ABSTRACT This article analyzes the leader's management style effect on the relationship between personal factors and role conflict in the internal audit function. It sheds light on the factors per se regarding the presence of role conflict in internal audit, addressing the effects that various management styles of the audit leader can cause in the relationship previously addressed in the literature between personal characteristics and role conflict. Evidence shows that the skills and expertise of leading internal audit executives impact the role played by internal auditors, becoming major insights to be analyzed and understood when delimiting the internal audit function. This article contributes to grasping the impact that aspects at a personal, professional, and interaction level in the management hierarchy in companies can have on the internal audit function. A survey was used involving 218 internal auditors certified by the Institute of Internal Auditors of Brazil (Instituto dos Auditores Internos do Brasil [IIA Brasil]), working in the internal audit area and with active profiles on the professional networking platform LinkedIn. Use of multiple linear regression for data analysis. Personal factors encompass the independence and expertise of internal auditors. Role conflict comprises three dimensions: demand from the organization vs. the auditor profession; auditing vs. consulting; and personal values vs. professional expectations. Management style measures the behavior of immediate superiors in the dimensions of task, relationship, and situational context. As results and contributions, it was evidenced that internal auditor’s commitment to independence and expertise have a negative influence on role conflict. A management style with behaviors aimed at relationships between individuals, carrying out tasks, or adapting to situations, on the part of immediate superiors, contributes to reducing the level of role conflict in the internal audit function.

RESUMO Este artigo analisa o efeito do estilo de gestão do líder na relação entre os fatores pessoais e o conflito de papéis na função da auditoria interna. Lança-se luz sobre os fatores per se da presença de conflito de papéis na auditoria interna, abordando os efeitos que diferentes estilos de gestão do líder da auditoria podem ocasionar na relação precedentemente já investigada na literatura entre características pessoais e o conflito de papéis. As evidências demonstram que as habilidades e expertise de executivos líderes da auditoria interna impacta o papel exercido pelos auditores internos, tornando-se insights importantes de serem analisados e compreendidos ao delimitar a função da auditoria interna. Este artigo contribui com a compreensão do impacto que aspectos a nível pessoal, profissional e de interação na hierarquia de gestão nas empresas podem ocasionar na função da auditoria interna. Foi usada pesquisa survey envolvendo 218 auditores internos certificados pelo Instituto dos Auditores Internos do Brasil (IIA Brasil), atuantes na área de auditoria interna e com perfis ativos na plataforma de contatos profissionais LinkedIn. Utilização de regressão linear múltipla para a análise dos dados. Os fatores pessoais englobam a independência e expertise dos auditores internos. O conflito de papéis contempla três dimensões: demanda da organização vs. profissão de auditor; auditoria vs. consultoria; e valores pessoais vs. expectativas profissionais. O estilo de gestão mensura o comportamento dos superiores imediatos nas dimensões de tarefa, relacionamento e contexto situacional. Como resultados e contribuições, evidenciou-se que o compromisso com a independência e a expertise dos auditores internos têm influência negativa no conflito de papéis. Um estilo de gestão com comportamentos direcionados ao relacionamento entre os indivíduos, à realização das tarefas ou adaptativo às situações, por parte dos superiores imediatos, contribui para reduzir o nível de conflito de papéis na função da auditoria interna.

RESUMO Objetivo: o estudo objetivou avaliar o efeito moderador da confiança na influência conjunta da pressão de tempo e complexidade no julgamento e tomada de decisão (JTD) em auditoria. Utilizou-se a teoria da decisão comportamental (TDC) sob a ótica da heurística da ancoragem. Métodos: como método foi utilizado o experimento 2x2x2, com amostra final de 126 auditores independentes. Para análise foram utilizados o teste t e a regressão linear múltipla. Resultados: os achados permitem inferir que os fatores confiança, pressão de tempo e complexidade, de forma individual e conjunta, influenciam no JTD. O estudo mostrou que a confiança modera a influência conjunta da pressão de tempo e complexidade no JTD. A pressão de tempo e a complexidade da tarefa influenciam negativamente o JTD, mas ao incluir a confiança como fator moderador, o efeito da pressão de tempo e da complexidade é atenuado, diminuindo as dificuldades e incertezas do auditor no JTD. Conclusão: o estudo contribui para a TDC, na perspectiva de que investigações caminhem para compreender as inter-relações entre os fatores pessoal, ambiental e de tarefa. Contribui também ao apresentar indícios de que há uma necessidade de que os efeitos gerados pelos fatores sejam considerados e observados em conjunto, tendo em vista contribuir para a melhoria da qualidade da auditoria.

