Jones (LRJ), malha tubular (MT), pano fino (PF) e compressa não-tecido (CNT) - versus seis tempos de aplicação da crioterapia (10, 20, 30, 40, 50 e 60 minutos). A amostra, de conveniência, inclui 60 participantes, com distribuição aleatória por quatro grupos experimentais (interfaces). Foram realizadas 720 aplicações de crioterapia. Resultados: Em nenhum grupo experimental foi observado descida da TempSC para valores terapêuticos, obtendo-se as seguintes médias: LRJ = 34,13ºC; MT = 23,90ºC; PF = 22,84 ºC e CNT = 21,92ºC. Conclusão: Nas condições experimentais em estudo, a crioterapia não obteve efeito terapêutico.

Resumen Marco contextual: La crioterapia se utiliza en el posoperatorio de la artroplastia total (AT) de rodilla para reducir el dolor, la inflamación, la pérdida de sangre, el metabolismo celular y la contención del edema. La crioterapia consigue efectos terapéuticos para valores de temperatura de la superficie cutánea (TempSC) ≤ 15ºC. Objetivo: Evaluar el efecto de la crioterapia utilizando diferentes interfaces sobre la TempSC de la rodilla de la persona sometida a una AT. Metodología: Estudio casiexperimental, factorial 1X4X6, una modalidad de crioterapia (bolsa de hielo) frente a cuatro interfaces - vendaje Robert Jones (LRJ), malla tubular (MT), tela fina (PF) y compresa no tejida (CNT) - frente a seis tiempos de aplicación de la crioterapia (10, 20, 30, 40, 50 y 60 minutos). La muestra de conveniencia incluyó 60 participantes, asignados aleatoriamente a cuatro grupos experimentales (interfaces). Se realizaron 720 aplicaciones de crioterapia. Resultados: En ninguno de los grupos experimentales se produjo un descenso de la TempSC para valores terapéuticos y se obtuvieron las siguientes medias: LRJ = 34,13ºC; MT = 23,90ºC; PF = 22,84 ºC y CNT = 21,92ºC. Conclusión: En las condiciones experimentales estudiadas, la crioterapia no tuvo ningún efecto terapéutico.

Resumen El objetivo es analizar la relación entre la contabilidad del carbono y los comités ambientales en las empresas que cotizan en la BMV. Mientras la literatura sobre la contabilidad del carbono explica ampliamente la existencia de varios niveles de implementación, desde el simple registro de la huella de carbono hasta métodos de contabilidad más sofisticados para expresar las responsabilidades de las empresas, aún permanece un debate continuo sobre cómo estos diferentes niveles de contabilidad de carbono se relacionan con el establecimiento de comités ambientales dentro de las empresas. Dentro del método de investigación se utilizó la regresión logística para probar el efecto de los niveles de contabilidad de carbono (variable independiente) sobre la presencia de comités ambientales (variable dependiente) controlando por tipo de industria y tamaño de la empresa. Los resultados muestran que no todos los niveles de contabilidad del carbono aumentan la probabilidad de que exista un comité medioambiental. Los hallazgos sugieren que los niveles más superficiales de contabilidad del carbono que se aplican en México aumentan la probabilidad de que las empresas cuenten con comités medioambientales para fomentar la actividad relacionada con el carbono. La originalidad radica en la medición de la contabilidad de carbono, la cual carece de exploración en estudios que aborden contextos latinoamericanos. Las limitaciones del estudio vislumbran la necesidad de realizar estudios longitudinales para observar el efecto de la relación entre las variables en el tiempo.

Abstract The objective is to analyze the relationship between carbon accounting and environmental committees in companies listed on the BMV. While the carbon accounting literature amply explains the existence of various levels of implementation, from simple carbon footprint recording to more preferred accounting methods for expressing companies' responsibilities, there remains an ongoing debate about how these different Carbon accounting levels are related to the establishment of environmental committees within companies. Within the research method, logistic regression was used to test the effect of carbon accounting levels (independent variable) on the presence of environmental committees (dependent variable), controlling for type of industry and company size. The results show that not all levels of carbon accounting increase the probability that an environmental committee exists. The findings suggest that the more superficial levels of carbon accounting applied in Mexico increase the likelihood that companies have environmental committees to encourage carbon-related activity. The originality lies in the measurement of carbon accounting, which lacks exploration in studies that address Latin American contexts. The limitations of the study point to the need to carry out longitudinal studies to observe the effect of the relationship between the variables over time.

