ABSTRACT This study investigates the influence of enabling characteristics of budgetary control on the psychological capital of managers with budgetary responsibility. Within the budgetary context, the studies that analyze the effects of enabling characteristics of budgetary control on individuals’ mental states at work are still in their infancy and that is a theoretical gap explored in this research. The research evaluates the interactive and multidimensional effects of enabling budgetary control on psychological capital. It advances the literature by indicating which characteristics exert the greatest influence on psychological capital and its dimensions. The results provide evidence of the enabling effects of enabling budgetary control on the psychological capacities of managers with budgetary responsibility, being positively reflected in their beliefs of self-efficacy, hope, optimism, and resilience for achieving their objectives and the desired organizational results, which tends to have an impact on the individuals’ as well as the organization’s performance. A survey was conducted in a publicly-traded company operating in Brazil, using a quantitative approach to the data (structural equation modeling). The sample analyzed included 85 middle-level managers from different areas of the organization. The possibility of adjusting budgetary reports and accessing detailed information on budgetary deviations (repair capacity), as well as of incurring expenses unforeseen in the budget and adjusting the original budgetary assumptions (budgetary flexibility), positively contributes to promoting managers’ psychological capital. However, this does not occur with internal transparency and global transparency. Within the context studied, the benefit of repair capacity primarily takes the form of self-efficacy, resilience, and hope, while the benefit of flexibility primarily occurs in terms of optimism and hope. These results contribute to organizations designing their management control systems so as to develop the psychological capital of their collaborators and thus obtain the benefits expected from that development.

RESUMO Este estudo investiga a influência das características habilitantes do controle orçamentário no capital psicológico de gestores com responsabilidade orçamentária. No contexto orçamentário, são incipientes os estudos que analisam os efeitos das características habilitantes do controle orçamentário nos estados mentais dos indivíduos no trabalho, lacuna teórica explorada na pesquisa. A pesquisa avalia os efeitos interativos e multidimensionais do controle orçamentário habilitante no capital psicológico. Avança na literatura ao indicar quais características exercem maior influência no capital psicológico e suas dimensões. Os resultados fornecem evidências dos efeitos capacitadores do controle orçamentário habilitante nas capacidades psicológicas de gestores que têm responsabilidade orçamentária, refletindo positivamente em suas crenças de autoeficácia, esperança, otimismo e resiliência para alcançar os objetivos e resultados organizacionais desejados, o que tende a impactar o desempenho dos indivíduos no trabalho, assim como da organização. Realizou-se levantamento em uma empresa de capital aberto que atua no Brasil, com abordagem quantitativa dos dados (modelagem de equações estruturais). A amostra analisada compreendeu 85 gestores de nível médio de diferentes áreas da organização. A possibilidade de ajustar relatórios orçamentários e acessar informações detalhadas sobre desvios orçamentários (capacidade de reparo), assim como de realizar gastos não previstos no orçamento e ajustar os pressupostos orçamentários originais (flexibilidade orçamentária), contribui positivamente para a promoção do capital psicológico dos gestores. Contudo, isso não ocorre com a transparência interna e a transparência global. No contexto estudado, o benefício da capacidade de reparo se dá principalmente em termos de autoeficácia, resiliência e esperança, enquanto o benefício da flexibilidade se dá, principalmente, em termos de otimismo e esperança. Esses resultados contribuem para as organizações desenharem seus sistemas de controle gerencial de modo que possam desenvolver o capital psicológico de seus colaboradores e, assim, obter os benefícios esperados desse desenvolvimento.

ABSTRACT This paper investigates if planning and cost controls and strategically aligned performance indicators (SAPI) are necessary and sufficient conditions to achieve a high level of organizational performance (OP). This article fills a gap in research by investigating elements of the management control system as necessary and sufficient conditions to achieve high levels of OP. Our findings show the reduced importance of planning controls and the great importance of aligning priorities and indicators to achieve high levels of performance. The paper is helpful for the practitioners that have to choose what kind of management controls are priorities to achieve high levels of performance. Management control frameworks are helpful for the literature and the practice. Still, the practitioners cannot implement the whole set of these components, considering the restriction of time and contingency aspects. The companies must choose what kind of management controls they have to implement, considering the goal of achieving performance. We used a quantitative methodology based on contingency theory in a survey of 89 Brazilian firms. The relationships were tested using partial least squares structural equations modeling (PLS-SEM), and necessary condition analysis (NCA) was applied to identify the management controls that are sufficient and necessary conditions for superior performance. The results of our study suggest that a high level of strategically aligned indicators is necessary to achieve a high level of performance. Results also suggest the importance of aligning strategic priorities with appropriated performance indicators, primarily defended in the normative (balanced scorecard) and empirical literature.