ABSTRACT Objective: the study aimed to assess the moderating effect of confidence in the joint influence of time pressure and complexity in judgment and decision-making (JDM) in auditing. The behavioral decision theory (BDT) was used from the perspective of the anchoring heuristic. Methods: as a method, the 2x2x2 experiment was used with a final sample of 126 independent auditors. For analysis, the t-test and multiple linear regressions were used. Results: the findings allow us to infer that factors such as trust, time pressure, and complexity, individually and jointly, influence JDM. The study showed that trust moderates the joint influence of time pressure and complexity on JDM. Time pressure and task complexity negatively influence JDM, but when including trust as a moderating factor, the effect of time pressure and complexity is mitigated, reducing the auditor’s difficulties and uncertainties in JDM. Conclusion: the study contributes to BDT, moving academic research toward understanding the interrelationships between personal, environmental, and task factors. It also contributes by presenting evidence that there is a need for considering and observing the effects generated by the factors altogether, in order to contribute to improving the quality of the audit.

Abstract: In the board of directors is common to observe the interaction between companies from inserting the same counselor in different councils, which is called the Board Interlocking (BI), disseminating information and experience among advisers who seek to use them for decision making. The aim of the study is to assess the influence of Board Interlocking in audit firm selection in mandatory rotation in companies listed on the BM&FBovespa. This is a study, documentary and quantitative. We used a sample of 235 companies that had the exchange of the audit firm in 2012. The processing and analysis of data using descriptive statistics and logistic regression. The results indicate the existence of BI in the enterprises. The result of the regression indicates an improvement in the model assertiveness, but without statistical significance. It was concluded that the BI is practiced by Brazilian companies and does not influence the choice of audit firm on mandatory rotation.

Resumen: En el consejo de administración es común observar la interacción entre las empresas a partir de la inserción del mismo consejero en diferentes consejos, asunto denominado Board Interlocking (BI) o Cruce de Consejeros, que busca difundir información y experiencia entre los consejeros, útiles para la toma de decisiones. El objetivo del estudio es verificar la influencia del Board Interlocking en la selección de las sociedades de auditoría en el período de cambio obligatorio, de las empresas que cotizan en la BM&FBovespa. Se trata de un estudio documental y cuantitativo. Se utilizó una muestra de 235 empresas que tuvieron el cambio de firma de auditoría en 2012. El procesamiento y análisis de datos fue realizado mediante estadística descriptiva y regresión logística. Los resultados indican la existencia de BI en las empresas. El resultado de la regresión indica una mejora en la asertividad del modelo, pero sin significancia estadística. Se llegó a la conclusión de que el BI practicado por las empresas brasileñas no influye en la elección de la firma de auditoría en el período de cambio obligatorio.

Resumo Objetivo: Os red flags são mecanismos que podem ser utilizados pelos auditores internos para antecipação na detecção de possíveis fraudes. Nesse contexto, o objetivo do estudo foi verificar a relevância que os auditores internos de cooperativas de crédito atribuem aos red flags na avaliação do risco de ocorrência de fraudes. Metodologia: Este artigo é caracterizado quanto aos objetivos como descritivo, quanto aos procedimentos como survey e a abordagem do problema de cunho quantitativo. A amostra é composta de 51 auditores internos que atuam nas Centrais de Cooperativas de Crédito localizadas na região Sul do Brasil. Resultados: Os resultados indicam que na avaliação dos riscos de ocorrência de fraudes, os auditores internos atribuem maior relevância para os red flags relacionados às atividades operacionais e aos procedimentos de controle interno. Além disso, sugere-se que os auditores internos não são imparciais sobre a percepção de relevância para maioria dos sinais de alerta da possibilidade de ocorrência de fraudes. Contribuições: Os achados contribuem demonstrando aos auditores internos a necessidade de maior atenção para o uso dos red flags como instrumento de trabalho na auditoria.

Abstract Purpose: Red flags are mechanisms that can be used by internal auditors for early detection of possible fraud. In this context, the aim of this study was to identify the relevance credit unions’ internal auditors attribute to red flags in assessing fraud risk. Design/methodology/approach: This article is characterized as descriptive concerning its goals, as a survey as to is procedures, and as quantitative in reference to its approach to the problem. The sample consists of 51 internal auditors working in Credit Union Centers in southern Brazil. Findings: Results indicate that, in the assessment of fraud risk, internal auditors attribute greater importance to red flags referring to operational activities and internal control procedures. In addition, it is suggested that internal auditors are not impartial concerning their perception of relevance of most of the warning signs of the possibility of fraud. Originality/value: The findings contribute by demonstrating to internal auditors the need for greater attention to the use of red flags as auditing tools.