Resumen El objetivo del trabajo es analizar la relación entre la dimensión de gobernanza y el desempeño financiero de 35 empresas del sector industrial que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores durante el periodo 2019-2022. Basado en la teoría de la legitimidad se establece como hipótesis central que los mecanismos de gobierno corporativo favorecen el desempeño financiero corporativo. A través de una muestra de estudio conformada por 132 observaciones año y un análisis de regresión múltiple, se evidencia que algunos elementos de la gobernanza, tales como la obtención del distintivo ESR, la separación de las posiciones COB-CEO, el porcentaje de consejeros independientes, la participación de mujeres en los consejos y la protección de los intereses de los accionistas minoritarios incrementan la rentabilidad, la liquidez y el precio de la acción. Este trabajo hace tiene implicaciones prácticas para el sector empresarial y los reguladores en materia de gobierno corporativo en México.

Abstract This paper aims to analyze the relationship between the governance dimension and the financial performance of 35 listed companies in the industrial sector from the Mexican Stock Exchange during the period 2019-2022. Based on the legitimacy theory the main hypothesis of study establishes that corporate governance mechanisms favor corporate financial performance. Through a study sample composed by 132 yearly observations and a multiple regression analysis, empirical results show that some corporate governance practices, such as the ESR recognition, the separation of COB-CEO positions, the independent directors percentage, the women participation on the board and the protection of the minority shareholders’ interests increase profitability, liquidity and the share price. This work has practical implications for the business sector and regulators regarding corporate governance in Mexico.

Abstract This study analyzes the impact of social media comments on the stock performance of banks registered on the United States stock market. We use artificial intelligence to monitor and extract comments in real time, together with natural language processing, to identify the sentiment of each comment. Comments were classified as positive or negative and were added by the hour for each bank during the observed period. Our results showed that both positive and negative comments have a significant effect on the stock performance, with negative comments having a more pronounced, asymmetrical impact. This study contributes to understanding how social media interactions influence the market value of companies, highlighting the importance of monitoring and managing the online perception of the companies listed on the stock market.

Resumen El artículo analiza el impacto de los comentarios en redes sociales sobre el rendimiento de las acciones de los bancos en el mercado de valores de EE.UU. Se empleó inteligencia artificial para monitorear y extraer comentarios en tiempo real, y se utilizó el procesamiento de lenguaje na tural para calcular el sentimiento de cada comentario. Los comentarios se clasificaron como positivos o negativos y se agregaron, por hora, para cada banco durante el período observado. Los resultados mostraron que tanto los comentarios positivos como los negativos tienen un efecto significativo en el rendimiento de las acciones, con un impacto asimétrico más pronunciado en el caso de los comentarios negativos. Este estudio contribuye a la comprensión de cómo la interac ción en redes sociales puede influir en el valor de mercado de las empresas y destaca la impor tancia para las compañías que cotizan en bolsa de monitorear y gestionar la percepción en línea.

Abstract This study compares the performance of univariate and multivariate Long Short-Term Memory (LSTM) to predict next-day closing prices on four stocks in the consumer retail sector of the Mexican Stock Exchange. Mean Absolute Error (MAE), Mean Absolute Percentage Error (MAPE), Median Absolute Percentage Error (MdAPE), and Root Mean Squared Error (RMSE) are used to test the networks’ performance. Results show a better performance on multivariate price forecasts when using 20-day and 15-day length sequences, generating consistent results for the sample, including illiquid and liquid stocks. On the other hand, univariate LSTM discloses lower forecast performance when predicting the price of illiquid stocks.

Resumen Este trabajo compara el desempeño de la memoria de corto y largo plazo (LSTM, por sus siglas en inglés) univariada y multivariada en la predicción de los precios de cierre del día siguiente de cuatro acciones del sector de consumo minorista en la Bolsa Mexicana de Valores. El error absoluto medio (MAE, por sus siglas en inglés), el error porcentual absoluto medio (MAPE, por sus siglas en inglés), la mediana del error porcentual absoluto (MdAPE, por sus siglas en inglés) y la raíz del error cuadrático medio (RMSE, por sus siglas en inglés) se utilizan para probar el desempeño de las redes. Por un lado, los resultados muestran un mejor desempeño en el pro nóstico multivariado de precios cuando se utilizan secuencias de 20 y 15 días de duración, generando resultados coherentes para la muestra, incluidas las acciones líquidas e ilíquidas. Por otro lado, la LSTM univariada revela un desempeño de pronóstico menor para la predicción del precio de acciones ilíquidas.