RESUMO Este artigo investiga se os controles de planejamento, de custos e indicadores de desempenho estrategicamente alinhados (IDEA) são condições necessárias e suficientes para alcançar um alto nível de desempenho organizacional (DO). Ele preenche uma lacuna na pesquisa ao investigar elementos do sistema de controle gerencial como condições necessárias e suficientes para alcançar altos níveis de DO. Os achados mostram uma menor importância dos controles de planejamento e uma maior importância de alinhar prioridades e indicadores para alcançar altos níveis de desempenho. Este artigo é útil para os profissionais que precisam escolher que tipo de controles gerenciais são prioritários para alcançar altos níveis de desempenho. As estruturas conceituais de controle gerencial são úteis para a literatura e a prática; todavia, os profissionais não conseguem implementar todo o conjunto desses componentes, considerando a restrição de tempo e aspectos contingenciais. As empresas têm que escolher quais tipos de controles gerenciais devem implementar, objetivando alcançar desempenho. Como método de pesquisa foi adotada uma abordagem quantitativa baseada na teoria da contingência com uma amostra de 89 empresas brasileiras. As relações foram testadas usando modelagem de equações estruturais por mínimos quadrados parciais (partial least squares structural equations modeling - PLS-SEM), e a análise de condição necessária (necessary condition analysis - NCA) foi aplicada para identificar os controles gerenciais que são condições suficientes e necessárias para um desempenho superior. Os resultados do estudo sugerem que um nível alto de indicadores alinhados estrategicamente está associado à obtenção de alto nível de desempenho. Também sugerem a importância de alinhar prioridades estratégicas com indicadores de desempenho adequados, defendidos principalmente na literatura normativa (balanced scorecard) e empírica.

RESUMO Este estudo teve o objetivo de examinar quando e como declaração de valores pró-ambiental é efetiva em estimular comportamento pró-ambiental. Em específico, verificar se o efeito da declaração de valores pró-ambiental sobre comportamento pró-ambiental depende da participação na definição da meta e se esse efeito é explicado pelo comprometimento com a meta. Poucos e recentes estudos empíricos examinam efeitos comportamentais da declaração de valores, apesar do potencial desse controle informal em estimular comportamentos apropriados. Adicionalmente, estudos em controle gerencial examinando efeitos de diferentes tipos de controle sobre comportamento pró-ambiental são escassos. Comportamentos pró-ambientais são relevantes no ambiente de negócios ao promover redução de poluentes e contribuir para o desenho efetivo de sistemas de gestão ambiental e para o desempenho ambiental. Assim, é relevante identificar como mecanismos de controle gerencial podem promover ou inibir esse tipo de comportamento. A contribuição para a literatura em controle gerencial é demonstrar em que contexto e por qual processo a declaração de valores pode ser efetivo controle informal. Adicionalmente, a implicação prática é que organizações descentralizadas podem se beneficiar do uso de declaração de valores como mecanismo de controle, desde que permitam participação na definição de metas. Participantes foram recrutados via plataforma Amazon Mechanical Turk e tiveram que decidir sobre conformidade com um acordo ambiental em um estudo experimental. Manipularam-se a presença de uma declaração de valores pró-ambiental e a participação na definição da meta de lucro. Os achados da pesquisa indicam que a declaração de valores pró-ambiental reduz o comprometimento com a meta de lucro e, assim, aumenta a conformidade ambiental, mas apenas quando a definição de metas é participativa. Quando a definição de metas é imposta, a declaração de valores pró-ambiental não afeta o comprometimento e a conformidade ambiental. A principal contribuição é indicar que organizações descentralizadas podem estimular comportamentos apropriados ao comunicar valores prioritários por meio de declaração de valores quando a participação na definição de metas é permitida.

ABSTRACT This study aimed to examine when and how a pro-environmental value statement is effective at stimulating pro-environmental behavior. Specifically, it examines whether the effect of pro-environmental value statements on pro-environmental behavior depends on participation in goal setting and whether that effect is explained by goal commitment. Few recent empirical studies examine the behavioral effects of value statements, despite the potential of this informal control to stimulate appropriate behaviors. Also scarce are studies on management control examining the effects of different types of control on pro-environmental behavior. Pro-environmental behaviors are important in the business environment as they promote a reduction in pollutants and contribute to the effective design of environmental management systems and to environmental performance. Thus, it is important to identify how management control mechanisms can promote or inhibit this type of behavior. The contribution to the management control literature is to show in which context and through which process value statements can be an effective informal control. In addition, the practical implication is that decentralized organizations can benefit from the use of value statements as a control mechanism, providing they enable participation in goal setting. Participants were recruited via the Amazon Mechanical Turk platform and they had to decide about compliance with an environmental agreement in an experimental study. I manipulate the presence of a pro-environmental value statement and the participation in setting the profit goal. Research findings indicate that a pro-environmental value statement reduces commitment to the profit goal and thus increases environmental compliance, but only when the goal-setting is participative. When the goal-setting is imposed, a pro-environmental value statement does not affect commitment and environmental compliance. The main contribution is to indicate that decentralized organizations can stimulate appropriate behaviors by communicating prioritized values through a value statement when participation in goal setting is allowed.

