ABSTRACT We have analyzed the association between firms' life cycle stages (LCSs) and their debt maturity (DM). This paper deepens the discussion on capital structure from the perspective of the LCSs' dynamic effect associated with DM. The sample was composed by secondary data from 370 (non-financial) Brazilian listed companies in the period from 2010 to 2019, gathered quarterly. The data were analyzed through descriptive statistics, tests of differences between means and regression analysis from panel data. The results showed that the DM presents no association with LCS, following an inverted U-shape. It has been observed that the maturity stage had a positive effect on the DM, however, as companies move towards the shake-out and decline stages, DM experiences successive reductions. The findings are relevant for providing insights for future research. In addition, they have the potential to contribute to managers, board members, credit committees, capital providers in general, risk management process, and resource allocation.

RESUMO Este trabalho analisou a associação entre os Estágios do Ciclo de Vida da Firma (ECVs) e a Maturidade da Dívida (MD). O estudo aprofunda as discussões sobre estrutura de capital a partir da análise do efeito dinâmico dos ECVs associados à MD das empresas brasileiras. A amostra foi composta por dados trimestrais de 370 empresas (não financeiras) brasileiras listadas no período de 2010 a 2019. Os dados foram analisados por meio da estatística descritiva, testes de diferenças entre as médias e análise de regressão com dados em painel. Os resultados demonstraram uma MD associação com os ECVs, seguindo um formato de U invertido. Observou-se que o estágio de Maturidade afeta positivamente a MD, contudo, à medida que as empresas transitam em direção ao estágio de Turbulência e Declínio, a MD sofre reduções sucessivas. Os achados são relevantes por proporcionarem insights para pesquisas futuras e apresentarem potencial de contribuição para gestores, conselheiros de administração, comitês de crédito e provedores de capital em geral na análise de crédito das empresas, gestão de riscos e concessão de recursos.

ABSTRACT This study aimed to analyze the association between Internal Control Weaknesses (or Internal Control Deficiencies - ICDs) and Audit Quality (AQ). The article fills a gap in the national literature, as it provides evidence of an association between reported ICDs and the main AQ proxies. The study is relevant because it evinces the lack of contemporary association between reported ICDs and the AQ of listed Brazilian companies, but found a lagged association between these variables. Unlike prior studies, it was observed that the ICDs reported in the previous year can function as an Audit Red Flag in the current year, thus contributing to risk assessment by accountants, auditors, members of governance and audit committees, and regulators. The study, documentary and descriptive, with a quantitative approach, analyzed data from a sample of 257 companies listed on the Brazil Stock Exchange and Over-the-Counter Market (Brasil, Bolsa, Balcão [B3]) in the period 2010-2018. Data were assessed using regression models with panel data, logistic and negative binomial. The results showed that, although there are significant differences between the AQ proxies for companies that reported ICD and those that did not, there is no contemporary and statistically significant association between ICD disclosure and AQ proxies. However, it was observed that audit delay and the probability of being involved in an Administrative Sanctioning Procedure (ASP) are associated with the number of ICDs reported in the previous year.

RESUMO O objetivo deste estudo foi analisar a associação entre as Deficiências de Controles Internos (DCIs) e a Qualidade de Auditoria (QA). O artigo preenche uma lacuna na literatura nacional, pois apresenta evidências de associação entre as Deficiências de Controles Internos reportadas e as principais proxies de QA. O estudo é relevante porque evidencia a inexistência de associação contemporânea entre as DCIs reportadas e a QA das empresas brasileiras negociadas em bolsa de valores, mas verificou uma associação defasada entre essas variáveis. Diferente dos estudos anteriores, observou-se que as DCIs reportadas no ano anterior podem funcionar como uma Red Flag de Auditoria no ano corrente, contribuindo assim com a avaliação de risco dos contadores, auditores, membros de comitês de governança e da auditoria e reguladores. O estudo, documental e descritivo, com abordagem quantitativa, analisou dados de uma amostra de 257 empresas negociadas na Brasil, Bolsa, Balcão (B3) no período de 2010-2018. Os dados foram avaliados a partir de modelos de regressão com dados em painel, logístico e binomial negativo. Os resultados evidenciaram que, apesar de existirem diferenças significativas entre as proxies de QA das empresas que reportaram DCIs e as que não o fizeram, não há associação contemporânea e estatisticamente significativa entre a divulgação de DCIs e as proxies de QA. Entretanto, observou-se que o audit delay e a probabilidade de envolvimento em um Processo Administrativo Sancionador (PAS) estão associados à quantidade de DCIs reportadas no ano anterior.

RESUMO O objetivo deste estudo foi analisar o efeito da adoção da Norma Brasileira de Contabilidade - Técnica Auditoria 701 (NBC TA 701) sobre a legibilidade do relatório de auditoria. O trabalho preenche uma lacuna na literatura ao obter evidências empíricas sobre o efeito da NBC TA 701 na facilidade de leitura e compreensibilidade do relatório de auditoria. O estudo é relevante para verificar se a divulgação dos principais assuntos de auditoria (PAAs) melhora a facilidade de leitura e compreensão do relatório dos auditores após a adoção da NBC TA 701. Diferentemente da literatura prévia, observou-se que o efeito dos PAAs tem relação não linear e em formato de U, o que sugere benefícios adicionais sobre a legibilidade a partir de determinada quantidade de principais assuntos reportados. Os dados de uma amostra com 240 empresas listadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3), no período de 2013 a 2018, foram avaliados por meio da análise de conteúdo, estatística descritiva, testes de diferenças entre as médias e análises de correlação e regressão com dados em painel. Os resultados demonstraram que a adoção da NBC TA 701 afetou significativamente o índice de legibilidade de Flesch (ILF) do relatório de auditoria independente. Confirmaram, ainda, que a quantidade de PAAs reportada aumenta de forma não linear o ILF, e que os tipos de principais assuntos afetam de maneira diferente a legibilidade conforme a complexidade desses. Os resultados apresentam evidências de que o novo relatório do auditor melhora de forma não linear o nível de legibilidade, contribuindo, dessa forma, para o conteúdo informacional do relatório de auditoria destinado à tomada de decisão dos diversos usuários.

ABSTRACT The aim of this study was to analyze the effect of the adoption of Brazilian Accounting Standard - Auditing Technique 701 (NBC TA 701, in its Portuguese initialism) over the readability of audit reports. The study fills a gap in the literature by obtaining empirical evidence regarding the effect of NBC TA 701 on the readability and comprehensibility of audit reports. The study is important for verifying whether the disclosure of key audit matters (KAMs) improves the ease of reading and understanding audit reports after the adoption of NBC TA 701. Unlike in the previous literature, it was observed that the effect of KAMs has a non-linear, U-shaped relationship, which suggests additional benefits to readability based on a certain quantity of key matters reported. The data from a sample of 240 listed companies on the B3 S.A. -Brasil,Bolsa,Balcão (B3), in the period from 2013 to 2018, were assessed using content analysis, descriptive statistics, difference of means tests, and panel data correlation and regression analyses. The results showed that the adoption of NBC TA 701 significantly affected the Flesch readability index (FRI) of the independent audit reports. They also confirmed that the quantity of KAMs reported increases the FRI in a non-linear way, and that the types of key matters affect readability differently according to their complexity. The results provide evidence that the new audit report improves the level of readability in a non-linear way, thus contributing to the informational content of the audit report used by the various users for decision making.