Abstract To describe and synthesize the existing evidence on the impact on the quality of life and emotional well-being of patients with prostate cancer according to the intervention received. We reviewed the literature in four databases (Medline, Embase, Bolsa de Valores en Salud [BVS], and PsycNet), including terms related to the treatment of prostate cancer, quality of life, and emotional well-being, and prostate cancer. We include 36 articles, which indicate an impact on the part of all the therapies evaluated, which, at the same time, may be mediated in part by the natural course of the disease or other associated factors. Symptoms related to urinary and sexual function of long-term patients were found to be more prevalent in negatively impacting the quality of life. However, some studies showed improved patient quality of life years after starting treatment, which may be related to an adaptive process and the response shift phenomenon. The different treatments for prostate cancer affect the quality of life due to the impact on activities of daily living. It makes periodic and timely assessment and follow-up in mental health pertinent, with cognitive and educational approaches for treating mental health symptoms and decreasing their symptoms burden of disease.

Resumen Describir y sintetizar la evidencia existente sobre el impacto en la calidad de vida y el bienestar emocional de los pacientes con cáncer de próstata según la intervención recibida. Realizamos una revisión de la literatura en cuatro bases de datos (Medline, Embase, Bolsa de Valores en Salud [BVS] y PsycNet), incluyendo términos relacionados con cáncer de próstata, calidad de vida y bienestar emocional, y su tratamiento. Incluimos 36 artículos, los cuales señalan un impacto por parte de todas las terapias evaluadas, que, a la vez, puede estar mediado en parte por el curso natural de la enfermedad u otros factores asociados. Se encontró a los síntomas relacionados con la función urinaria y sexual de los pacientes a largo plazo como más prevalentes en el impacto negativo de la calidad de vida. No obstante, algunos estudios mostraron una mejoría en la calidad de vida de los pacientes años después de iniciar el tratamiento, lo cual puede estar relacionado con un proceso adaptativo, y con el fenómeno de response shift. Los diferentes tratamientos para el cáncer de próstata tienen un efecto en la calidad de vida impactando en las actividades de la vida cotidiana, lo cual hace pertinente la valoración y el seguimiento en salud mental periódico y oportuno, con enfoques cognitivos y educativos para tratar los síntomas de salud mental y disminuir su carga de la enfermedad.

Abstract The objective is to analyze the impact of leverage (short- and long-term debt), capital structure, solvency, Returns on Assets (ROA), and firm size on the stock returns of 52 firms quoted in Mexican stock market (BMV) for the period 2011(1Q)-2021(2Q). Methodology includes three panel approaches are implemented: Pooled Ordinary Least Square (POLS), Fixed-Effect Model (FEM) and Random Effect Model (REM). Findings suggest a statistically significant negative effect of firm size stock returns, whereas there is a statistically significant and positive impact of ROA and solvency on stock returns. We recommend that, investors should pay attention, not only, to company size and profitability-related indicators, but also to indebtedness, to prices reflect the risk associated with the assets. The originality lies in the fact that the issue of capital structure and its impact on the market value of Mexican companies has been scarcely studied, and an extensive sample of companies is used, and various panel data methodologies are also used to compare the results. We conclude that, the size and profitability indicators have a significant effect on the stock returns, but the leverage does not.

Resumen El objetivo es analizar el impacto del apalancamiento (deuda de corto y largo plazo), el Retorno sobre Activos (ROA) y el tamaño de la empresa sobre los rendimientos accionarios de 52 empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para el periodo 2011(1T)-2021(2T). En la metodología, se implementan tres modelos panel: Mínimos Cuadrados Ordinarios Agrupados (MCO), Modelo de Efectos Fijos (MEF) y Modelo de Efectos Aleatorios (REM). Los resultados sugieren un efecto negativo estadísticamente significativo del tamaño de la empresa sobre el rendimiento de las acciones, mientras que existe un impacto positivo y estadísticamente significativo del ROA y la solvencia sobre el rendimiento de las acciones. La principal recomendación es que, los inversores presten atención, no solo al tamaño y rentabilidad de la empresa, sino también al nivel de endeudamiento, de tal forma que, los precios del mercado reflejen mejor el nivel de riesgo asociado a los diversos activos. La principal limitación es que, dada la disponibilidad de los datos, solamente se abarca empresas cotizadas en la bolsa, por lo que, no se sabe cuál es el efecto en empresas de menor tamaño. La originalidad radica en que la estructura de capital y su impacto en el valor de mercado de las empresas mexicanas ha sido escasamente estudiado. Además, se utiliza una amplia muestra de empresas, así como diversas metodologías de datos de panel para comparar los resultados. Se concluye que sí hay impacto significativo del tamaño y rentabilidad operativa, pero no hay impacto significativo del nivel endeudamiento en los rendimientos accionarios de las empresas de la BMV.