RESUMO A participação de um conselheiro em mais de um conselho de administração é denominada de board interlocking. Tal fenômeno contribui para a disseminação de práticas gerenciais e de governança, a partir do compartilhamento de conhecimentos e experiências dos conselheiros em outros conselhos. Assim, um conselheiro poderia “levar” práticas de gerenciamento de resultados presentes em uma empresa para outra da qual faça parte do conselho. Presume-se que quanto maior for sua conexão, direta ou indireta, em conselhos, maior pode ser o compartilhamento de informações, sobretudo que possam refletir na qualidade do resultado das empresas. Diante do exposto, o objetivo deste estudo é verificar a influência do board interlocking no gerenciamento de resultados das empresas listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA). A pesquisa caracteriza-se como descritiva, quantitativa e documental, com uma amostra composta por empresas listadas na BM&FBOVESPA no período de 2011-2013. Para o gerenciamento de resultados utilizou-se o modelo de Kang e Sivaramakrishnan (1995), enquanto que para o interlocking utilizaram-se as medidas de centralidade de grau, para conexões diretas de conselheiros, e centralidade de intermediação, para conexões indiretas. Os resultados indicam que o gerenciamento de resultados é influenciado pelo interlocking dos membros do conselho de administração. Conclui-se que quanto maior a centralidade de grau, maior o gerenciamento positivo de resultados, bem como variações dos accruals positivos e negativos são influenciadas pela intermediação dos membros do conselho de administração. Os resultados reforçam que o comportamento de gerenciamento de resultados pode ser transmitido entre empresas por meio dos membros que compõem seus conselhos de administração.

ABSTRACT The participation of directors on more than one board is called “board interlocking”. This phenomenon contributes to the spread of management and governance practices, through directors sharing their knowledge and experiences on other boards. Thus, directors could “carry” the earnings management practices present in one company into another in which they sit on the board. It is assumed that the greater directors’ direct or indirect connections on boards, the greater the sharing of information, especially information that can be reflected in company earnings quality. In light of the above, the aim of this study is to verify the influence of board interlocking on earnings management in companies listed on the São Paulo Stock, Commodities, and Futures Exchange (BM&FBovespa). The study is characterized as descriptive, quantitative, and documentary, and uses a sample of companies listed on the BM&FBOVESPA between 2011 and 2013. For earnings management, the model from Kang and Sivaramakrishnan (1995) was used, while for interlocking, degree centrality measures were used for direct board member connections, and intermediation centrality for indirect connections. The results indicate that earnings management is influenced by the interlocking of board members. It is concluded that the greater the degree centrality, the greater positive earnings management is, and that variations in positive and negative accruals are influenced by board member intermediation. The results reinforce the idea that earnings management behavior can be transferred between companies by the directors that make up their boards.

O estudo objetivou analisar entre as empresas brasileiras familiares de diferentes setores econômicos da BM&FBovespa, se aquelas listadas nos níveis diferenciados de governança, com conselhos de administração menores e mais independentes possuíam melhor qualidade da informação contábil. Pesquisa quantitativa realizada com 96 companhias familiares. Para analisar a qualidade da informação, utilizouse quatro características: persistência dos resultados e do fluxo de caixa (Dechow e Schrand, 2004); conservadorismo (Ball e Shivakumar, 2005); oportunidade (Bushman et al., 2004) e; relevância (Ohlson, 1995). Em relação a governança corporativa, concluise que a adoção à níveis diferenciados de governança da BM&FBovespa e maior independência do conselho de administração influenciam para que ocorra maior persistência, conservadorismo, oportunismo e relevância da informação contábil. No entanto, não foi possível concluir que o tamanho do conselho de administração influencia na qualidade da informação contábil.

The study aimed to analyze between families of different economic sectors of the BM&FBovespa Brazilian companies are those listed in different levels of governance, boards of smaller and independent directors had a better quality of accounting information. Quantitative research conducted with 96 family companies. To analyze the quality of information, we used four characteristics: (Bushman et al., 2004) persistence of the results and cash flow (Dechow e Schrand, 2004), conservatism (Ball e Shivakumar, 2005) and opportunity; relevance (Ohlson, 1995). In relation to corporate governance, it is concluded that the adoption of different levels of governance BM&FBovespa and greater independence of the board influence to greater persistence, conservatism, opportunism and relevance of accounting information occurs. However, it was not possible to conclude that the size of the board influences the quality of accounting information.

