Resumo: Este trabalho usa um corpus de mais de duas décadas de discursos proferidos por senadores federais brasileiros em cinco legislaturas para estimar uma medida de ideologia política. Nós empregamos uma técnica computacional que extrai do discurso político os dicionários que melhor traduzem o conteúdo de cada ideologia. Por meio desse método de aprendizado supervisionado, calculamos a precisão da classificação sobre esses textos políticos e medimos o aumento da polarização nas legislaturas. O método também é usado para contribuir para o debate sobre a mensuração de ideologia partidária no Brasil ao investigar a evolução dos padrões de ideologias políticas durante um período de profundas mudanças na sociedade brasileira.

Abstract: We estimate a measure of political ideology using as data a corpus of over two decades of speeches delivered by Brazilian Federal Senators across five legislatures. We employ a computational technique that analyses political speech by extracting the dictionaries that best translate the content of each ideology. Through this supervised learning method, we calculate the classification accuracy over these political texts and show that polarization is increasing across the legislatures. The method also reveals the evolving patterns of political ideologies over a period of deep change in Brazilian society. We further investigate the political dynamic across legislatures by comparing our results with current approaches to ideology in the political science literature.

Este artigo procura analisar os efeitos da política monetária sobre o crescimento dos empréstimos de bancários crescimento e se existe o canal de empréstimos em operação no Brasil. Para isso, nós empregamos um painel de dados de alta frequência que inclui características dos bancos e controle da propriedade. Assim, contribui para a literatura de canal de empréstimos bancários, mostrando que durante os períodos de afrouxamento/aperto da política monetaria os bancos aumentam/diminuem seus empréstimos. Adicionalmente, nossos resultados mostram que bancos grandes, bem capitalizados e líquidos reagem diferentemente aos efeitos dos choques de política monetária. Finalmente, mostra que o impacto da política monetária difere entre bancos com controle estatal, privado e estrangeiro. Estes resultados sáo importantes para o desenvolvimento e condução da política monetária.

This paper seeks to examine the effects of monetary policy over banks' loans growth and whether there is a bank lending channel operating in Brazil. Therefore, we employ a detailed high frequency panel data in which we include bank characteristics and ownership control. We contribute to the literature on bank lending channel by showing that during periods of loosening/tightening monetary policy, banks increase/decrease their loans. Additionally,our results illustrate that large, well-capitalized and liquid banks react differentially to the effects of monetary policy shocks. Finally, we show that the impact of monetary policy differs across state-owned, foreign and private domestic banks. These results are important for developing and conducting monetary policy.

Neste trabalho, é medida a evolução da memória de longo prazo da taxa de câmbio diária, Real contra Dólar dos Estados Unidos, no período de 1995 a 2004. Essa medição é realizada por meio da análise R/S clássica, com janela móvel de dados. O trabalho focaliza o abandono do regime de câmbio administrado em favor do de câmbio flutuante, ocorrido em 1999, identificando antipersistência da taxa de câmbio durante a vigência do primeiro regime e memória longa a partir do início da vigência do segundo regime. Mostra também evidência de memória longa para as volatilidades dos retornos das taxas analisadas.

This paper presents measures of long-range dependence in daily exchange rates of the Brazilian Real against the US Dollar, taken from 1995 to 2004 employing the classical R/S analysis with a rolling sample. It analyses the switch from a crawling peg exchange regime to a floating exchange regime, in 1999, finding antipersistence in the exchange rate during the first exchange regime, and long memory in the exchange rates along the second one. Also, it finds long memory for the exchange rates' volatilities along the whole period.