Resumen Este artículo analiza la causalidad y volatilidad del índice Colcap de la Bolsa de Valores de Colombia por contagios y muertes por Covid-19. La metodología es econométrica mediante la estimación de los tests de causalidad de Granger lineal y no lineal. Los resultados obtenidos con los tests muestran que hubo una sobrerreacción de los inversionistas de la Bolsa de valores a los contagios y muertes por COVID-19. Así mismo, el test de causalidad no lineal determinó que los inversionistas tuvieron en cuenta para la decisión de inversión, la evolución de los contagios de los últimos tres a 10 días y del número de muertes los últimos 15 días. En cambio, el test de Granger lineal indica que tuvieron en cuenta la evolución de los contagios y muertes en los últimos 11 días.

Abstract This article analyses the causality and volatility of the Colcap index of the Colombian Stock Exchange caused by Covid-19 infections and deaths. The methodology is econometric by estimating linear and non- linear Granger causality tests. The test results show that the stock market investors overreacted to COVID- 19 infections and deaths. The non-linear causality test also determined that investors took the evolution of infections in the last three to 10 days and the number of deaths in the last 15 days into account for their investment decision. In contrast, the linear Granger test indicates that they considered the evolution of infections and deaths over the last 11 days.

RESUMEN Los diferentes grupos de interés y sus aspectos de influencia con respecto a la asignación de valor han ganado una creciente demanda por parte de las organizaciones y la academia. En la literatura reciente sobre stakeholders, existe un desarrollo teórico sobre la distribución de valor considerando atributos de importancia estratégica y poder; sin embargo, la literatura aún carece de estudios empíricos para analizar y comprender la relación. Este artículo tiene como objetivo verificar la asociación entre el poder y la importancia estratégica de los stakeholders y la distribución de valor a ellos por parte de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX). Para obtener la información relevante sobre el trato que las empresas dan a sus grupos de interés, analizamos el contenido de 104 prospectos del proceso de OPI de la TSX de 2008 a 2019. Los resultados revelaron que el poder y la importancia estratégica son relevantes para la distribución de valor a los grupos de interés y que la importancia estratégica de los stakeholders tiene una influencia más significativa en comparación con su poder. En cuanto a las contribuciones, nuestro estudio enriquece los debates previos en la literatura sobre stakeholders en términos teóricos y prácticos. academia embargo relación TSX. . (TSX) 10 200 2019 contribuciones prácticos (TSX 1 20 201 2

ABSTRACT The different stakeholder groups and their influence on value distribution have received increasing attention from organizations and academia. In the recent stakeholder literature, there has been a theoretical development on value distribution, considering the attributes of strategic importance and power; however, the literature still lacks empirical studies to analyze and understand the relationship. This paper examines the association between stakeholders’ power and strategic importance and the value distribution to them by publicly traded companies on the Toronto Stock Exchange (TSX). To obtain relevant information on companies’ treatment of their stakeholders, we analyzed the content of 104 prospectuses for the TSX IPO process from 2008 to 2019. The results reveal that power and strategic importance are relevant to the distribution of value to stakeholders and that the strategic importance of stakeholders has a more significant influence than their power. Regarding contributions, our study advances previous debates in stakeholder literature in theoretical and practical terms. academia however relationship TSX. . (TSX) 10 200 2019 contributions terms (TSX 1 20 201 2

RESUMO Os diferentes grupos de stakeholders e seus aspectos de influência na alocação de valor vêm ganhando crescente demanda por parte das organizações e da academia. Na literatura recente de stakeholders, há um desenvolvimento teórico sobre distribuição de valor considerando atributos de importância estratégica e poder; no entanto, a literatura ainda carece de estudos empíricos para analisar e compreender a relação. Este trabalho tem como objetivo verificar a associação entre poder e importância estratégica dos stakeholders e a distribuição de valor a eles por empresas de capital aberto na Bolsa de Valores de Toronto (TSX). Para obter as informações relevantes sobre o tratamento dado pelas empresas aos seus stakeholders, analisamos o conteúdo de 104 prospectos para o processo de IPO da TSX de 2008 a 2019. Os resultados revelaram que o poder e a importância estratégica são relevantes para a distribuição de valor aos stakeholders e que a importância estratégica dos stakeholders tem uma influência mais significativa quando comparada ao seu poder. Quanto às contribuições, o nosso estudo avança debates anteriores na literatura de stakeholders em termos teóricos e práticos. academia entanto relação TSX. . (TSX) 10 200 2019 contribuições práticos (TSX 1 20 201 2