Resumo Este estudo analisa a relação entre remuneração de executivos e desempenho em empresas brasileiras. A análise enfatiza: (a) o efeito motivador do nível (contemporâneo e defasado) e composição da remuneração no desempenho financeiro e de mercado; e (b) a hipótese de sensibilidade da remuneração ao desempenho. Utilizando dados longitudinais de 333 empresas, entre 2011 e 2015, os resultados indicam que a relação entre remuneração e desempenho pode ocorrer tanto com desempenho financeiro, quanto com desempenho de mercado, tanto em termos de relações de curto prazo, quanto de relações de longo prazo. Além disso, incrementos na remuneração tendem a gerar melhores desempenhos futuros. Finalmente, os resultados sugerem relação bidirecional entre remuneração e desempenho.

Abstract This paper examines the relation between executive compensation and performance in Brazilian companies. The analysis focuses on: (a) the motivational effect of contemporary and lagged compensation level and pay elements on financial and market performance; and (b) the hypothesis of pay-performance sensitivity. Based on longitudinal data including 333 companies for the period from 2011 to 2015, our results indicate that the relation between compensation and performance is significant for financial as well as market performance, and for short-term performance as well as long-term performance. Our results also indicate that increases in the level of compensation lead to future superior performance. Finally, our results suggest the existence of bidirectional relationship between compensation and performance.

RESUMO Com base no pressuposto de que a persistência dos lucros tem implicações para análise financeira e elaboração de contratos de incentivo, o objetivo deste artigo é investigar o seu papel ao considerar que lucros mais persistentes provavelmente são (i) uma informação melhor para modelos de avaliação e (ii) uma medida para capturar orientação de longo prazo da firma. A análise utiliza dados de empresas que possuem ações negociadas na BM&F BOVESPA no período entre 1995 e 2013. Os resultados oferecem evidências que suportam a relevância da persistência dos lucros na análise e avaliação financeiras; entretanto, não oferecem suporte para o relacionamento entre persistência dos lucros e orientação de longo prazo. Esses resultados se mantêm mesmo diante de diferentes especificações; além disso, análises adicionais sugerem que o risco idiossincrático de uma firma (risco total) é relevante para explicar o foco em resultados financeiros de curto prazo (short-termism) entre as firmas observadas. A principal contribuição deste artigo é oferecer evidências empíricas relativas à relevância dos números contábeis em modelos de avaliação e na teoria dos contratos em um mercado emergente.

ABSTRACT Based on the assumption that earnings persistence has implications for both financial analysis and compensation contracts, the aim of this paper is to investigate the role of earnings persistence assuming that (i) more persistent earnings are likely to be a better input to valuation models and (ii) more persistent earnings are likely to serve as a proxy for long-term market and managerial orientation. The analysis is based on Brazilian listed firms from 1995 to 2013, and while we document strong support for the relevance of earnings persistence in financial analysis and valuation, we fail to document a significant relationship between earnings persistence and long-term value orientation. These results are sensitive to different specifications, and additional results suggest that firms' idiosyncratic risk (total risk) is relevant to explain the focus on short-term outcomes (short-termism) across firms. The main contribution of this paper is to offer empirical evidence for the relevance of accounting numbers in both valuation and contractual theories in an emergent market.

RESUMEN En base al supuesto de que la persistencia de las ganancias tiene implicancias tanto en el análisis financiero como en los contratos de compensación, el objetivo de este trabajo es investigar el rol de la persistencia de las ganancias, asumiendo que (i) es probable que las ganancias más persistentes constituyan un mejor aporte a los modelos de valoración y (ii) las ganancias más persistentes tienen más posibilidades de funcionar como una aproximación al mercado de largo plazo y a la orientación gerencial. El análisis se basa en empresas que cotizan en bolsa en Brasil desde 1995 hasta 2013 y si bien documentamos un sostenido apoyo a la relevancia de la persistencia de los ingresos en el análisis financiero y la valoración, no hemos podido documentar una relación significativa entre la persistencia de las ganancias y la orientación de valor a largo plazo. Estos resultados son sensibles a diferentes especificaciones y otros resultados sugieren que el riesgo idiosincrásico de las empresas (riesgo total) resulta relevante para explicar la atención centrada en los resultados de corto plazo (cortoplacismo) entre las diversas empresas. El aporte principal de este trabajo consiste en brindar evidencia empírica de la importancia de los números contables tanto en la valoración como en las teorías contractuales, en un mercado emergente.