RESUMO Objetivo: Verificar a relação entre os honorários de auditoria e a qualidade das informações financeiras nas empresas familiares e não familiares listadas na BM&FBovespa. Método: Pesquisa descritiva, documental com aplicação de teste de médias e modelo de regressão linear, com dados de 2009, 2010 e 2011 de uma amostra de 133 empresas familiares e 128 não familiares da BM&FBovespa. Utilizou-se como base o estudo de Ghosh e Tang (2015). Fundamentação teórica: A hipótese é de que os auditores cobram honorários mais baixos para empresas familiares em relação às empresas não familiares, devido a maior qualidade de suas informações financeiras; por exemplo no reporte do lucro (Ali, Chen, & Radhakrishnan, 2007). Resultados: Os achados indicam a rejeição da hipótese por meio do teste de médias e do modelo de regressão, uma vez que a variável dependente (empresa familiar) não se mostrou estatisticamente significativa. Este resultado diverge do obtido por Ghosh e Tang (2015) e faz inferência às características das empresas e do mercado brasileiro. Contribuições: Permitiu a discussão em torno da relação entre honorário de auditora e a estrutura de propriedade e controle das empresas brasileiras, perpassando o tema da qualidade das informações financeiras. Auxiliou também, na identificação das principais variáveis explicativas para os honorários de auditoria. Nas empresas familiares destacaram-se: Tamanho, Vendas no exterior, Fusões e/ou incorporações, Big Four, e nas empresas não familiares: Tamanho, Setor regulamentado, Período fiscal, Big Four e Permanência da empresa de auditoria.

ABSTRACT Objective: Examine the relationship between audit fees and the quality of financial information in familiar and non-familiar companies listed on the BM&FBovespa. Design/methodology/approach: Descriptive, documentary research with application of average test and linear regression model, using data from 2009, 2010 and 2011 of a sample of 133 family businesses and 128 non-familiar BM&FBovespa. The basis for the study was Ghosh and Tang (2015). Findings: The findings indicate a rejection of the hypothesis through the average test and regression model, in which the variable dependent (family firms) was not statistically significant. This result differs from that obtained by Ghosh and Tang (2015) and makes inference to the characteristics of the companies and the Brazilian market. Practical implications: Enabled the discussion on the relationship between audit fees and the structure of ownership and control of Brazilian companies, going through the theme of quality of financial information. It also helped the identification of key explanatory variables for audit fees. In family firms included: size, foreign-sales, mergers and/or acquisitions (M&A), Big Four, and in non-family firms: size, regulation, busy-season, Big Four and auditor-tenure.

RESUMO A regulamentação vigente no Brasil determina que empresas que desejam captar recursos no mercado de capitais por meio de emissão de ações devem elaborar um Prospecto de Oferta Pública de Ações no qual devem informar, entre outros fatores, todos os riscos que podem afetar o negócio. O objetivo deste artigo é investigar o nível de evidenciação dos riscos empresariais informados nesses prospectos. O delineamento metodológico foi descritivo com uma abordagem qualitativa. O objeto de análise consistiu nos Prospectos Definitivos de Oferta Pública de Ações listados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no ano de 2008. A amostra consistiu em 10 empresas de diversos segmentos. Adotou-se um critério de pontuação por meio do qual foi verificado que o percentual médio de pontuação atingido foi de 59% de evidenciação. Foram definidos também indicadores do nível de evidenciação por categoria de risco e por empresa. Esse percentual variou entre 42% da categoria “riscos da emissora” até 85% na categoria “riscos relacionados ao acionista”. Quanto à pontuação das empresas, a menor pontuação foi obtida pela Le Lis Blanc, com 51%, enquanto a Vale do Rio Doce obteve a maior pontuação, 66% do total possível. Como conclusão geral, constatou-se que o nível de evidenciação de riscos nos prospectos de oferta de ações ainda não é satisfatório. Possíveis causas para esse fenômeno são analisadas.