RESUMEN Este estudio examina el impacto de la experiencia internacional del CEO en el valor de la empresa y la eficiencia de la innovación en el valor de la empresa. Utilizando la técnica de coincidencia de puntuación de propensión con 645 observaciones de 129 empresas de chips chinas que cotizan en bolsa durante el período de 2015 a 2019, encontramos que los CEO con experiencia en el extranjero aumentan significativamente el valor de la empresa. Es importante destacar que la experiencia internacional del CEO modera el impacto de la eficiencia de la innovación en el valor de la empresa, lo que indica que dichos CEO están en mejores condiciones de aprovechar la innovación para la creación de valor. Los resultados subrayan la importancia de atraer y retener CEO con experiencia en el extranjero y mejorar la eficiencia de la innovación para mantenerse competitivos. Este estudio tiene implicaciones teóricas y políticas para las empresas, los formuladores de políticas y las partes interesadas en la industria. 64 12 201 2019 competitivos industria 6 1 20 2

ABSTRACT This study examines the impact of CEO overseas experience and innovation efficiency on firm value. Using the propensity score matching technique with 645 observations from 129 Chinese chip companies listed from 2015 to 2019, we found that CEOs with overseas experience significantly increase firm value. Innovation efficiency has a significantly positive effect on firm value. Importantly, CEO overseas experience moderates the impact of innovation efficiency on firm value, indicating that these CEOs are better able to leverage innovation for value creation. The results underscore the importance of attracting and retaining CEOs with overseas experience and enhancing innovation efficiency to stay competitive. The study has theoretical and policy implications for companies, policymakers, and industry stakeholders. 64 12 201 2019 Importantly creation competitive policymakers stakeholders 6 1 20 2

RESUMO Este estudo examina o impacto da experiência internacional do CEO e da eficiência da inovação no valor da empresa. Utilizando a técnica de pareamento por escore de propensão com 645 observações de 129 empresas chinesas de chips listadas na bolsa de valores de 2015 a 2019, descobrimos que CEOs com experiência internacional aumentam significativamente o valor da empresa. A eficiência da inovação tem um efeito positivo significativo no valor da empresa. Notavelmente, a experiência internacional do CEO tem efeito moderador em relação ao impacto da eficiência da inovação no valor da empresa, indicando que esses CEOs têm melhor capacidade de aproveitar a inovação para a criação de valor. Os resultados destacam a importância de atrair e reter CEOs com experiência internacional e aprimorar a eficiência da inovação para se manter competitivas. O estudo tem implicações teóricas e políticas para empresas, formuladores de políticas e partes interessadas na indústria. empresa 64 12 201 2019 Notavelmente competitivas indústria 6 1 20 2

Resumen El objetivo de este artículo es discutir las diversas estrategias de financiarización del sector sucroenergético en Brasil, como la adquisición de crédito bancario, la emisión de títulos de deuda, la salida a bolsa y la especulación en el mercado de commodities. En los últimos años, los agentes del sector sucroenergético han apostado cada vez más por acceder a distintas formas de capitalización para inflar sus activos y realizar inversiones productivas y especulativas. El contexto se enmarca en la hegemonía del capital financiero sobre la economía política de mercado y las grandes empresas, lo que se traduce en una creciente influencia en las decisiones empresariales. Así, se observa que la agroindustria globalizada es una de las actividades económicas que viene teniendo estrechas relaciones con los agentes financieros para ampliar el proceso de acumulación de capital, aumentando aún más los niveles de riqueza de los inversionistas. Brasil bancario deuda commodities años especulativas empresas empresariales Así inversionistas