O propósito principal deste estudo é investigar o relacionamento entre o uso de medidas não financeiras de desempenho e orientação temporal dos gestores ao examinar empiricamente predições normativas da contabilidade no que se refere ao relacionamento positivo entre o uso de medidas não financeiras de desempenho e orientação temporal dos gestores. Além disso, este estudo explora o efeito moderador da missão estratégica da empresa sobre o relacionamento entre o uso de medidas não financeiras de desempenho e orientação temporal dos gestores ao examinar se uma missão estratégica de longo prazo intensifica o relacionamento positivo entre medidas não financeiras de desempenho e orientação temporal dos gestores. Portanto, são desenvolvidas hipóteses referentes à associação entre o uso de medidas não financeiras e orientação temporal dos gestores, assim como, se estratégia modera esse relacionamento, tendo por base a literatura contábil relevante sobre o tema. Realiza-se um levantamento em que os questionários são enviados para o endereço eletrônico de uma amostra de gestores de nível intermediário atuando em empresas no Brasil. Utiliza-se a técnica estatística de mínimos quadrados parciais (PLS) e análise de subgrupos para testar as hipóteses de pesquisa. Os resultados indicam a presença de um relacionamento significativo entre uso de medidas não financeiras e orientação temporal dos gestores, mas, contrário às predições normativas e às expectativas deste estudo, uma orientação temporal mais de curto prazo está associada com uma maior importância relativa atribuída a medidas não financeiras de desempenho. Além disso, novamente contrário às expectativas deste estudo, os resultados indicam que a missão estratégica de uma empresa modera esse relacionamento da seguinte maneira: se perseguindo uma estratégia de construir, uso de medidas não financeiras de desempenho está negativamente relacionada com orientação temporal dos gestores. A principal implicação deste estudo é que podem existir certas situações em que o uso de medidas não financeiras de desempenho não contribui para a tomada de decisões de longo prazo. Pesquisa futura poderia explorar essas situações de modo que seja possível obter um entendimento mais amplo dos efeitos de diferentes medidas de desempenho sobre orientação temporal dos gestores.

The main purpose of this study is to investigate the relationship between the use of non-financial performance measures and managerial time orientation by empirically examining normative accounting predictions with regard to the positive relationship between the use of non-financial performance measures and managerial time orientation. In addition, this paper explores the moderating effect of firm's strategic mission on the relationship between the use of non-financial performance measures and managerial time orientation by examining whether a long-term strategic mission intensifies the positive relationship between nonfinancial performance measures and managerial time orientation. Therefore, hypotheses are developed concerning the association between the use of non-financial indicators and managerial time orientation, as well as whether strategy moderates this relationship, based on the relevant accounting literature on the theme. A survey is carried out in which questionnaires are sent to the email address of a sample of middle level managers working in companies with business in Brazil. It is applied the statistical technique of partial least squares (PLS) and subgroup analysis to test the research hypotheses. The results indicate the presence of a significant relationship between the use of non-financial performance measures and managerial time orientation, but, contrary to normative predictions and our expectations, a shorter-term orientation is associated with a greater relative importance of non-financial indicators. Moreover, contrary to our expectations either, the results indicate that the firm's strategic mission moderates this relationship as follows: for firms pursuing a build strategy, the use of non-financial measures is negatively related to managerial time orientation. The main implication of this study is that there may be certain situations where the use of non-financial performance is does not contribute for long-term decision-making. Future research could explore these situations so that you can get a broader understanding of the effects of different performance measures on managerial time orientation.

O objetivo neste estudo é investigar o efeito direto e interativo do período de avaliação sobre a orientação temporal dos gestores (OTG), isto é, o horizonte de tempo entre o momento de alocação de recursos e o momento do impacto financeiro dessa alocação. Tendo por base a literatura contábil e econômica, são examinadas as seguintes hipóteses: um período de avaliação mais de longo prazo afeta positivamente a OTG e o efeito positivo de um período de avaliação mais de longo prazo sobre a OTG é maior no caso de maior importância atribuída a medidas não financeiras do que a medidas financeiras de desempenho. Aplica-se a técnica estatística de mínimos quadrados parciais (PLS) para testar as hipóteses deste estudo, sendo os dados coletados por meio de um levantamento realizado junto a 66 gestores de nível intermediário que atuam em 11 empresas. Os resultados sugerem que o período de avaliação não possui efeitos diretos sobre a OTG; no entanto, quando considerada sua interação com a medida de desempenho, os resultados indicam que o efeito do período de avaliação sobre a OTG depende da importância relativa de medidas financeiras versus não financeiras. A principal implicação desses resultados é que o uso de um período de avaliação de longo prazo em combinação com um peso maior atribuído a medidas não financeiras de desempenho não afeta positivamente a OTG; ao contrário, esse efeito positivo sobre a OTG está presente quando um período de avaliação de curto prazo está associado a menor importância de medidas não financeiras de desempenho.

