Resumo Este artigo tem como objetivo analisar a eficiência ambiental dos municípios brasileiros e relacioná-la a um conjunto de características socioeconômicas locais, controlando aspectos como heterogeneidade tecnológica e dependência espacial. Para tanto, utilizou-se o método de Análise Envoltória de Dados (DEA) Metafrontier para construir o indicador, que foi baseado nas emissões de gases de efeito estufa. Em seguida, ajustou-se um modelo que relaciona eficiência ambiental, características socioeconômicas e dependência espacial (Spatial Autoregressive Model). Os principais resultados revelaram que renda per capita e IDH se relacionaram positivamente com o indicador de eficiência. Por outro lado, as variáveis desigualdade e educação mostraram relação negativa com o índice. Ademais, houve evidências de efeito “spillover ambiental” entre municípios, indicando que a criação de práticas sustentáveis em âmbito local pode produzir externalidades positivas regionalmente.

Abstract This paper aims to analyze the environmental efficiency of Brazilian municipalities and to relate it to a set of local socioeconomic characteristics, controlling technological heterogeneity and spatial dependence. A Metafrontier Data Envelopment Analysis (DEA) method has been applied to measure the efficiency, based on the Brazilian greenhouse gas emissions. Afterward we estimate a Spatial Autoregressive model (SAR) relating environmental efficiency to municipal socioeconomic characteristics. The main results show that variables such as income and HDI were positively related to the environmental efficiency. On the other hand, inequality and education showed negative relations. In addition, we found evidence of “environmental spillover” effect, which could indicate positive externalities when sustainable practices are implanted at reginal level.

Resumo Este artigo avalia a dinâmica da inflação brasileira entre 1995 e 2016. Com modelos markovianos, derivam-se medidas de incertezas associadas ao regime inflacionário e aos choques aleatórios do período. Os resultados revelam que o nível e a variabilidade da inflação se reduziram após a adoção do sistema de metas para inflação. No mesmo período, também se observaram quedas nas incertezas relacionadas à condução da política monetária, com exceção do pós-2015, quando a inflação se acelerou e as instabilidades se elevaram consideravelmente. Mostra-se que choques nas incertezas advindas das políticas do banco central impactam negativamente a produção, o consumo e o investimento no país.

Abstract This paper analyzes the dynamics of Brazilian inflation between 1995 and 2016. By estimating Markovian models, we derive measures of uncertainties related to changes in monetary policy (regime uncertainty) and to random shocks (certainty equivalent). Our results show that the level and variability of inflation have reduced after the adoption of inflation targeting. In the same period, there were declines in regime uncertainties, with the exception of 2015 onwards, when inflation exceeded its upper limit and instabilities rose abruptly. It is also found that impulses in regime uncertainty impacts negatively production, consumption, and investment in the country.

Resumo:Este estudo objetivou analisar os possíveis efeitos de quebras estruturais sobre a integração de preços e os custos de transação nos mercados de boi gordo das regiões Sudeste e Centro-Oeste do País, utilizando dados mensais para os anos entre 1980 e 2012. A amostra foi dividida em diferentes períodos de acordo com um teste de quebras múltiplas que ocorrem em datas comuns a todas as séries de preços nesses estados. Em seguida, estimou-se o modelo de cointegração comthreshold, M-TAR, para controlar os efeitos da assimetria no ajustamento dentro de cada subamostra. Pelos resultados obtidos, foram identificadas duas importantes quebras estruturais: a primeira, relacionada ao período hiperinflacionário, e a segunda, à crise internacional de 2007/2008. Essas quebras são determinantes para o entendimento da dinâmica conjunta das séries. Percebeu-se, por exemplo, que os custos de transação foram maiores no período hiperinflacionário, muito embora houvesse cointegração nesta conjuntura. Na última subamostra, de instabilidade externa, a hipótese de relação estável em longo prazo foi rejeitada, não obstante com baixos custos de transação. Ressalta-se, assim, a necessidade de se considerar a possibilidade de quebras estruturais em análises de integração de preços da commodity em questão.

Abstract:In this paper, we aimed to investigate beef cattle markets integration, when taking into account structural breaks in multivariate (auto)regressions, and transaction costs, in the Southeast and Central-West regions in Brazil. Data set is monthly, ranging from 1980 to 2012. Our methodological approach is built on two main blocks: first, time series are divided into smaller samples sharing common characteristics, according to the structural breaks test due to Qu and Perron (2007); second, momentum threshold model (M-TAR, ENDERS; SIKLOS, 2001) is employed addressing to issues as cointegration and asymmetrical adjustment. Our results show two significant breaks, one related to the hyperinflationary period, and another to the 2007/2008 financial crisis. Moreover, those breaks are decisive to understand the time series dynamics. For instance, in the hyperinflationary sample, transaction costs were higher, although markets were integrated. Conversely, between 2007 and 2012, prices were not synchronized, while transaction costs were almost non-significant. Thus, integration analyses that do not consider structural breaks may mislead some relevant aspects of the data.