Abstract This article aims to discuss the several financialization strategies used by sugarcane industry in Brazil, such as banking credit acquisitions, issuance of debt securities, IPO on the stock exchange and speculation in the commodities market. In recent years, agents of the sugarcane sector have been increasingly to access different ways of capitalization to inflate their assets and make productive and speculative investments. The context is part of the hegemony of financial capital over the political economy of the market and large firms, resulting in growing influence on corporate decisions. Thus, it is observed that globalized agribusiness is one of the economic activities that has been having narrow relations with the financial agents to expand the process of capital accumulation, increasing even more the investors’ wealth levels. Brazil acquisitions securities years investments firms decisions Thus accumulation investors levels

Resumo O objetivo do presente artigo é discutir as várias estratégias de financeirização do setor sucroenergético no Brasil, como a aquisição de crédito bancário, emissão de títulos de dívida, abertura de capital em bolsa de valores e especulação no mercado de commodities. Nos últimos anos, os agentes do setor sucroenergético têm se empenhado cada vez mais em acessar diferentes formas de capitalização para inflacionar seus ativos e realizar investimentos produtivos e especulativos. O contexto se insere na hegemonia do capital financeiro sobre a economia política do mercado e das grandes empresas, resultando em crescente influência sobre as decisões corporativas. Sendo assim, observa-se que o agronegócio globalizado é uma das atividades econômicas que vem tendo estreitas relações com os agentes financeiros para ampliar o processo de acumulação do capital, aumentando ainda mais os níveis de riqueza dos investidores. Brasil bancário dívida commodities anos especulativos empresas corporativas assim observase observa investidores

Abstract This study examines the influence of family control on firm performance, taking into consideration the moderating variable of the proportion of independent commissioners. The sample for this research consists of manufacturing sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2012-2018, with 477 observations. Ordinary Least Squares (OLS) regression analysis and Moderated Regression Analysis (MRA) techniques were employed to test the hypotheses. The findings of this research indicate that family control has a significant negative impact on firm performance. Additionally, it was found that the proportion of independent commissioners significantly weakens the negative influence of family control on firm performance. performance IDX (IDX 20122018, 20122018 2012 2018, 2018 2012-2018 47 observations OLS (OLS MRA (MRA hypotheses Additionally 2012201 201 2012-201 4 201220 20 2012-20 20122 2 2012-2 2012-

Resumo Esta pesquisa analisa o efeito do controle familiar no desempenho corporativo tendo a proporção de conselheiros independentes como variável moderadora. A amostra desta pesquisa são empresas do setor manufatureiro listadas na Bolsa de Valores da Indonésia para o período 2012-2018, com 477 observações. Este estudo utiliza técnicas de mínimos quadrados ordinários (OLS) e análise de regressão moderada (MRA) para chegar aos resultados. Esta pesquisa descobriu que o controle familiar tem um efeito negativo significativo no desempenho corporativo. O outro resultado concluiu que a proporção de comissários independentes enfraquece significativamente o efeito negativo do controle familiar no desempenho empresarial. moderadora 20122018, 20122018 2012 2018, 2018 2012-2018 47 observações OLS (OLS MRA (MRA resultados empresarial 2012201 201 2012-201 4 201220 20 2012-20 20122 2 2012-2 2012-

ABSTRACT Periodontitis is an inflammatory clinical condition caused by dysbiotic biofilm that results in progressive destruction of periodontal attachment and can lead to tooth loss if left untreated. Objective: To evaluate the clinical efficacy of high-power diode laser as an adjunct to mechanical instrumentation in periodontal pockets of a patient with generalized, stage III, grade C periodontitis. Methods: 126 sites of a patient were examined at the Clinical Research Laboratory (LabClin) of the Federal University of Campina Grande (UFCG), where the parameters of probing depth (PD), clinical attachment level (CAL) and bleeding on probing (BoP) were evaluated at the beginning of the study and after 3 and 6 months of basic therapy. All sites received non-surgical periodontal treatment which corresponds to scaling and root planing (SRP) and coronary polishing. The deep periodontal pockets with PD ≥ 5 mm, received the adjuvant therapy with diode laser light. Results: There was a significant improvement of periodontal parameters of PD, CAL and BoP in all treated sites. In those with PD ≥ 5 mm, the results were similar, with statistically significant reduction of PD, CAL and BoP before and after treatment. After 6 months, all periodontal pockets with PD ≥ 5mm were reduced to values lower than 3. Conclusion: The irradiation of deep pockets with high-power diode laser proved to be effective as adjuvant therapy to SRP in patients with generalized, stage III, degree C periodontitis. untreated Objective highpower high power generalized III periodontitis Methods 12 LabClin (LabClin UFCG, UFCG , (UFCG) (PD) (CAL (BoP nonsurgical non surgical (SRP polishing mm light Results similar Conclusion 1 (UFCG (PD