The aim of this paper is to investigate the direct and interactive effect of evaluation periods on managerial time orientation (MTO), the time horizon between resource allocation and its financial effect. Based on accounting and economics literature, we examine the following hypotheses: i) a longer evaluation period positively affects MTO; and ii) the positive effect of a longer evaluation period on MTO is higher in cases where nonfinancial measurements are given greater relative importance than financial measurements. Based on partial least-squares analysis, we test the hypothesis using survey data from 66 middle-level managers in 11 organizations. Our results suggest that the evaluation period does not have a direct effect on MTO; however, by considering its interaction with performance measurement, the results indicate that the effect of the evaluation period on MTO depends on the relative importance of financial versus nonfinancial measurements. The main implication of these results is that the use of a longer evaluation period, along with greater importance of nonfinancial measurements, does not positively affect MTO; on the contrary, this positive effect on MTO is present when a shorter evaluation period is associated with a lower importance of nonfinancial measurements.

El objetivo en este estudio es investigar el efecto directo e interactivo del periodo de evaluación en la orientación de tiempo de gestión (OTG), es decir, el horizonte temporal entre el momento de la asignación de recursos y el tiempo de sus efectos financieros. Con base en la literatura contable y sobre economía, se examinan las siguientes hipótesis: i) un periodo de evaluación más largo afecta positivamente la OTG, y ii) el efecto positivo de un periodo de evaluación más largo sobre la OTG es mayor en el caso de que se atribuya una mayor importancia a medidas no financieras que a medidas financieras de desempeño. Para probar las hipótesis de este estudio, se aplica la técnica estadística de mínimos cuadrados parciales a los datos recopilados por medio de una encuesta realizada con 66 gerentes de nivel medio que actúan en 11 organizaciones. Los resultados sugieren que el periodo de evaluación no produce efectos directos sobre la OTG; sin embargo, cuando se tiene en cuenta su interacción con la medida de desempeño, los resultados indican que el efecto del periodo de evaluación sobre la OTG depende de la importancia relativa de las medidas financieras contra las no financieras. La principal implicación de estos resultados es que el uso de un periodo de evaluación de largo plazo, junto con una mayor importancia atribuida a medidas no financieras de desempeño, no afectan de manera positiva la OTG; por el contrario, ese efecto positivo sobre la OTG se presenta cuando un corto periodo de evaluación está asociado con una menor importancia de las medidas no financieras de desempeño.

O princípio da controlabilidade prevê que os gestores deveriam ser avaliados com base em fatores controláveis. Consequentemente, os incentivos gerenciais estariam relacionados a práticas de contabilidade gerencial capazes de evitar que os gestores sejam responsabilizados por resultados financeiros além do controle gerencial, tais como análise por centro de responsabilidade, custo padrão, preço de transferência, orçamento e avaliação de desempenho. Este artigo desenvolve um estudo de campo para investigar se há relação entre a presença de incentivos gerenciais e as práticas de contabilidade gerencial associadas ao princípio da controlabilidade. Entrevistas in loco foram realizadas para a coleta de dados em nível organizacional e testes estatísticos não paramétricos foram utilizados para a análise dos dados. Entre as práticas de contabilidade gerencial examinadas, os resultados sugerem que apenas orçamento anual, análise por centro de responsabilidade e avaliação de desempenho estão associados à presença de sistemas de incentivos nas empresas entrevistadas.

The controllability principle posits that managers should be evaluated based on controllable factors. Consequently, managerial incentives might be related to managerial accounting practices able to avoid that managers will be accountable for financial results beyond management control, such as analysis by responsibility center, standard-cost, transfer pricing, budgeting and performance evaluation. This paper develops a field research to investigate whether there is a relation between the presence of managerial incentives and managerial accounting practices associated with the controllability principle. On-site interviews were conducted to collect data at the organizational level and nonparametric statistical tests were used for data analysis. Among the managerial accounting practices examined, the results suggest that only the annual budget, analysis by responsibility center and performance evaluation are associated with the presence of incentive systems in the sampled firms.

El principio de la controlabilidad prevé que los gestores deberían ser evaluados con base en factores controlables. Consecuentemente, los incentivos gerenciales estarían relacionados a prácticas de contabilidad gerencial capaces de evitar que los gestores sean responsabilizados por resultados financieros más allá del control gerencial, tales como análisis por centro de responsabilidad, costo estándar, precio de transferencia, presupuesto y evaluación de desempeño. Este artículo desarrolla un estudio de campo para investigar si existe relación entre la presencia de incentivos gerenciales y las prácticas de contabilidad gerencial asociadas al principio de la controlabilidad. Para la recolección de datos en ámbito organizacional se realizaron entrevistas in situ y para el análisis de los datos se aplicaron tests estadísticos no paramétricos. Entre las prácticas de contabilidad gerencial examinadas, los resultados sugieren que solamente el presupuesto anual, el análisis por centro de responsabilidad y la evaluación de desempeño están asociados a la presencia de sistemas de incentivo en las empresas entrevistadas.