ABSTRACT The current legislation in Brazil requires that companies wishing to raise funds in capital markets through issuance of shares shall prepare a prospectus for Initial Public Offering (IPO) in which they inform, among other things, all risks that may affect the business. The aim of this paper is to investigate the level of disclosure of business risks reported in these prospectuses. The methodological design was a descriptive qualitative approach. The object of analysis consisted of the final prospectus for IPO listed in the Brazilian Securities Commission (CVM) in 2008. The sample consisted of 10 companies from various segments. We have adopted a criterion score by which it was found that the average percentage score achieved was 59% of disclosure. We have also defined indicators of the level of disclosure by risk category and by company. Within these categories, this percentage ranged from 42% of the category “risks of issuing” up to 85% in category “risks related to the shareholder”. As for the scores of companies, the lowest score was obtained by Le Lis Blanc, 51%, while the Vale do Rio Doce has obtained the highest score, 66% of the total possible. In conclusion, it was found that the level of disclosure of risks in stock offering prospectus is not yet satisfactory. Possible causes for this phenomenon are analyzed.

RESUMEN La reglamentación vigente en Brasil determina que las empresas que desean captar recursos financieros el mercado de capitales mediante la emisión de acciones deberán elaborar un Prospecto de Oferta Pública de Acciones (OPI) en el que deben informar, entre otras cosas, todos los riesgos que pueden afectar el negocio. El objetivo de este artículo es investigar el grado de exposición de los riesgos empresariales informados en estos prospectos. El diseño metodológico fue descriptivo con un enfoque cualitativo. El objeto de análisis consistió en los Prospectos Definitivos de Oferta Pública de Acciones, catalogados en la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) en 2008. La muestra abarcó 10 empresas de diversos segmentos. Se adoptó un criterio de puntuación que permitió corroborar que el porcentaje medio de puntuación alcanzado fue del 59% de exposición. También se definieron indicadores del grado de exposición por categoría de riesgo y por empresa. Ese porcentaje osciló entre el 42% de la categoría “riesgos del emisor” hasta un 85% en la categoría “riesgos relacionados con el accionista.” En lo que se refiere a la puntuación de las empresas, el puntaje más bajo lo obtuvo Le Lis Blanc, con el 51%, mientras que la Vale do Rio Doce obtuvo la puntuación más alta, el 66% del total posible. En conclusión, se constató que el grado de exposición de riesgos mediante los prospectos de oferta de acciones aún no es satisfactorio. Se analizan las posibles causas de este fenómeno

As demonstrações contábeis devem expressar a situação econômico-financeira e patrimonial da empresa de acordo com os princípios de contabilidade geralmente aceitos. Para assegurar o atendimento a essa premissa, utilizam-se os serviços de auditoria. Procedimentos de auditoria, que abrangem testes de observância e testes substantivos, são aplicados pelo auditor para expressar sua opinião. O trabalho de auditoria não contempla a totalidade das transações ocorridas nas empresas, ele é efetuado com base em testes de amostragens para concluir sobre o universo das transações ocorridas. Assim, este estudo objetiva identificar as técnicas de amostragem utilizadas nas empresas de auditoria independente estabelecidas em Santa Catarina. Para tanto, realizou-se um estudo descritivo, do tipo levantamento, de natureza quantitativa. A população compreende as 21 empresas de auditoria independente estabelecidas em Santa Catarina, com registro na Comissão de Valores Mobiliários, e a amostra por acessibilidade totaliza 12 empresas. O instrumento utilizado para coleta de dados consubstancia-se em um questionário, com perguntas abertas e fechadas. Os resultados evidenciam que as empresas pesquisadas não aplicam técnicas de amostragem estatística. Os testes de observância e os testes substantivos são realizados numa base amostral apurada na subjetividade ou no julgamento e experiência do auditor.

Financial reports should express companies' economic and financial status according to generally accepted accounting principles. In order to assure compliance with this premise, companies use auditing services. Auditors apply procedures, which include observance and substantive tests, before expressing their opinion. The application of these tests does not cover all transactions occurred in the companies, because auditing work is carried out based on sampling tests in order to conclude about the universe of occurred transactions. Thus, this descriptive survey aims to identify the sampling techniques currently used by independent auditing companies established in Santa Catarina, using quantitative methodology. The study population consists of the 21 independent auditing companies established in this state, which are registered at the Brazilian Securities Commission, and the sample by accessibility totaled 12 companies. Data were collected through a questionnaire with open and closed questions. The results indicate that the independent auditing companies established in Santa Catarina do not apply statistical sampling techniques. Observance and substantive tests are carried out on a sampling basis selected on the basis of subjectivity or the auditors' judgment and experience.