RESUMO A periodontite é uma condição clínica inflamatória causada por biofilme disbiótico que resulta em destruição progressiva da inserção periodontal e pode levar a perda do dente caso não seja tratada. Objetivo: Avaliar a eficácia clínica do laser de diodo de alta potência como coadjuvante à instrumentação mecânica em bolsas periodontais de um paciente com periodontite, estádio III, grau C e generalizada. Métodos: Foram examinados 126 sítios de uma paciente, no Laboratório de Pesquisas Clínicas (LabClin) da Universidade Federal de Campina Grande (UFCG) onde foram avaliados os parâmetros de profundidade de sondagem (PS), nível de inserção clínica (NIC) e sangramento à sondagem (SS) no início do estudo e após 3 e 6 meses da terapia básica. Todos os sítios receberam tratamento periodontal não cirúrgico o que corresponde a raspagem e alisamento coronorradicular (RACR) e polimento coronário. As bolsas periodontais profundas com PS ≥ 5 mm, receberam a terapia coadjuvante com luz laser de diodo. Resultados: Houve uma melhora significativa dos parâmetros periodontais de PS, NIC e SS em todos os sítios tratados. Nos que apresentavam PS ≥ 5 mm, os resultados foram similares, com redução estatisticamente significativa PS, PIC e SS antes e após a realização do tratamento. Após 6 meses, todas as bolsas periodontais com PS ≥ 5mm foram reduzidas a valores menores que 3. Conclusão: A irradiação de bolsas profundas, com laser de diodo de alta potência, mostrou-se eficaz como terapia coadjuvante à RACR em paciente com periodontite estádio III, grau C, generalizada. tratada Objetivo III generalizada Métodos 12 LabClin (LabClin UFCG (UFCG , (PS) (NIC (SS básica (RACR coronário mm Resultados tratados similares Conclusão mostrouse mostrou se 1 (PS

ABSTRACT The objective of the article is to analyze the strategies and movements of private higher education groups publicly traded on the Brazilian stock exchange (B3) from 2007 until the COVID-19 pandemic. The investigation focuses on the groups Cogna, Yduqs, Ser Educacional and Ânima, with data taken from Hoper Consultoria and Instituto SEMESP, in addition to mapping the movements recorded on B3 and related news. It is concluded that, during the pandemic, these companies obtained good economic results, therefore satisfying their shareholders, in view of the dynamism in the restructuring and diversification of portfolios. Hybrid learning should be the trend for the next few years. However, the precariousness of teaching work has worsened, as did market financialization and concentration—characteristics of the four groups analyzed, which can be further accelerated both in higher education and in basic education through e-learning, besides the focus on niche markets, especially medical courses. B (B3 200 COVID19 COVID 19 COVID-1 pandemic Cogna Yduqs Ânima SEMESP news that results shareholders portfolios years However worsened concentrationcharacteristics concentration characteristics analyzed elearning, elearning e learning, e-learning markets courses (B 20 COVID1 1 COVID- 2

RESUMO O objetivo do artigo é analisar estratégias e movimentos dos grupos privados de educação superior com capital aberto na bolsa de valores brasileira (B3) de 2007 até a COVID-19. O foco da investigação são os grupos Cogna, Yduqs, Ser Educacional e Ânima, com dados retirados da Hoper Consultoria e do Instituto SEMESP, além do mapeamento dos movimentos registrados na B3 e notícias relacionadas. Conclui-se que, em meio à pandemia, essas empresas obtiveram bons resultados econômicos, satisfazendo, portanto, seus acionistas, tendo em vista o dinamismo na reestruturação e a diversificação dos portfólios. O ensino híbrido deve ser a tendência para os próximos anos. No entanto, agravou-se a precarização do trabalho docente, bem como a financeirização e a concentração de mercado — características dos quatro grupos analisados, que podem ser ainda mais aceleradas tanto na educação superior como na educação básica por meio da educação a distância (EaD), e o foco nos nichos de mercado, especialmente nos cursos de medicina. B (B3 200 COVID19. COVID19 COVID 19. 19 COVID-19 Cogna Yduqs Ânima SEMESP relacionadas Concluise Conclui se pandemia econômicos satisfazendo portanto acionistas portfólios anos entanto agravouse agravou docente analisados EaD, EaD , (EaD) medicina (B 20 COVID1 1 COVID-1 (EaD 2 COVID-