In this study, Ohlson's Linear Information Dynamic (LID) is analyzed and the effect of other information on the abnormal earnings series is evaluated. The hypothesis that industry structure and market share have significant effects on abnormal earnings in the following period is tested, with Ohlson's LID persistence maintained. The results confirm the premise of LID in a sample of Brazilian public firms, considering all the statistical models. The hypothesis regarding market share is rejected as its effect on the degree of abnormal earnings persistence has no informational content, either directly or jointly. Finally, the results confirm that different industries affect abnormal earnings persistence differently. In view of these results, the research hypotheses are partially rejected. It is concluded that (a) industry contains other information that can impact abnormal earnings for the following period and (b) market share (in isolation and together with industry concentration) does not imply differentiated impacts on firms' abnormal earnings for the following period, and therefore do not reflect the presence of other information in Ohlson's Model (1995).

Estratégias competitivas são formuladas e implementadas com a finalidade de gerar valor para o acionista. Este estudo pretende identificar e analisar os direcionadores de valor mais representativos para o conjunto de empresas incluídas na amostra e por setor - indústria, serviços e comércio. Utiliza-se a abordagem da geração de valor para o acionista (SVA) para a identificação dos potenciais direcionadores de valor de uma empresa. Na revisão da literatura, são descritas diferentes medidas de retorno que pretendem capturar a criação de valor e suas limitações; além disso, faz-se um detalhamento da abordagem SVA. Testa-se a hipótese de que não existem diferenças estatisticamente significantes entre os principais direcionadores de valor de empresas que atuam em diferentes setores. Foram coleta-dos dados referentes ao valor da empresa e aos direcionadores de valor no período de 2001-2005. Emprega-se a técnica estatística de dados em painel. Os resultados demonstram que os direcionadores de valor mais relevantes para o conjunto das empresas foram "lucro operacional" e "investimento em capital de giro". Além disso, existem diferenças entre empresas que atuam em diferentes setores - indústria e serviços - quanto aos principais direcionadores de valor. Portanto, não foi possível confirmar a hipótese de pesquisa. A principal implicação desses resultados é que empresas que atuam em diferentes setores enfatizam diferentes direcionadores de valor com a finalidade de gerar valor para o acionista. Este estudo contribui para a pesquisa em contabilidade sobre o tema ao identificar os principais direcionadores de valor por setor de atividades e, ainda, as diferenças quanto aos direcionadores de valor mais representativos entre os setores de atividade, sob uma abordagem quantitativa.

Competitive strategies are formulated and implemented with the purpose of creating shareholder value. This paper intends to identify and analyze the most significant value drivers for all firms included in the sampling and for each industry - manufacturing, service and commerce. We use the Shareholder Value Added (SVA) approach in order to identify the potential firm value drivers. In the literature review, we describe different return measures which intend to capture the value creation and their limitations; in addition, we detail the SVA approach. It is hypothesized that there is not significant statistical differences among the most prominent value drivers of firms competing in different industries. The data to calculate the firm value and the value drivers are obtained from a sample of Brazilian firms, including the period of 2001-2005. The statistical technique of panel data is applied. The main implication of these results is that the value driver "Operational Income" and "Investment in Working Capital" are the most prominent value drivers for all firms. Moreover, there is significant statistical difference among the most prominent value drivers across different industries - manufacturing and service; therefore, we could not confirm the research hypothesis. The conclusion is that firms competing in different industries emphasize different value drivers with the purpose of creating shareholder value. This paper contributes to the accounting research on this topic by identifying the key value drivers by industry level and also the differences in terms of the most relevant value drivers across industry level, based on a quantitative approach.

Las estrategias competitivas se formulan y se ponen en ejecución con el propósito de crear valor para los accionistas. Este trabajo tiene como objetivo identificar y analizar los conductores más significativos del valor para las firmas de la amostra y para cada industria - fabricación, servicio y comercio. Usamos el enfoque de generación del valor para los accionistas (SVA) con el fin de identificar los posibles conductores del valor de una empresa. En la revisión de la literatura, se describen las diversas medidas de retorno que tienen como objetivo la captura de la creación de valor y sus limitaciones; además, se detalla el enfoque SVA. Se presume que no hay diferencias estadísticas significativas entre los conductores más importantes del valor de las firmas que compiten en diferentes industrias. Fue obtenido el valor de las firmas y los conductores del valor de una muestra de firmas brasileñas, incluyendo el período de 2001-2005. La técnica estadística de datos de panel fue aplicada. La principal implicación de estos resultados es que el conductor de valor "ingresos operacionales" y "inversión en capital de trabajo" son más importantes para todas las firmas. Por otra parte, hay diferencia estadística significativa entre los conductores más importantes del valor entre las diversas industrias - fabricación y servicio -, no permitiendo la confirmación de la hipótesis de investigación. La conclusión es que las firmas que compiten en diversas industrias acentúan diversos conductores del valor con el propósito de crear valor para los accionistas. Este estudio contribuye a la investigación contable sobre el tema porque identifica los conductores del valor en diferentes sectores de la actividad económica y, también, las diferencias entre los conductores de valor más representativos entre los sectores de actividad, basado en un enfoque cuantitativo.

O objetivo deste trabalho é analisar a potencialidade do modelo desenvolvido por Oliver (1991), em conjunto com a abordagem do processo de institucionalização proposto por Tolbert e Zucker (1999), para o entendimento, análise e atuação sobre a intensidade das respostas estratégicas às pressões institucionais decorrentes da demanda pelo processo de elaboração do orçamento em uma entidade. Na pesquisa de campo, desenvolvida por meio de aplicação de um questionário estruturado, foi feita análise do grupo gerencial de uma empresa multinacional fabricante de insumos para produtos duráveis. Com o estudo, foi possível mapear as diferentes respostas estratégicas às pressões institucionais e, por meio de um teste Kruskal Wallis, para a amostra tratada, foram identificadas respostas associadas ao fato de os gestores atingirem suas metas. A partir da identificação das associações, o método pôde proporcionar condições de verificar possíveis ações que aperfeiçoem o processo de planejamento tático nessa entidade, bem como dispor ao gestor condições para orientar sua equipe e estimular ações que, embora possam trazer situações de conflito, por outro lado permitirão a institucionalização do processo.

This study aimed to analyze the potential of the model developed by Oliver (1991), in combination with Tolbert and Zucker’s approach of the institutionalization process (1999), to understand, analyze and act on the intensity of strategic responses to institutional pressures that result from demands posed by organizations’ budget elaboration process. In the field research we used the survey method, applying a structured questionnaire, analyzing the management group of a multinational company that manufactures inputs for durable goods. The study allowed us to map different strategic responses to institutional pressures and using Kruskal Wallis test for the sample under study, we identified responses that were associated with the fact of managers reaching their goals. Based on the identification of associations, this method can offer the conditions to identify possible actions able to improve the tactical planning process in this entity and support managers’ orientations and stimulate actions that can bring conflict situations, on the other hand, will allow the institutionalization process.

Este trabalho objetiva identificar os principais elementos que diferenciam a Contabilidade Financeira da Contabilidade Gerencial em vários países do mundo. A evolução mostra que, em algum momento, na verdade, em alguma situação esses dois ramos da Contabilidade poderiam ser assemelhados e, até mesmo, iguais. Contudo, as diferentes demandas e percepções de seus usuários, em vários países, fazem com que elas se distanciem. Para entender essas diferenças foi feita uma pesquisa em 24 países a fim de identificar os elementos que podem apresentar diferenciações entre os dois ramos da Contabilidade. Os elementos incluídos neste estudo foram definidos a partir da combinação de abordagem de vários autores. A pesquisa de campo foi desenvolvida por meio da aplicação de um questionário com estrutura de perguntas baseada em escala Likert, respondido por especialistas. Percebeu-se que os principais elementos que diferenciam as duas Contabilidades são: aplicação de princípios, foco de análise, grau de confiabilidade, agentes que influenciam ou podem influenciar, freqüência de emissão de relatórios e exigência legal de pessoal habilitado em amplitudes variadas. As diferenças reforçam a necessidade de um sistema de informação contábil que possa atender, igualmente, aos seus dois principais grupos de usuários: externos e internos.

This study aims to identifying the main elements that distinguish management accounting from financial accounting in different countries around the world. Evolution shows that, actually, at some time and in some situations, these two accounting branches could be similar and even equal. However, the different demands and perceptions of their users in different countries lead to a distance between them. To understand these differences, a study was carried out in 24 countries, in order to identify what elements can present differentiations between these two branches of accounting. The elements included in this study were defined by using a combination among different authors’ approaches. The field research was developed by applying a structured questionnaire, based on a Likert scale, which was answered by specialists. The main distinctive elements of these two accounting branches are: application of standards, analytic focus, reliability level, agents which influence or can exert influence, frequency of report publication and legal requirements for trained personnel to different extents. These differences strengthen the need for an accounting information system that can equally attend to its two main user groups - internal and external.