RESUMEN Este artículo busca analizar las estrategias y movimientos de los grupos privados de educación superior que cotizan en la bolsa de valores B3 desde 2007 hasta la Covid-19. La investigación se centra en los grupos Cogna, Yduqs, Ser Educacional y Anima. Los datos fueron tomados de Hoper Consultoria e Instituto Semesp, además de mapear los movimientos registrados en B3 y noticias de diarios brasileños. Se concluye que durante la Pandemia estas empresas obtienen buenos resultados económicos y satisfacen a sus accionistas, ante el dinamismo en la reestructuración y diversificación de sus portafolios. Además, el aprendizaje híbrido debería ser la tendencia para los próximos años. Sin embargo, se ha agudizado la precariedad del trabajo docente, así como la financiarización y concentración de mercado, que pueden acelerarse aún más tanto en la educación superior como en la educación básica mediante la educación a distancia y el foco en nichos de mercado, especialmente en los cursos de medicina. B 200 Covid19. Covid19 Covid 19. 19 Covid-19 Cogna Yduqs Anima Semesp brasileños accionistas portafolios Además años embargo docente mercado medicina 20 Covid1 1 Covid-1 2 Covid-

Resumo O objetivo deste estudo foi medir a relação entre os retornos esperados e o excesso de ganhos de capital (CGO, do inglês capital gains overhang) (como proxy para o efeito disposição) no mercado financeiro brasileiro. Ele também investigou a capacidade do efeito disposição de induzir o momentum. A regressão quantílica permite o estudo da importância dos valores extremos na regressão. Dessa forma, é possível estudar a relação entre o efeito disposição e o retorno esperado entre ações vencedoras e perdedoras usando dados do mercado financeiro brasileiro. Isso pode ajudar a explicar os resultados conflitantes encontrados na literatura ao estudar essa relação em outros países. Este estudo contribui para o desenvolvimento do tema da relação entre o efeito disposição e os ganhos de capital não realizados no mercado financeiro. Para isso, aplicamos os modelos de regressão Fama-MacBeth e de regressão quantílica. Inicialmente, estudamos a relação entre o CGO e o retorno esperado. Posteriormente, investigamos a capacidade do efeito disposição de gerar o efeito momentum em quantis extremos do retorno esperado (0,05º - ações perdedoras e 0,95º - ações vencedoras). Usamos uma amostra de 227 ações de empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3) e séries históricas mensais de janeiro de 2000 a outubro de 2018. Encontramos uma relação significativa e positiva entre o CGO e o retorno esperado em diferentes níveis de retorno esperado, diminuindo do menor para o maior quantil de retorno esperado. Isso indica que os investidores brasileiros, que são propensos ao efeito disposição, operam nos quantis extremos do retorno esperado. CGO, (CGO overhang como brasileiro forma países isso FamaMacBeth Fama MacBeth Inicialmente Posteriormente 0,05º 005º º 0 05º 095º 95º vencedoras. . vencedoras) 22 B3 B (B3 200 2018 brasileiros 2 (B 20 201

Abstract The purpose of this study was to measure the relationship between expected returns and capital gains overhang (CGO) (a proxy for the disposition effect) in the Brazilian financial market. It also investigated the ability of the disposition effect to induce momentum. Quantile regression allows the study of the importance of extreme values in the regression. In this way, it is possible to study the relationship between the disposition effect and the expected return between losing and winning stocks using data for the Brazilian financial market. This may help explain the conflicting results found in the literature when studying this relationship in other countries. This study contributes to the development of the topic of the relationship between the disposition effect and unrealized capital gains in the financial market. For this, we apply Fama-MacBeth regression and quantile regression models. Initially, we study the relationship between CGO and expected return. Subsequently, we investigate the ability of the disposition effect to generate the momentum effect at extreme quantiles of expected return (0.05th - losing stocks and 0.95th - winning stocks). We used a sample of 227 shares of companies listed on the Brazilian stock exchange (B3) and monthly historical series from January 2000 to October 2018. We found a significant and positive relationship between CGO and expected return across different levels of expected return, decreasing from the lowest to the highest quantile of expected return. This indicates that Brazilian investors, who are prone to the disposition effect, operate at the extreme quantiles of expected return. (CGO market way countries FamaMacBeth Fama MacBeth models Initially Subsequently 0.05th 005th th 0 05th 095th 95th stocks. . stocks) 22 B3 B (B3 200 2018 investors 2 (B 20 201