RESUMO O presente artigo tem por objetivo analisar a relação entre os atributos do sistema de informação de contabilidade gerencial (SICG) e o nível de satisfação dos usuários desse sistema. As características qualitativas da informação contábil contribuem para a utilidade da informação contábil gerencial. Os atributos do sistema de informação contábil gerencial são os instrumentos por meio dos quais as referidas características são atingidas. Tais atributos são derivados do modelo conceitual de Chenhall e Morris (1986), consolidado por Moores e Yuen (2001). Foram coletados dados em uma pesquisa de campo junto às organizações classificadas entre as de médio e de grande portes no Brasil, definidas de maneira probabilística. A análise dos dados inclui análise multivariada, sendo utilizado o método do cluster. Os resultados indicam que a satisfação dos usuários aumenta se os atributos do sistema permitem aos usuários a obtenção de informações úteis. Futuras pesquisas podem investigar quais os atributos que mais contribuem para a satisfação dos usuários da informação contábil.

ABSTRACT This article analyzes the relationship between the attributes of a management-accounting information system (MAIS) and satisfaction among the users of a given system. The qualitative characteristics of accounting information, and the particular attributes of the MAIS that is used, contribute to the user satisfaction but a linkage with use/usefulness and user value of management-accounting information must be considered in terms of decision-making. In the presente study, the definitions of MAIS attributes are derived from the constructo provided by Chenhall and Morris (1986) and consolidated by Moores and Yuen (2001). These are applied to data collected in a field study of medium-sized and large Brazilian companies. Data analysis includes multivariate analysis by means of the cluster method. Results indicate that the satisfaction of users of a MAIS increases if the attributes of the system allow users to obtain useful information. Future research can examine which attributes of an MAIS make a greater contribution to the satisfaction of users of accounting information.

Este estudo tem por objetivo investigar a existência de relacionamento entre os perfis da contabilidade gerencial e os perfis de planejamento de empresas brasileiras por meio de uma pesquisa de campo efetuada durante o ano de 2002, entre as empresas médias e grandes do ambiente empresarial brasileiro. A amostra foi obtida a partir da abordagem probabilística, dentro de um universo de 2.281 empresas. O construto levou em conta os avanços conceituais disponíveis, a aplicação do AHP (Analytic Hierarchy Process) e, através da técnica estatística de cluster analysis, os atributos da contabilidade gerencial das entidades foram agrupados em três diferentes perfis, sendo posteriormente aplicado o teste da mediana, com o objetivo de testar a significância estatística de tais diferenças. Como conclusão, pode-se afirmar que os perfis da contabilidade gerencial têm relacionamento com os perfis de aderência conceitual do planejamento estratégico e orçamento das entidades analisadas.

This study aims to examine if there exists a relation between Brazilian companies' management accounting and planning profiles, by means of a field research that was carried out in 2002 among Brazilian medium and large-sized companies. Probabilistic sampling was used in a universe of 2,281 companies. The construct considered the available conceptual advances and the application of the AHP - Analytic Hierarchy Process. By means of the statistical cluster analysis technique, the entities' management accounting attributes were grouped into three different profiles, after which the median test was applied to test the statistical significance of these differences. In conclusion, it can be affirmed, in the entities under analysis, the management accounting profiles are related to the profiles of conceptual adherence to strategic and budget planning.

O presente artigo buscou identificar implicações que as estruturas organizacionais, sob a ótica da teoria de Mintzberg, predominantes nas Organizações Não-Governamentais (ONGs) do Estado de São Paulo, podem causar na gestão estratégica de custos. Considera-se que a gestão estratégica de custos precisa ser consistente com as características organizacionais determinantes da estrutura administrativa para se tornar capaz de maximizar os recursos aplicados em entidades dessa natureza. Foi realizada uma pesquisa de campo, por meio de um roteiro para a condução de entrevistas. Constatou-se que as ONGs apresentam como estrutura organizacional predominante: a burocracia profissional, conforme a tipologia proposta por Mintzberg. Adicionalmente, verificou-se a presença de aspectos organizacionais não consistentes com a burocracia profissional pura. A implementação de uma gestão estratégica de custos precisará considerar que essas organizações utilizam, fortemente, o parâmetro de treinamento, muito planejamento de ações, além de atuarem em ambientes, preferencialmente, estáveis e complexos, apresentarem mediano controle de desempenho e um controle externo constante. Futuras pesquisas podem identificar os traços específicos da gestão estratégica de custos em ONGs.

This paper identifies the possible implications of the predominant organizational configurations - in Mintzberg' view - for strategic cost management in non-governmental Organizations (NGOs) in the state of São Paulo. We depart from the premise that, to maximize resources in NGOs, strategic cost management needs to be consistent with the organizational characteristics that determine the administrative structure. A field research was carried out with the application of an interview script. We found that the predominant organizational design was professional bureaucracy, considering the typology proposed by Mintzberg. Moreover, organizational aspects were found which are inconsistent with pure professional bureaucracy. The implementation of strategic cost management needs to consider that those organizations strongly use the parameter of training and considerably use planning. They preferentially act in stable and complex environment, exhibit medium performance control and constant external control. Further research could identify the specific features of strategic cost management in NGOs.